Hồ bơi thế chấp là gì?
Nhóm thế chấp là một nhóm các khoản thế chấp được ủy thác làm tài sản thế chấp để phát hành một bảo đảm được thế chấp. Một số chứng khoán được thế chấp bởi Fannie Mae, Freddie Mac và Ginnie Mae được gọi là "hồ bơi". Đây là những hình thức đơn giản nhất của bảo đảm thế chấp. Họ cũng được gọi là "thông qua" và giao dịch trong thị trường chuyển tiếp sắp được công bố (TBA).
Làm thế nào một hồ bơi thế chấp hoạt động
Các nhóm thế chấp bao gồm các khoản thế chấp có xu hướng có các đặc điểm tương tự, ví dụ, chúng thường sẽ có cùng ngày đáo hạn và lãi suất. Khi một người cho vay hoàn thành một giao dịch thế chấp, nó thường bán thế chấp cho một thực thể khác, chẳng hạn như Fannie Mae hoặc Freddie Mac. Những thực thể này sau đó đóng gói các khoản thế chấp lại với nhau thành một nhóm thế chấp và nhóm thế chấp sau đó đóng vai trò là tài sản thế chấp cho một bảo đảm được thế chấp.
Chứng khoán được thế chấp được thế chấp bằng một nhóm thế chấp chứa đầy các khoản thế chấp tương tự, trong khi nghĩa vụ nợ được thế chấp (CDO) được thế chấp bằng một nhóm các khoản vay với các đặc điểm khác nhau. CDO là một sản phẩm tài chính có cấu trúc, kết hợp các tài sản tạo ra dòng tiền và đóng gói lại nhóm tài sản này thành các đợt riêng biệt có thể bán cho các nhà đầu tư. Nghĩa vụ nợ được thế chấp được đặt tên cho các tài sản gộp - chẳng hạn như thế chấp, trái phiếu và các khoản vay - về cơ bản là nghĩa vụ nợ đóng vai trò là tài sản thế chấp cho CDO. Tuy nhiên, một nhóm các khoản thế chấp hỗ trợ bảo mật hoặc CDO được thế chấp phức tạp hơn, có thể bao gồm các khoản thế chấp có lãi suất và đặc điểm khác nhau hơn.
Chìa khóa chính
- Nhóm thế chấp, là nhóm thế chấp, có xu hướng có các đặc điểm tương tự nhau, chẳng hạn như ngày phát hành, ngày đáo hạn, vv. Một lợi ích quan trọng của các nhóm thế chấp là họ cung cấp cho các nhà đầu tư đa dạng hóa. Nhóm thế chấp có thể tập trung vào một số đặc điểm nhất định như loại tài sản, có thể gây ra rủi ro và lợi nhuận khác nhau.
Lợi ích của Quỹ thế chấp
Các quỹ thế chấp tốt cho các nhà đầu tư tìm kiếm sự tiếp xúc với bất động sản bởi vì đây là một khoản đầu tư rủi ro thấp, hoạt động độc lập với cổ phiếu và trái phiếu và mang lại thu nhập hàng tháng có thể dự đoán được. Các khoản vay của quỹ thế chấp được bảo đảm bằng bất động sản và được gọi là tiền cứng vì không giống như hầu hết các khoản vay ngân hàng (dựa vào uy tín của người vay), các khoản vay bằng tiền cứng xem xét giá trị của tài sản cơ sở.
Điều khoản cho các khoản vay tiền cứng ngắn hơn hầu hết các khoản thế chấp; chúng dao động từ vài tháng đến ba năm, trong khi các khoản thế chấp thông thường có thời hạn từ 10 đến 30 năm. Do các điều khoản ngắn hơn, các khoản vay bằng tiền cứng ít bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi lãi suất, điều đó có nghĩa là đây là một dòng tiền đáng tin cậy và dễ dự đoán hơn.
Giống như đã đề cập ở trên, quỹ nhóm thế chấp khác nhau, trong đó một số tập trung vào các loại tài sản cụ thể, trong khi một số chung chung hơn. Những khác biệt này có thể ảnh hưởng đến rủi ro và lợi nhuận, vì vậy điều quan trọng là phải nghiên cứu các nhóm thế chấp khác nhau trước khi lặn. Những điều cần xem xét khi chọn quỹ đầu tư thế chấp nào bao gồm trọng tâm địa lý của danh mục đầu tư, loại tài sản và vị thế thế chấp, tiêu chí bảo lãnh phát hành, thanh khoản và kinh nghiệm quản lý
