Vốn chủ sở hữu so với đầu tư mạo hiểm: Tổng quan
Vốn cổ phần tư nhân đôi khi bị nhầm lẫn với đầu tư mạo hiểm vì cả hai đều đề cập đến các công ty đầu tư vào các công ty và thoát ra thông qua việc bán các khoản đầu tư của họ vào tài trợ vốn, chẳng hạn như chào bán công khai ban đầu (IPO). Tuy nhiên, có những khác biệt lớn trong cách các công ty tham gia vào hai loại hình tài trợ tiến hành kinh doanh.
Vốn cổ phần tư nhân và đầu tư mạo hiểm mua các loại và quy mô khác nhau của các công ty, đầu tư số tiền khác nhau và yêu cầu tỷ lệ phần trăm khác nhau của vốn chủ sở hữu trong các công ty mà họ đầu tư.
Cổ phần tư nhân
Vốn chủ sở hữu tư nhân, ở mức cơ bản nhất, là vốn cổ phần của cổ phiếu, đại diện cho quyền sở hữu hoặc lợi ích của một thực thể mà không được niêm yết hoặc giao dịch công khai. Vốn cổ phần tư nhân là một nguồn vốn đầu tư đến từ các cá nhân và doanh nghiệp có giá trị ròng cao. Những nhà đầu tư này mua cổ phiếu của các công ty tư nhân, hoặc giành quyền kiểm soát các công ty đại chúng với ý định đưa chúng ra riêng tư và cuối cùng hủy niêm yết chúng khỏi các sàn giao dịch chứng khoán đại chúng. Các nhà đầu tư tổ chức lớn thống trị thế giới vốn cổ phần tư nhân, bao gồm các quỹ hưu trí và các công ty cổ phần tư nhân lớn được tài trợ bởi một nhóm các nhà đầu tư được công nhận.
Bởi vì mục tiêu là đầu tư trực tiếp vào một công ty, cần rất nhiều vốn, đó là lý do tại sao các cá nhân và doanh nghiệp có giá trị ròng cao có liên quan.
Đầu tư mạo hiểm
Đầu tư mạo hiểm là nguồn tài chính được trao cho các công ty khởi nghiệp và các doanh nghiệp nhỏ được coi là có tiềm năng bùng phát. Tài trợ cho khoản tài trợ này thường đến từ các nhà đầu tư giàu có, ngân hàng đầu tư và bất kỳ tổ chức tài chính nào khác. Đầu tư không chỉ là tài chính, mà còn có thể được cung cấp thông qua chuyên môn kỹ thuật hoặc quản lý.
Các nhà đầu tư cung cấp tiền đang chấp nhận rủi ro mà công ty mới hơn mang lại và không suy giảm. Tuy nhiên, sự đánh đổi có khả năng mang lại lợi nhuận trên trung bình nếu công ty phát huy tiềm năng của mình. Đối với các công ty mới hơn hoặc những công ty có lịch sử hoạt động ngắn hạn, hai năm hoặc ít hơn, quỹ đầu tư mạo hiểm của cả hai là phổ biến và đôi khi cần thiết để huy động vốn, đặc biệt nếu họ không tiếp cận được thị trường vốn, vay ngân hàng hoặc các công cụ nợ khác. Một nhược điểm của công ty non trẻ là các nhà đầu tư thường có được vốn chủ sở hữu trong công ty và do đó, có tiếng nói trong các quyết định của công ty.
Sự khác biệt chính
Các công ty cổ phần tư nhân chủ yếu mua các công ty trưởng thành đã được thành lập. Các công ty có thể đang xấu đi hoặc không tạo ra lợi nhuận mà họ nên có do không hiệu quả. Các công ty cổ phần tư nhân mua các công ty này và hợp lý hóa hoạt động để tăng doanh thu. Các công ty đầu tư mạo hiểm, mặt khác, chủ yếu đầu tư vào các công ty khởi nghiệp có tiềm năng tăng trưởng cao.
Các công ty cổ phần tư nhân chủ yếu mua quyền sở hữu 100% của các công ty mà họ đầu tư. Do đó, các công ty hoàn toàn kiểm soát công ty sau khi mua lại. Các công ty đầu tư mạo hiểm đầu tư vào 50% hoặc ít hơn vốn chủ sở hữu của các công ty. Hầu hết các công ty đầu tư mạo hiểm thích phân tán rủi ro của họ và đầu tư vào nhiều công ty khác nhau. Nếu một startup thất bại, toàn bộ quỹ trong công ty đầu tư mạo hiểm không bị ảnh hưởng đáng kể.
Các công ty cổ phần tư nhân đầu tư 100 triệu đô la trở lên trong một công ty duy nhất. Các công ty này thích tập trung tất cả nỗ lực của họ vào một công ty duy nhất kể từ khi họ đầu tư vào các công ty đã thành lập và trưởng thành. Cơ hội thua lỗ tuyệt đối từ khoản đầu tư như vậy là tối thiểu. Các nhà đầu tư mạo hiểm chi 10 triệu đô la hoặc ít hơn trong mỗi công ty vì họ chủ yếu giao dịch với các công ty khởi nghiệp với những cơ hội thất bại hoặc thành công không thể đoán trước.
Cân nhắc đặc biệt
Các công ty cổ phần tư nhân có thể mua các công ty từ bất kỳ ngành nào, trong khi các công ty đầu tư mạo hiểm chỉ giới hạn ở các công ty khởi nghiệp về công nghệ, công nghệ sinh học và công nghệ sạch. Các công ty cổ phần tư nhân cũng sử dụng cả tiền mặt và nợ trong đầu tư của họ, nhưng các công ty đầu tư mạo hiểm chỉ giải quyết vốn chủ sở hữu.
Những quan sát này là trường hợp phổ biến. Tuy nhiên, có những ngoại lệ cho mọi quy tắc; đôi khi một loại công ty làm những việc ngoài định mức cho loại hình đó.
Chìa khóa chính
- Vốn cổ phần tư nhân là vốn đầu tư vào một công ty hoặc tổ chức khác không được niêm yết hoặc giao dịch công khai. Vốn đầu tư là nguồn vốn được cấp cho các công ty mới thành lập hoặc các doanh nghiệp trẻ khác cho thấy tiềm năng tăng trưởng dài hạn. Vốn cổ phần và đầu tư mạo hiểm mua các loại công ty khác nhau, đầu tư số tiền khác nhau và yêu cầu số lượng vốn chủ sở hữu khác nhau trong các công ty mà họ đầu tư.
Cố vấn cái nhìn sâu sắc
Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, CA
Với vốn cổ phần tư nhân, tài sản của nhiều nhà đầu tư được kết hợp và các tài nguyên được gộp này được sử dụng để mua lại các bộ phận của một công ty hoặc thậm chí toàn bộ công ty. Các công ty cổ phần tư nhân không duy trì quyền sở hữu trong dài hạn, mà là chuẩn bị một chiến lược rút lui sau vài năm. Về cơ bản, họ tìm cách cải thiện một doanh nghiệp có được và sau đó bán nó để kiếm lợi nhuận.
Trong khi đó, một công ty đầu tư mạo hiểm đầu tư vào một công ty trong giai đoạn đầu hoạt động. Nó có nguy cơ cung cấp cho các doanh nghiệp mới tài trợ để họ có thể bắt đầu sản xuất và kiếm lợi nhuận. Nó thường là tiền khởi nghiệp được cung cấp bởi các nhà đầu tư mạo hiểm cung cấp cho các doanh nghiệp mới phương tiện để trở nên hấp dẫn đối với người mua cổ phần tư nhân hoặc đủ điều kiện cho các dịch vụ ngân hàng đầu tư.
