Định nghĩa về chỉ số thị trường Bảo mật mục tiêu (MITTS)
Bảo mật mục tiêu chỉ số thị trường là một loại lưu ý được bảo vệ gốc được thiết kế để cung cấp vốn chủ sở hữu trong khi bảo vệ khoản đầu tư ban đầu. Nó ban đầu được thiết kế bởi Merrill Lynch và được thiết kế để hạn chế rủi ro nhược điểm mà nhà đầu tư gặp phải, đồng thời mang lại lợi nhuận tỷ lệ thuận với chỉ số thị trường chứng khoán cụ thể. Chứng khoán mục tiêu chỉ số thị trường thường không đủ khả năng để chủ sở hữu của họ có quyền mua lại chứng khoán trước khi đáo hạn, và họ thường không đủ khả năng để gọi vấn đề này sớm.
Hiểu về bảo mật mục tiêu theo chỉ số thị trường (MITTS)
Mục đích của bảo mật mục tiêu chỉ số thị trường là cung cấp mức độ tiếp xúc vốn chủ sở hữu cho danh mục đầu tư của nhà đầu tư trong khi vẫn đảm bảo rằng, ngay cả khi thị trường chứng khoán hoạt động kém trong thời gian đầu tư xác định, họ vẫn sẽ bị bỏ lại ở mức tối thiểu được chỉ định lượng vốn. Mặc dù chỉ số thị trường chứng khoán mục tiêu đầu tư vào thị trường chứng khoán, chúng được coi là công cụ nợ.
Ví dụ về MITTS
Ví dụ: giả sử một nhà đầu tư có thể mua các đơn vị bảo mật mục tiêu theo chỉ số thị trường ngay hôm nay với mức giá $ 10 mỗi đơn vị. Chứng khoán mục tiêu chỉ số thị trường đáo hạn đúng một năm, tại thời điểm họ yêu cầu trả lại giá trị gốc $ 10 cho nhà đầu tư, cộng với lợi nhuận tỷ lệ dựa trên hiệu suất của chỉ số được chọn, như S & P 500, trong thời gian đó khoảng thời gian Vì vậy, nếu S & P 500 gặp sự cố trong năm, nhà đầu tư vẫn nhận được $ 10 mỗi đơn vị trở lại. Tuy nhiên, nếu S & P 500 hoạt động tốt trong năm, nhà đầu tư sẽ nhận lại $ 10 mỗi đơn vị, cộng với số tiền thêm cho mỗi đơn vị được tính dựa trên lợi nhuận của S & P 500. Một tỷ lệ phần trăm của bất kỳ thu nhập nào đạt được bởi bảo mật mục tiêu theo chỉ số thị trường thường được yêu cầu bởi tổ chức phát hành bảo mật, cùng với các khoản phí tiêu chuẩn.
Hạn chế của MITTS
Mặc dù có những hạn chế về mất mát và tuổi thọ hợp lý cho đến khi đáo hạn, chứng khoán mục tiêu chỉ số thị trường có một số nhược điểm mà các nhà đầu tư phải nhận thức được. Đầu tiên, họ bị đánh thuế bất kể chỉ số cơ bản trải qua lãi hay lỗ. Thứ hai, người nắm giữ bị nghiêm cấm bán chứng khoán mục tiêu chỉ số thị trường trước ngày đáo hạn. Ngoài ra, các nhà đầu tư mua các chứng khoán này đang giao dịch tiềm năng để bảo vệ nhược điểm. Trong khi tiền gốc được bảo vệ, nhà đầu tư sẽ chỉ nhận ra một phần của bất kỳ lợi ích tiềm năng nào.
