Phân tích độ nhạy là gì?
Phân tích độ nhạy xác định mức độ khác nhau của các biến độc lập ảnh hưởng đến một biến phụ thuộc cụ thể theo một giả định nhất định. Nói cách khác, phân tích độ nhạy nghiên cứu cách các nguồn không chắc chắn khác nhau trong một mô hình toán học đóng góp vào độ không đảm bảo chung của mô hình. Kỹ thuật này được sử dụng trong các ranh giới cụ thể phụ thuộc vào một hoặc nhiều biến đầu vào.
Phân tích độ nhạy được sử dụng trong thế giới kinh doanh và trong lĩnh vực kinh tế. Nó thường được sử dụng bởi các nhà phân tích tài chính và nhà kinh tế, và còn được gọi là phân tích what-if.
Chìa khóa chính
- Phân tích độ nhạy xác định mức độ khác nhau của các biến độc lập ảnh hưởng đến một biến phụ thuộc cụ thể theo một giả định nhất định. Mô hình này cũng được gọi là phân tích mô phỏng hoặc mô phỏng. Phân tích độ nhạy có thể được sử dụng để giúp đưa ra dự đoán trong chia sẻ giá của các công ty giao dịch công khai hoặc mức lãi suất ảnh hưởng đến giá trái phiếu. Phân tích độ nhạy cho phép dự báo sử dụng dữ liệu thực, lịch sử.
Phân tích độ nhạy hoạt động như thế nào
Phân tích độ nhạy là một mô hình tài chính xác định cách các biến mục tiêu bị ảnh hưởng dựa trên những thay đổi trong các biến khác được gọi là biến đầu vào. Mô hình này cũng được gọi là phân tích mô phỏng hoặc mô phỏng. Đó là một cách để dự đoán kết quả của một quyết định với một phạm vi biến nhất định. Bằng cách tạo một tập hợp các biến nhất định, nhà phân tích có thể xác định các thay đổi trong một biến ảnh hưởng đến kết quả như thế nào.
Cả hai biến mục tiêu và đầu vào hoặc các biến số độc lập và phụ thuộc được phân tích đầy đủ khi tiến hành phân tích độ nhạy. Người thực hiện phân tích xem xét cách các biến di chuyển cũng như cách mục tiêu bị ảnh hưởng bởi biến đầu vào.
Phân tích độ nhạy có thể được sử dụng để giúp đưa ra dự đoán về giá cổ phiếu của các công ty đại chúng. Một số biến số ảnh hưởng đến giá cổ phiếu bao gồm thu nhập của công ty, số lượng cổ phiếu đang lưu hành, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D / E) và số lượng đối thủ cạnh tranh trong ngành. Phân tích có thể được tinh chỉnh về giá cổ phiếu trong tương lai bằng cách đưa ra các giả định khác nhau hoặc thêm các biến khác nhau. Mô hình này cũng có thể được sử dụng để xác định ảnh hưởng của thay đổi lãi suất đối với giá trái phiếu. Trong trường hợp này, lãi suất là biến độc lập, trong khi giá trái phiếu là biến phụ thuộc.
Các nhà đầu tư cũng có thể sử dụng phân tích độ nhạy để xác định các tác động của các biến khác nhau đối với lợi tức đầu tư của họ.
Phân tích độ nhạy cho phép dự báo bằng cách sử dụng dữ liệu thực, lịch sử. Bằng cách nghiên cứu tất cả các biến và kết quả có thể, các quyết định quan trọng có thể được đưa ra về các doanh nghiệp, nền kinh tế và về việc đầu tư.
Phân tích độ nhạy
Ví dụ về phân tích độ nhạy
Giả sử Sue là một người quản lý bán hàng muốn tìm hiểu tác động của lưu lượng khách hàng đến tổng doanh số. Cô xác định rằng bán hàng là một chức năng của giá cả và khối lượng giao dịch. Giá của một vật dụng là 1.000 đô la và Sue đã bán được 100 chiếc vào năm ngoái với tổng doanh số là 100.000 đô la. Sue cũng xác định rằng lưu lượng khách hàng tăng 10% làm tăng khối lượng giao dịch thêm 5%. Điều này cho phép cô xây dựng một mô hình tài chính và phân tích độ nhạy xung quanh phương trình này dựa trên các báo cáo what-if. Nó có thể cho cô ấy biết điều gì xảy ra với doanh số nếu lưu lượng khách hàng tăng 10%, 50% hoặc 100%. Dựa trên 100 giao dịch ngày hôm nay, lưu lượng khách hàng tăng 10%, 50% hoặc 100% tương đương với mức tăng giao dịch lần lượt là 5%, 25% hoặc 50%. Phân tích độ nhạy cho thấy doanh số rất nhạy cảm với những thay đổi trong lưu lượng khách hàng.
Phân tích độ nhạy và kịch bản
Trong tài chính, một phân tích độ nhạy được tạo ra để hiểu tác động của một loạt các biến số đối với một kết quả nhất định. Điều quan trọng cần lưu ý là phân tích độ nhạy không giống như phân tích kịch bản. Ví dụ: giả sử một nhà phân tích vốn chủ sở hữu muốn thực hiện phân tích độ nhạy và phân tích kịch bản xung quanh tác động của thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đối với định giá tương đối của công ty bằng cách sử dụng bội số giá trên thu nhập (P / E).
Phân tích độ nhạy dựa trên các biến ảnh hưởng đến định giá, mà mô hình tài chính có thể mô tả bằng cách sử dụng giá và EPS của biến. Phân tích độ nhạy cô lập các biến này và sau đó ghi lại phạm vi kết quả có thể xảy ra. Mặt khác, để phân tích kịch bản, nhà phân tích xác định một kịch bản nhất định như sự cố thị trường chứng khoán hoặc thay đổi quy định của ngành. Sau đó, anh ta thay đổi các biến trong mô hình để phù hợp với kịch bản đó. Đặt cùng nhau, các nhà phân tích có một bức tranh toàn diện. Bây giờ anh ta biết đầy đủ các kết quả, được đưa ra tất cả các thái cực và hiểu được kết quả sẽ như thế nào, với một tập hợp các biến cụ thể được xác định bởi các tình huống thực tế.
Lợi ích và hạn chế của phân tích độ nhạy
Tiến hành phân tích độ nhạy cung cấp một số lợi ích cho những người ra quyết định. Đầu tiên, nó hoạt động như một nghiên cứu chuyên sâu về tất cả các biến. Bởi vì nó sâu hơn, dự đoán có thể đáng tin cậy hơn nhiều. Thứ hai, Nó cho phép những người ra quyết định xác định nơi họ có thể cải thiện trong tương lai. Cuối cùng, nó cho phép khả năng đưa ra quyết định hợp lý về các công ty, nền kinh tế hoặc các khoản đầu tư của họ.
Nhưng có một số nhược điểm khi sử dụng một mô hình như thế này. Các kết quả đều dựa trên các giả định vì tất cả các biến đều dựa trên dữ liệu lịch sử. Điều này có nghĩa là nó không chính xác, do đó có thể có lỗi khi áp dụng phân tích cho các dự đoán trong tương lai.
