Nike Inc. (NYSE: NKE) là một trong những nhà cung cấp giày dép và may mặc lớn nhất thế giới. Tính đến tháng 4 năm 2016, công ty có doanh thu 12 tháng kéo dài 31, 9 tỷ đô la và vốn hóa thị trường là 100 tỷ đô la. Cơ cấu vốn của Nike có vốn chủ sở hữu cao so với nợ, với tỷ lệ nợ trên tổng vốn là 0, 14, mặc dù con số này tăng nhẹ trong 12 tháng kết thúc vào tháng 2 năm 2016, sau khi phát hành trái phiếu trị giá 1 tỷ USD. Giá trị doanh nghiệp của công ty tăng nhanh trong ba năm tính đến tháng 4 năm 2016, được thúc đẩy gần như hoàn toàn bởi giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu.
Vốn chủ sở hữu
Vốn chủ sở hữu là một phép đo vốn góp của chủ sở hữu vốn và thu nhập giữ lại, vì vậy giá trị có thể bao gồm cổ phiếu phổ thông theo mệnh giá, cổ phiếu ưu đãi và lợi ích thiểu số. Tính đến tháng 2 năm 2016, Nike có tổng vốn cổ đông là 12, 3 tỷ đô la, bao gồm 7, 5 tỷ đô la vốn thanh toán bổ sung, 4, 1 tỷ đô la thu nhập giữ lại và 645 triệu đô la thu nhập toàn diện tích lũy.
Vốn chủ sở hữu 12, 3 tỷ đô la của Nike vào tháng 2 năm 2016 cao hơn 10, 8 tỷ đô la vào năm tài chính kết thúc vào tháng 5 năm 2014, nhưng nó thấp hơn một chút so với 12, 7 tỷ đô la vào tháng 5 năm 2015. Nike đã giữ lại thu nhập 4, 9 tỷ đô la trong năm tài khóa 2014 và 4, 7 tỷ đô la trong tài khóa 2014 Năm 2015, góp phần vào sự sụt giảm khiêm tốn của vốn chủ sở hữu vào đầu năm 2016. Trong ba quý đầu năm tài chính 2016, dòng tiền mặt của Nike là 752 triệu đô la cổ tức và 2, 7 tỷ đô la khi mua lại cổ phiếu phổ thông, do đó, việc mua lại là một đóng góp đáng kể hơn để giữ lại thu nhập. Thu nhập toàn diện tích lũy giảm trong năm tài chính 2016 từ 1, 2 tỷ đô la tính đến tháng 5 năm 2015, đẩy vốn cổ phần xuống thấp hơn nữa. Vốn thanh toán bổ sung đã tăng từ 5, 9 tỷ đô la trong năm tài khóa 2014 và 6, 8 tỷ đô la trong năm tài khóa 2015, bù đắp một phần ảnh hưởng của những thay đổi đối với thu nhập toàn diện tích lũy và thu nhập giữ lại.
Vốn nợ
Vốn nợ thường bao gồm tất cả các khoản nợ ngắn hạn và dài hạn, chẳng hạn như trái phiếu, các khoản vay có kỳ hạn và các ghi chú không có bảo đảm, mặc dù một số khoản nợ rộng hơn đôi khi được sử dụng bởi một số nhà đầu tư. Tài trợ nợ nói chung là cao cấp đối với tài trợ vốn chủ sở hữu trong trường hợp thanh lý, mặc dù nó thường được mua lại với chi phí thấp hơn bởi các công ty có đủ uy tín tín dụng. Tính đến tháng 2 năm 2016, tổng nợ của Nike là 2 tỷ đô la, chỉ bao gồm 7 triệu đô la nợ ngắn hạn, 66 triệu đô la cho các khoản vay có kỳ hạn và 1, 99 tỷ đô la trái phiếu và ghi chú. Nợ dài hạn có lãi suất dao động từ 2% đến 6, 79%, với thời gian đáo hạn từ 2017 đến 2045. Tổng nợ của Nike là 1, 3 tỷ đô la vào cuối năm tài khóa 2015 và 1, 4 tỷ đô la vào cuối năm tài chính 2014. gánh nợ được thúc đẩy chủ yếu bởi đợt phát hành trái phiếu trị giá 1 tỷ USD diễn ra vào tháng 10 năm 2015. Standard & Poor's và Moody đánh giá tín dụng của công ty từ cấp cao đến trung bình.
Đòn bẩy tài chính
Đòn bẩy tài chính đo lường số tiền mà cấu trúc vốn của một công ty sử dụng tài trợ nợ liên quan đến tài trợ vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ nợ trên tổng vốn là một số liệu hữu ích khi theo dõi các xu hướng đòn bẩy theo thời gian hoặc khi so sánh các công ty. Kể từ tháng 2 năm 2016, tỷ lệ nợ trên tổng vốn của Nike là 0, 14, tăng từ 0, 09 vào cuối năm tài khóa 2015 và 0, 11 trong năm tài khóa 2014. Đây là đòn bẩy tài chính tương đối thấp cho một công ty có độ chín và quy mô của Nike. Để so sánh, Adidas AG (OTC: ADDYY) có tỷ lệ nợ trên tổng vốn là 0, 24 vào tháng 12 năm 2015.
Giá trị doanh nghiệp
Giá trị doanh nghiệp (EV) đo lường tổng giá trị của một công ty dựa trên giá trị thị trường của cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu ưu đãi, nợ và lãi thiểu số, ít tiền mặt và đầu tư. Tính đến tháng 2 năm 2016, giá trị doanh nghiệp của Nike là 97, 3 tỷ đô la, giảm từ mức cao nhất trong ba năm là 110 tỷ đô la từ tháng 12 năm 2015. Kết quả tài chính mạnh mẽ, thị trường vốn cổ phần của Mỹ và nợ gia tăng khiến giá trị doanh nghiệp của Nike tăng mạnh trong ba năm kết thúc vào năm 2015. Vào tháng 1 năm 2013, EV của công ty là 43 tỷ đô la, vì vậy tốc độ tăng trưởng gộp ba năm của công ty là 36, 8% trong khoảng thời gian ba năm đó.
