Tỷ lệ khả năng thất bại (POF) là gì?
Tỷ lệ thất bại (POF) là các thước đo khả năng một người về hưu sẽ hết tiền sớm do một chiến lược rút tiền danh mục đầu tư hưu trí cụ thể. Khả năng thất bại của danh mục đầu tư hưu trí phụ thuộc vào tuổi thọ, tỷ lệ rút tiền về hưu, phân bổ tài sản của danh mục đầu tư và sự biến động của các khoản đầu tư của danh mục đầu tư. Khả năng tỷ lệ thất bại còn được gọi là xác suất hủy hoại.
Hiểu về khả năng thất bại (POF)
Khả năng tỷ lệ thất bại ngày càng trở nên quan trọng đối với người về hưu khi tuổi thọ trung bình tăng lên, và người lao động đang dành nhiều năm hơn cho cuộc sống của họ về hưu. Một nghiên cứu được tham khảo rộng rãi năm 1998 về tỷ lệ rút tiền tiết kiệm hưu trí, được ủy quyền bởi các giáo sư tài chính của Đại học Trinity Philip L. Cooley, Carl M. Hubbard và Daniel T. Walz đã phát hiện ra rằng rút hơn 6% mỗi năm từ danh mục đầu tư hưu trí dẫn đến tỷ lệ thất bại đáng kể. Tỷ lệ thất bại được tìm thấy bởi các tác giả thậm chí với một danh mục đầu tư tối ưu và không có thuế, chi phí hoặc lệ phí Điều kiện không có khả năng tồn tại trong thế giới thực. Tại sao? Bởi vì những người về hưu không thể kiểm soát các yếu tố như biến động thị trường và vì một phần danh mục đầu tư của họ chắc chắn sẽ bị mất thuế và phí, nên họ phải sử dụng tỷ lệ rút tiền thận trọng, dưới 6%, để giảm thiểu khả năng thất bại.
Chìa khóa chính
- Khả năng thất bại, còn được gọi là tỷ lệ "khả năng hủy hoại" chỉ áp dụng cho người nghỉ hưu với danh mục hưu trí. Có nhiều yếu tố trong việc đo lường tỷ lệ thất bại của danh mục đầu tư tài chính, bao gồm cách đặt tài sản (ví dụ: cổ phiếu hoặc trái phiếu), cuộc sống kỳ vọng của chủ sở hữu danh mục đầu tư và tỷ lệ rút tiền. Phụ thuộc vào đầu tư, một số danh mục đầu tư hưu trí có thể có khả năng thất bại cao hơn những người khác. Thị trường chứng khoán đóng một vai trò quan trọng trong khả năng thất bại.
Tỷ lệ rút tiền an toàn và khả năng thất bại
Tỷ lệ rút tiền an toàn thường được coi là 4%, nhưng ngay cả tỷ lệ này cũng có khả năng thất bại trong điều kiện kinh tế nhất định. Một người về hưu giữ một tỷ lệ lớn trong danh mục đầu tư của họ đầu tư vào cổ phiếu trong thời gian nghỉ hưu và trải nghiệm lợi nhuận thị trường chứng khoán tuyệt vời trong thời gian đó có thể rút 4% hoặc thậm chí nhiều hơn mà không hết tiền. Tuy nhiên, nếu nền kinh tế trải qua thời kỳ suy thoái kéo dài, thậm chí tỷ lệ rút tiền 3% thường bảo thủ có thể có xác suất thất bại cao.
Một nguyên tắc nhỏ là giảm tỷ lệ rút tiền khi danh mục đầu tư của bạn có khả năng thất bại 25%.
Biến động đầu tư cũng làm tăng khả năng thất bại. Mặc dù các khoản đầu tư rủi ro kiếm được lợi nhuận cao hơn, những khoản lãi đó không được đảm bảo. Bạn có thể không sống đủ lâu để vượt qua suy thoái trong khoản đầu tư rủi ro của mình. Tuy nhiên, bạn gần như chắc chắn rằng giá trị danh mục đầu tư của bạn sẽ dao động nhiều hơn trong khoản đầu tư rủi ro, điều này khiến việc đánh giá phần trăm bạn có thể rút một cách an toàn mỗi năm trở nên khó khăn hơn.
Các chuyên gia tài chính tán thành việc cập nhật động, một phương pháp quản lý rút tiền danh mục đầu tư, khuyên bạn nên điều chỉnh tỷ lệ rút tiền của mình khi điều kiện thay đổi để giảm thiểu khả năng thất bại thay vì sử dụng cùng tỷ lệ rút tiền an toàn, bất kể điều gì xảy ra.
