Rủi ro mô hình là gì?
Rủi ro mô hình là một loại rủi ro xảy ra khi mô hình tài chính được sử dụng để đo lường thông tin định lượng như rủi ro thị trường hoặc giao dịch giá trị của công ty và mô hình thất bại hoặc thực hiện không đầy đủ và dẫn đến kết quả bất lợi cho công ty.
Mô hình là một hệ thống, phương pháp định lượng hoặc phương pháp tiếp cận dựa trên các giả định và các lý thuyết và kỹ thuật kinh tế, thống kê, toán học hoặc tài chính để xử lý dữ liệu đầu vào thành một loại đầu ra ước tính định lượng.
Chìa khóa chính
- Rủi ro mô hình xuất hiện bất cứ khi nào một mô hình không chính xác được sử dụng để đưa ra quyết định. Rủi ro mô hình có thể xuất phát từ việc sử dụng một mô hình có thông số kỹ thuật xấu, lỗi lập trình hoặc lỗi kỹ thuật hoặc lỗi dữ liệu hoặc hiệu chuẩn. chính sách quản trị và đánh giá độc lập.
Làm thế nào mô hình rủi ro được sử dụng
Rủi ro mô hình được coi là tập hợp con của rủi ro hoạt động, vì rủi ro mô hình chủ yếu ảnh hưởng đến công ty tạo ra và sử dụng mô hình. Các thương nhân hoặc nhà đầu tư khác sử dụng một mô hình nhất định có thể không hoàn toàn hiểu các giả định và giới hạn của nó, điều này làm hạn chế tính hữu dụng và ứng dụng của chính mô hình đó.
Trong các công ty tài chính, rủi ro mô hình có thể ảnh hưởng đến kết quả định giá chứng khoán tài chính, nhưng đó cũng là một yếu tố trong các ngành công nghiệp khác. Một mô hình có thể dự đoán không chính xác xác suất hành khách của một hãng hàng không là khủng bố hoặc xác suất hoặc giao dịch thẻ tín dụng lừa đảo, do các giả định không chính xác, lỗi lập trình hoặc kỹ thuật và các yếu tố khác làm tăng nguy cơ dẫn đến kết quả kém.
Khái niệm về rủi ro mô hình cho bạn biết điều gì?
Bất kỳ mô hình nào cũng là một phiên bản đơn giản hóa của thực tế, và với bất kỳ sự đơn giản hóa nào, sẽ có nguy cơ một cái gì đó sẽ không được tính đến. Các giả định được thực hiện để phát triển một mô hình và đầu vào vào mô hình có thể khác nhau rất nhiều. Việc sử dụng các mô hình tài chính đã trở nên rất phổ biến trong những thập kỷ qua, cùng với những tiến bộ về sức mạnh tính toán, ứng dụng phần mềm và các loại chứng khoán tài chính mới.
Một số công ty, chẳng hạn như ngân hàng, sử dụng một nhân viên rủi ro mô hình để thiết lập một chương trình rủi ro mô hình tài chính nhằm giảm khả năng ngân hàng chịu tổn thất tài chính do các vấn đề rủi ro mô hình. Các thành phần của chương trình bao gồm thiết lập quản trị và chính sách mô hình, phân công vai trò và trách nhiệm cho các cá nhân sẽ phát triển, thử nghiệm, thực hiện và quản lý các mô hình tài chính trên cơ sở liên tục.
Ví dụ về rủi ro mô hình
Sự thất bại của Quản lý vốn dài hạn (LTCM) năm 1998 được cho là do rủi ro mô hình. Trong trường hợp này, một lỗi nhỏ trong các mô hình máy tính của công ty đã trở nên lớn hơn bởi một số đơn đặt hàng lớn do chiến lược giao dịch có đòn bẩy cao mà LTCM sử dụng. LTCM nổi tiếng đã có hai người đoạt giải Nobel về kinh tế, nhưng công ty đã nổ tung do mô hình tài chính của nó đã thất bại trong môi trường thị trường cụ thể đó.
Gần 15 năm sau, JPMorgan Chase (JPM) chịu tổn thất giao dịch lớn từ mô hình VaR có lỗi công thức và hoạt động. Vào năm 2012, CEO Jaime Dimon đã tuyên bố "tempest in a tea" hóa ra là khoản lỗ 6, 2 tỷ USD do các giao dịch bị sai trong danh mục tín dụng tổng hợp (SCP).
Một nhà giao dịch đã thiết lập các vị trí phái sinh lớn được gắn cờ bởi mô hình VaR tồn tại vào thời điểm đó. Đáp lại, giám đốc đầu tư của ngân hàng đã điều chỉnh mô hình VaR nhưng do lỗi bảng tính trong mô hình, các giao dịch thua lỗ được phép chồng chất mà không có tín hiệu cảnh báo từ mô hình.
