Một bản ghi nhớ chào hàng là một tài liệu pháp lý nêu rõ các mục tiêu, rủi ro và các điều khoản của một khoản đầu tư liên quan đến một vị trí riêng tư. Tài liệu này bao gồm các mục như báo cáo tài chính của công ty, tiểu sử quản lý, mô tả chi tiết về hoạt động kinh doanh và hơn thế nữa.
Một bản ghi nhớ chào hàng phục vụ để cung cấp cho người mua thông tin về việc chào bán và để bảo vệ người bán khỏi trách nhiệm liên quan đến việc bán chứng khoán chưa đăng ký.
Chìa khóa chính
- Bản ghi nhớ chào bán là một tài liệu được cấp cho các nhà đầu tư tiềm năng trong một thỏa thuận phát hành riêng lẻ. Bản ghi nhớ cung cấp nêu rõ các mục tiêu, rủi ro, tài chính và điều khoản giao dịch của riêng tư. sự siêng năng của họ.
Hiểu một bản ghi nhớ chào bán
Một bản ghi nhớ chào hàng, còn được gọi là bản ghi nhớ vị trí riêng (PPM), được sử dụng bởi các chủ doanh nghiệp của các công ty tư nhân để thu hút một nhóm các nhà đầu tư bên ngoài cụ thể. Đối với những nhà đầu tư chọn lọc này, một bản ghi nhớ chào bán là một cách để họ hiểu về phương tiện đầu tư.
Biên bản ghi nhớ thường được kết hợp bởi một chủ ngân hàng đầu tư thay mặt cho các chủ doanh nghiệp. Nhân viên ngân hàng sử dụng bản ghi nhớ để tiến hành đấu giá giữa các nhóm nhà đầu tư cụ thể để tạo ra sự quan tâm từ những người mua đủ điều kiện.
Một bản ghi nhớ chào hàng, trong khi được sử dụng trong tài chính đầu tư, về cơ bản là một kế hoạch kinh doanh kỹ lưỡng. Trong thực tế, các tài liệu này là một hình thức được sử dụng để đáp ứng các yêu cầu của các nhà quản lý chứng khoán vì hầu hết các nhà đầu tư tinh vi thực hiện sự siêng năng sâu rộng của họ. Ghi nhớ cung cấp tương tự như bản cáo bạch nhưng dành cho các vị trí riêng tư, trong khi bản cáo bạch dành cho các vấn đề giao dịch công khai.
Ví dụ về Bản ghi nhớ chào bán
Trong nhiều trường hợp, các công ty cổ phần tư nhân muốn tăng mức độ tăng trưởng của họ mà không phải nhận nợ hoặc công khai. Ví dụ, nếu một công ty sản xuất quyết định mở rộng số lượng nhà máy mà họ sở hữu, họ có thể tìm đến một bản ghi nhớ chào hàng như một cách để tài trợ cho việc mở rộng. Khi điều này xảy ra, trước tiên doanh nghiệp sẽ quyết định mức tăng nó muốn là bao nhiêu và với mức giá trên mỗi cổ phiếu. Trong ví dụ này, công ty cần 1 triệu đô la để tài trợ cho sự tăng trưởng của nó ở mức 30 đô la mỗi cổ phiếu.
Công ty bắt đầu bằng cách làm việc với một ngân hàng đầu tư hoặc nhân viên ngân hàng để soạn thảo một bản ghi nhớ chào bán. Bản ghi nhớ này tuân thủ luật pháp chứng khoán do Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) vạch ra. Sau khi tuân thủ được đáp ứng, tài liệu được lưu hành giữa một số bên quan tâm cụ thể, thường được chọn bởi chính công ty. Điều này trái ngược hoàn toàn với đợt chào bán công khai ban đầu (IPO), nơi bất kỳ ai trong cộng đồng đều có thể mua vốn chủ sở hữu trong công ty.
Bản ghi nhớ chào hàng nói với các nhà đầu tư tiềm năng tất cả những gì họ cần biết về công ty: các điều khoản đầu tư, bản chất của doanh nghiệp và rủi ro tiềm ẩn của khoản đầu tư. Tài liệu hầu như luôn bao gồm một thỏa thuận đăng ký, tạo thành hợp đồng pháp lý giữa công ty phát hành và nhà đầu tư.
Cung cấp Bản ghi nhớ so với Bản cáo bạch tóm tắt
Mặc dù bản ghi nhớ chào bán được sử dụng ở một vị trí riêng tư, bản cáo bạch tóm tắt là tài liệu công bố được cung cấp cho các nhà đầu tư của các công ty quỹ tương hỗ trước hoặc tại thời điểm bán cho công chúng.
Tài liệu bằng văn bản này là một phiên bản rút gọn của bản cáo bạch cuối cùng cho phép các nhà đầu tư xem thông tin thích hợp về mục tiêu và mục tiêu đầu tư của quỹ, chi phí bán hàng và tỷ lệ chi phí, chiến lược đầu tư tập trung và dữ liệu về đội ngũ quản lý của quỹ. Thông tin thuế có liên quan và bồi thường môi giới cũng được bao gồm trong tài liệu công bố. Bản cáo bạch tóm tắt cung cấp cho các nhà đầu tư thông tin họ cần từ bản cáo bạch cuối cùng một cách nhanh chóng và bằng tiếng Anh.
