Đặt cho người bán là gì
Đặt cho người bán là khi một quyền chọn bán được thực hiện. Nhà văn đặt có trách nhiệm bán cổ phiếu cơ bản ở mức giá thực hiện.
Đặt cho người bán thường xảy ra khi giá thực hiện của lệnh đặt thấp hơn giá trị thị trường của chứng khoán cơ sở. Tại thời điểm này, người mua đặt có quyền, nhưng không có nghĩa vụ, bán tài sản cơ bản cho người viết quyền chọn với giá thực hiện.
Chia nhỏ đưa người bán
Đặt cho người bán xảy ra khi người mua đặt giữ hợp đồng hết hạn hoặc quyết định thực hiện quyền chọn bán. Trong cả hai trường hợp, người viết put có nghĩa vụ bán bảo mật cơ bản cho người mua đặt ở mức giá thực hiện.
Đặt tùy chọn
Tùy chọn đặt cho chủ sở hữu quyền, nhưng không có nghĩa vụ, bán một tài sản ở mức giá thực hiện trước khi tùy chọn hết hạn. Ví dụ, cổ phiếu XYZ đang giao dịch ở mức 26 đô la. Một nhà giao dịch mua một quyền chọn bán với giá 25 đô la với mức phí 1, 50 đô la. Tùy chọn hết hạn trong ba tháng. Nếu giá của XYZ giảm xuống dưới 25 đô la, tùy chọn đó là bằng tiền và người giữ quyền chọn có thể chọn thực hiện vì nó cho họ quyền bán cổ phiếu ở mức 25 đô la mặc dù cổ phiếu hiện có thể giao dịch ở mức 24 đô la, 20 đô la, hoặc thậm chí $ 1.
Tùy chọn có giá $ 1, 50, do đó, giá hòa vốn của chủ sở hữu là $ 23, 50. Nếu giá của cổ phiếu vẫn trên 25 đô la và ba tháng trôi qua, tùy chọn này là vô giá trị và người nắm giữ mất 1, 50 đô la mỗi cổ phiếu. Một tùy chọn duy nhất đại diện cho 100 cổ phiếu, vì vậy nếu nhà giao dịch mua ba tùy chọn, họ sẽ mất 450 đô la (3 x 100 x 1, 50 đô la).
Mặt khác, người viết tùy chọn có nghĩa vụ bán cổ phiếu ở mức 25 đô la. Nếu giá của các mức cơ bản giảm xuống còn 10 đô la, họ vẫn cần bán cổ phiếu của người giữ quyền chọn ở mức 25 đô la. Để đổi lấy rủi ro mà các nhà văn quyền chọn phải gánh chịu, họ nhận được phí bảo hiểm mà người mua quyền chọn phải trả. Phí bảo hiểm là hầu hết các nhà văn tùy chọn có thể thực hiện.
Đặt ví dụ cho người bán
Hãy xem xét một tình huống mà một nhà đầu tư mua đặt ra để phòng ngừa rủi ro giảm giá ở vị trí của anh ta hoặc cô ta trong cổ phiếu A, hiện đang giao dịch gần $ 36. Nhà đầu tư mua ba tháng đặt vào cổ phiếu A với giá thực hiện là 35 đô la và trả phí bảo hiểm là 2 đô la. Nhà văn đặt, người kiếm được phí bảo hiểm 2 đô la, chịu rủi ro mua cổ phiếu A từ nhà đầu tư nếu nó giảm xuống dưới 35 đô la. Đến cuối giai đoạn ba tháng, nếu cổ phiếu A giao dịch ở mức 32 đô la, nhà đầu tư sẽ bán cổ phiếu A cho nhà văn đặt và nhận 35 đô la cho mỗi cổ phiếu. Nếu cổ phiếu A trên 35 đô la, các tùy chọn hết hạn vô giá trị và nhà văn tùy chọn thu lợi nhuận mà họ nhận được.
