Không có nghĩa là tốt hơn?
Trong các phương tiện truyền thông tin tức tài chính Outperform thường được sử dụng như một đánh giá được đưa ra bởi các nhà phân tích, những người công khai nghiên cứu và đề nghị chứng khoán. Nếu họ thay đổi đánh giá của họ về một bảo mật cụ thể thành "Xuất sắc hơn" từ "Thực hiện thị trường" hoặc thậm chí là "Không phù hợp" thì có gì đó đã thay đổi trong phân tích của họ khiến họ tin rằng an ninh sẽ tạo ra lợi nhuận cao hơn, trong tương lai gần, so với thị trường chính chỉ số.
Một cách sử dụng phổ biến khác của thuật ngữ này là như một mô tả về mức lợi nhuận của một khoản đầu tư so với đầu tư khác. Giữa hai lựa chọn đầu tư, một lựa chọn có lợi nhuận tốt hơn được cho là vượt trội so với lựa chọn đầu tư khác. Điều này thường được áp dụng nhất để so sánh giữa một khoản đầu tư và thị trường nói chung. Các chuyên gia đầu tư hầu như luôn so sánh lợi nhuận đầu tư với chỉ số chuẩn, chẳng hạn như chỉ số S & P 500, vì vậy thuật ngữ này thường được sử dụng để tham khảo liệu một khoản đầu tư cụ thể có vượt trội so với S & P 500 hay không.
Vượt trội hơn
Chìa khóa chính
- Khả năng vượt trội thường được sử dụng làm xếp hạng phân tích. Trên thang điểm 1 (tốt nhất) và 5 (kém nhất), khả năng vượt trội có thể là 2. Việc sử dụng thuật ngữ này đơn giản chỉ là so sánh hiệu suất giữa hai chứng khoán: tốt hơn hai cái này vượt trội so với cái kia. Các công ty thường vượt trội so với các đồng nghiệp của họ khi họ quản lý các nỗ lực sản xuất và tiếp thị của họ hiệu quả hơn.
Điều gì làm cho một công ty vượt trội hơn?
Một chỉ số bao gồm các chứng khoán từ cùng ngành hoặc của các công ty có quy mô tương tự về vốn hóa thị trường. Bất kỳ yếu tố nào giúp một công ty tạo ra doanh thu tương ứng và lợi nhuận cao hơn so với các công ty cùng ngành trong một nhóm ngành sẽ thấy giá cổ phiếu tăng giá nhanh hơn. Sự đánh giá cao này có thể xảy ra vì nhiều lý do: quyết định quản lý xuất sắc, ưu tiên thị trường, kết nối mạng hoặc thậm chí là may mắn.
Bất kỳ quyết định nào được đưa ra bởi quản lý cấp cao giúp công ty tăng doanh thu và thu nhập nhanh hơn so với đối thủ cạnh tranh được nêu bật là một dấu hiệu xuất sắc. Những đặc điểm này giúp công ty xây dựng danh tiếng về khả năng đưa sản phẩm mới ra thị trường nhanh chóng và chiếm được nhiều thị phần hơn. Các nhà phân tích xác định các điều kiện này và sử dụng chúng để dự báo tăng giá cho các công ty hiệu suất cao.
Ví dụ: nếu một quỹ đầu tư sử dụng chỉ số Standard & Poor's 500 làm điểm chuẩn và nếu người quản lý danh mục đầu tư của quỹ đó phân tích các cổ phiếu có vốn hóa thị trường tương tự như chứng khoán trong chỉ số và dự báo rằng 15 cổ phiếu cụ thể sẽ tạo ra tỷ lệ cao hơn thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS) so với mức trung bình của chỉ số. Dựa trên phân tích này, quỹ tương hỗ tăng tỷ lệ sở hữu trong 15 cổ phiếu dự kiến sẽ vượt trội so với chỉ số.
Ví dụ về xếp hạng phân tích
Xếp hạng là ý kiến của một nhà phân tích về tỷ suất lợi nhuận của cổ phiếu của một công ty cụ thể, bao gồm sự đánh giá cao về cổ phiếu và cổ tức trả cho các cổ đông. Ngành đầu tư không có một phương pháp tiêu chuẩn được tất cả các nhà phân tích sử dụng để đánh giá cổ phiếu. Xếp hạng cao hơn có nghĩa là giá của cổ phiếu sẽ vượt trội so với các công ty tương tự trong một khoảng thời gian xác định.
Việc sử dụng phổ biến nhất là vượt trội là đối với xếp hạng cao hơn xếp hạng trung lập hoặc giữ và dưới xếp hạng mua mạnh. Xuất sắc hơn có nghĩa là công ty sẽ tạo ra tỷ lệ lợi nhuận tốt hơn so với các công ty tương tự, nhưng cổ phiếu có thể không phải là biểu hiện tốt nhất trong chỉ số. Hiệu suất của một nhà phân tích được đánh giá dựa trên cách các cổ phiếu thực sự hoạt động sau khi xếp hạng được chỉ định.
Các nhà quản lý danh mục đầu tư được xếp hạng như thế nào
Nếu một nhà quản lý danh mục đầu tư luôn chọn những cổ phiếu vượt trội so với điểm chuẩn, quỹ đầu tư mà họ làm việc sẽ tạo ra tỷ lệ lợi nhuận cao hơn và những người trong giới truyền thông tài chính sẽ chú ý. Các nhà quản lý tiền được xếp hạng dựa trên tỷ lệ lợi nhuận của danh mục đầu tư và cách các khoản lãi đó so với điểm chuẩn. Các trang web tài chính, chẳng hạn như Morningstar, nhóm quỹ theo điểm chuẩn và xếp hạng mọi quỹ theo thứ tự hiệu suất của nó so với chỉ số. Các trang web tài chính cũng so sánh lợi nhuận được tạo ra bởi một quỹ với sự biến động của danh mục đầu tư theo thời gian.
