Một thương nhân lớn là gì?
Một nhà giao dịch lớn là một nhà đầu tư hoặc tổ chức có các giao dịch bằng hoặc vượt quá số tiền nhất định theo quy định của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC). Một nhà giao dịch lớn được SEC định nghĩa là "một người có giao dịch chứng khoán NMS bằng hoặc vượt quá hai triệu cổ phiếu hoặc 20 triệu đô la trong bất kỳ ngày nào theo lịch, hoặc 20 triệu cổ phiếu hoặc 200 triệu đô la trong bất kỳ tháng nào theo lịch". Theo định nghĩa, bất kỳ người tham gia thị trường nào, theo định nghĩa, một nhà giao dịch lớn phải xác định chính họ với SEC và gửi Biểu mẫu 13H, "Đăng ký giao dịch lớn: Thông tin cần thiết cho các nhà giao dịch lớn theo Mục 13 (h) của Đạo luật trao đổi chứng khoán năm 1934 và Quy tắc theo đó."
Giải thích về thương nhân lớn
Kể từ năm 2011, SEC yêu cầu tất cả các nhà giao dịch thực hiện một lượng lớn hoạt động giao dịch, được đo bằng khối lượng hoặc giá trị thị trường, tự xác định với SEC bằng cách đăng ký với SEC thông qua Mẫu 13H. SEC chỉ định cho mỗi giao dịch lớn một số nhận dạng và thu thập thông tin và phân tích từng hoạt động giao dịch của thương nhân lớn. Ngoài ra, một số đại lý môi giới đã đăng ký được yêu cầu tuân thủ các quy tắc của SEC về lưu trữ hồ sơ, báo cáo và giám sát các nhà giao dịch lớn thực hiện giao dịch thông qua đại lý môi giới.
SEC đã khởi xướng báo cáo giao dịch lớn để đáp ứng sự phát triển của công nghệ giao dịch cho phép giao dịch với khối lượng đáng kể và tốc độ thực hiện nhanh. Ngoài ra, SEC đã trích dẫn sự nổi bật ngày càng tăng của các thương nhân lớn và các nhà giao dịch cao tần (HFT) trên thị trường và nhu cầu cải thiện khả năng tiếp cận hoạt động giao dịch của họ. Báo cáo thương nhân lớn nhằm giúp SEC xác định các cá nhân tham gia vào hoạt động thị trường quan trọng và để phân tích tác động của hoạt động giao dịch của họ.
Các nhà giao dịch lớn phải nộp "Hồ sơ ban đầu" cho đến Mẫu 13H và "Nộp hàng năm" cho mỗi năm dương lịch. Một nhà giao dịch lớn chưa tiến hành xác định số lượng hoạt động giao dịch được đo bằng khối lượng hoặc giá trị thị trường có thể nộp cho Trạng thái không hoạt động và có thể không hoạt động và được miễn yêu cầu nộp cho đến khi mức giao dịch lớn được thực hiện lại.
