Mệnh giá so với giá trị thị trường: Tổng quan
Mệnh giá cũng được gọi là mệnh giá, và đó là nghĩa đen của nó. Tổ chức phát hành một công cụ tài chính gán một mệnh giá cho nó. Khi cổ phiếu của cổ phiếu và trái phiếu được in trên giấy, mệnh giá của chúng được in trên các mặt của cổ phiếu.
Tuy nhiên, giá trị thị trường là giá thực tế mà một công cụ tài chính có giá trị tại bất kỳ thời điểm nào để giao dịch trên thị trường chứng khoán. Giá trị thị trường liên tục biến động theo sự thăng trầm của thị trường khi các nhà đầu tư mua và bán cổ phiếu.
Đối với các nhà đầu tư trung bình, mệnh giá của một trái phiếu là khá phù hợp, trong khi mệnh giá của một cổ phiếu là một thứ gì đó lỗi thời.
Chìa khóa chính
- Mệnh giá của trái phiếu là số tiền mà nó sẽ có giá trị khi đến hạn. Trước ngày đáo hạn, trái phiếu có thể bán nhiều hơn hoặc ít hơn mệnh giá trên thị trường thứ cấp vì lợi tức mà nó trả sẽ trở nên hấp dẫn hơn hoặc ít hơn đối với người mua. Bất cứ ai sở hữu trái phiếu đó vào ngày đáo hạn sẽ không nhận được mệnh giá, không hơn và không ít. Đối với các nhà đầu tư chứng khoán, giá trị thị trường là những gì được tính.
Mệnh giá
Khi một công ty hoặc chính phủ phát hành một trái phiếu, mệnh giá của nó đại diện cho số tiền mà trái phiếu sẽ có giá trị vào ngày đáo hạn của nó.
Ví dụ: nếu một trái phiếu có mệnh giá 100 đô la được mua với thời gian đáo hạn một năm trong tương lai, trái chủ có quyền thu 100 đô la từ công ty phát hành vào cuối năm đó, ngoài bất kỳ khoản lãi nào trả cho trái phiếu mang lại
Hầu hết các nhà đầu tư cá nhân mua trái phiếu vì họ đại diện cho một khoản đầu tư trú ẩn an toàn. Lợi tức được trả theo từng đợt, cung cấp thu nhập cho đến khi trái phiếu đáo hạn. Sau đó, nhà đầu tư được đầu tư ban đầu trở lại. Nói cách khác, họ có ý định giữ trái phiếu cho đến khi nó đáo hạn.
Tại sao giá trái phiếu biến động
Một trái phiếu có thể được mua nhiều hơn hoặc ít hơn mệnh giá của nó, tùy thuộc vào tâm lý thị trường hiện hành về bảo mật. Tuy nhiên, khi đến ngày đáo hạn, trái chủ được trả bằng mệnh giá bất kể giá mua là bao nhiêu. Do đó, một trái phiếu có mệnh giá 100 đô la được mua với giá 80 đô la trên thị trường thứ cấp sẽ mang lại lợi nhuận 25% khi đáo hạn.
Bởi vì cổ phiếu của các cổ phiếu sẽ thường xuyên có mệnh giá gần bằng 0, giá trị thị trường gần như luôn luôn cao hơn mệnh giá. Thay vì tìm mua cổ phiếu dưới mệnh giá, nhà đầu tư kiếm tiền dựa trên giá trị thay đổi của cổ phiếu theo thời gian dựa trên hiệu suất của công ty và tâm lý nhà đầu tư.
Giá trị thị trường
Đối với cổ phiếu, đó là giá trị thị trường quan trọng.
Hầu hết các cổ phiếu được gán một mệnh giá tại thời điểm chúng được phát hành. Trong thời hiện đại, mệnh giá được gán là một số tiền tối thiểu, chẳng hạn như một xu. Điều đó tránh mọi trách nhiệm pháp lý tiềm tàng nếu cổ phiếu giảm xuống dưới mệnh giá của nó. Một số cổ phiếu được phát hành không có mệnh giá, tùy thuộc vào luật tiểu bang.
Thị trường chứng khoán sẽ xác định giá trị thực của một cổ phiếu, và nó liên tục thay đổi khi cổ phiếu được mua và bán trong suốt ngày giao dịch.
Giá trị thị trường của trái phiếu
Đối với trái phiếu, thị trường chỉ quan trọng nếu trái phiếu được giao dịch trên thị trường thứ cấp. Trước ngày đáo hạn, giá trị thị trường của trái phiếu dao động trên thị trường thứ cấp, do các nhà giao dịch trái phiếu theo đuổi các vấn đề mang lại lợi nhuận tốt hơn. Tuy nhiên, khi trái phiếu đạt đến ngày đáo hạn, giá trị thị trường của nó sẽ bằng với mệnh giá của nó.
Giá trị thị trường của cả trái phiếu và cổ phiếu được xác định bởi hoạt động mua và bán của các nhà đầu tư trên thị trường mở.
Mệnh giá, Giá trị thị trường và Vốn chủ sở hữu
Vốn chủ sở hữu của cổ đông thường được gọi là giá trị sổ sách của một công ty. Vốn chủ sở hữu của các cổ đông của một công ty được ghi lại trên bảng cân đối kế toán và các giá trị biểu thị bằng mệnh giá của cổ phiếu.
Vốn chủ sở hữu của cổ đông được tính đơn giản nhất là tổng tài sản của công ty trừ đi tổng nợ phải trả. Một tính toán khác là giá trị của các cổ phiếu mà công ty nắm giữ hoặc giữ lại và thu nhập mà công ty giữ lại trừ đi cổ phiếu quỹ. Vốn chủ sở hữu của cổ đông bao gồm vốn thanh toán, giữ lại, mệnh giá cổ phiếu phổ thông và mệnh giá cổ phiếu ưu đãi. Do đó, vốn chủ sở hữu của cổ đông không phản ánh chính xác giá trị thị trường của công ty và ít quan trọng hơn trong việc tính toán vốn chủ sở hữu của cổ đông.
Tổng giá trị tài sản được báo cáo trên bảng cân đối kế toán của công ty chỉ phản ánh chi phí của tài sản tại thời điểm giao dịch. Những tài sản này không phản ánh giá trị thị trường hiện tại của họ (FMV). Để tính giá trị của cổ phiếu phổ thông, nhân số lượng cổ phiếu mà công ty phát hành với mệnh giá trên mỗi cổ phiếu.
Tương tự, giá trị của cổ phiếu ưu đãi được tính bằng cách nhân số lượng cổ phiếu ưu đãi phát hành với mệnh giá trên mỗi cổ phiếu. Do đó, mệnh giá quan trọng hơn đối với tính toán vốn chủ sở hữu của các cổ đông của công ty.
Ví dụ về mệnh giá của Apple so với giá trị thị trường
Chẳng hạn, tính đến cuối năm 2018, Apple Inc. (AAPL) có tổng tài sản là 365, 73 tỷ đô la và là 258, 58 tỷ đô la trong tổng nợ phải trả. Kết quả tổng vốn chủ sở hữu của công ty là 107, 15 tỷ USD. Mệnh giá của nó chỉ là 40, 2 tỷ đô la.
