Thanh khoản hơi giống như oxy, dễ bị lãng quên và được coi là điều hiển nhiên khi nó ở đó, nhưng nhanh chóng nhận thấy khi nó biến mất. Đánh giá theo bình luận gần đây của Phố Wall, các nhà đầu tư bắt đầu chú ý đến thanh khoản một lần nữa, có nghĩa là họ nhận thấy sự thiếu hụt của nó. Dấu hiệu đáng chú ý nhất xuất hiện vào đầu năm với sự biến động tăng vọt sau khi thị trường chứng khoán lao dốc vào cuối tháng 1. Mặc dù sự phục hồi tiếp theo làm cho việc bán tháo trông giống như một sự điều chỉnh đơn thuần, các nhà đầu tư nên coi đó là một dấu hiệu cảnh báo rằng thanh khoản đang cạn kiệt trong bối cảnh thắt chặt tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang và các ngân hàng trung ương toàn cầu khác trở nên ít hỗ trợ hơn, theo nghĩa đen là cắt đứt nguồn cung vốn mới, theo để nội bộ doanh nghiệp.
| Mục lục | Hiệu suất kể từ ngày 13 tháng 8 năm 2008 |
| S & P 500 | 120, 3% |
| Dow Jones Industrial Average | 119, 5% |
| Tổng hợp Nasdaq | 222, 8% |
| Russell 2000 | 125, 6% |
Nguồn: Yahoo! Tài chính ngày 13 tháng 8 năm 2018
Trong khi thị trường vẫn đang sụt giảm vào mùa hè năm 2008 giữa cuộc khủng hoảng tài chính, kể từ thời điểm đó, thị trường chứng khoán Mỹ đã tăng đáng kể, đạt mức cao mới sau một mức cao khác. Cả S & P 500 và Dow đều tăng khoảng 120% kể từ tháng 8 năm 2008, chỉ lưu ý hai chỉ số chứng khoán Mỹ. Nhưng sự sụt giảm mạnh trong tháng 1 vừa qua đã kéo dài vào tháng 2 và khiến các thị trường quay vòng với mức độ biến động cao trong vài tháng đã khiến các nhà đầu tư rung chuyển, với những lá cờ đỏ tiếp theo nổi lên liên quan đến việc thiếu thanh khoản. (Tới, xem: Tại sao việc bán tháo là điều chỉnh, không phải là thị trường gấu. )
Tính thanh khoản thấp: Nguyên nhân thay vì triệu chứng
Trong khi nhiều người tin rằng sự điều chỉnh thị trường hồi đầu năm đã góp phần làm giảm thanh khoản, một báo cáo gần đây của Goldman Sachs chỉ ra rằng hướng gây nhân quả theo giả thuyết đó là ngược. Thay vì chỉ là một triệu chứng đơn thuần, thanh khoản thực sự bị suy giảm đã gây ra đợt bán tháo khổng lồ, hoặc ít nhất làm cho nó tồi tệ hơn nhiều so với những gì nó có thể xảy ra. Khi thanh khoản cạn dần, giao dịch trở nên đắt đỏ hơn và giá tài sản biến động hơn.
Sử dụng một số liệu mà ngân hàng gọi là "giá thầu", hãy hỏi xem giá thầu chênh lệch giá mua cho các hợp đồng tương lai của S & P 500 được giao dịch nhiều, các nhà phân tích của Goldman nhận thấy rằng độ sâu của giá thầu đã giảm xuống khoảng một nửa -2017 ngay trước khi thị trường chứng khoán đầu tháng 2 lao dốc. Nó một lần nữa ngồi ở mức thấp trong lịch sử, dưới phạm vi từ giữa nửa cuối năm 2016 đến đầu năm 2017, theo Business Insider.
Ngoài cổ phiếu
Xem xét thế giới đầu tư rộng lớn hơn, Morgan Stanley nhận thấy rằng mức thanh khoản giảm đã dẫn đến sự tăng đột biến của 14 tài sản riêng biệt giữa bốn nhóm thị trường chính. Theo dữ liệu của công ty và một biện pháp theo dõi các thị trường đó, các điều kiện biến động ở mức độ chưa từng thấy kể từ năm 2008 (Tới, xem: Morgan Stanley nói điều chỉnh lớn nhất kể từ tháng 2 hiện ra. )
Trong khi thắt chặt ngân hàng trung ương chịu trách nhiệm một phần cho việc thiếu thanh khoản, Morgan Stanley cũng cho rằng sự thiếu hụt về việc thị trường đã tăng trưởng bao nhiêu so với năng lực của các đại lý chịu trách nhiệm thực hiện các giao dịch. Dù bằng cách nào, nếu thanh khoản thấp gây ra sự sụt giảm tương tự như sự sụt giảm 50% mà S & P 500 đã trải qua trong cuộc khủng hoảng tài chính, thanh khoản thấp có thể nhanh chóng biến thành không có thanh khoản, với tất cả các vấn đề tài chính, kinh tế và chính trị xảy ra sau đó.
So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tảNhững bài viết liên quan
Kinh tế học
Lịch sử thị trường gấu
Giao dịch hàng hóa tương lai
Phân tích 5 tương lai hàng hóa lỏng nhất
Thị trường chứng khoán
Hai sự cố Flash lớn nhất năm 2015
Kinh tế học
Một cuộc khủng hoảng tiền tệ là gì?
Phân tích tài chính
Hiểu rủi ro thanh khoản
Quỹ tương hỗ
Quỹ tương hỗ nào kiếm được tiền trong năm 2008? Giá trị của Forester đã làm.
Liên kết đối tácĐiều khoản liên quan
Nhóm bảo vệ Plunge (PPT) Nhóm Bảo vệ Plunge là biệt danh của Nhóm công tác về thị trường tài chính, đưa ra khuyến nghị cho tổng thống Mỹ. nhiều hơn Định nghĩa bong bóng nhà ở Bong bóng nhà ở là sự tăng giá của nhà do nhiên liệu của nhu cầu, đầu cơ và sự phấn khích, vỡ ra khi nhu cầu giảm trong khi nguồn cung tăng. thêm SSE Composite SSE Composite là một hỗn hợp thị trường được tạo thành từ tất cả các cổ phiếu A và cổ phiếu B giao dịch trên thị trường chứng khoán Thượng Hải. thêm Sucker Rally Định nghĩa Một cuộc biểu tình của kẻ hút liên quan đến việc tăng giá không được hỗ trợ trong một tài sản hoặc thị trường trong bối cảnh xu hướng giảm chung. Cuộc biểu tình kết thúc và giá lại tiếp tục giảm. nhiều hơn những gì bạn cần biết về chu kỳ kinh doanh Chu kỳ kinh doanh mô tả sự tăng giảm sản lượng hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế. thêm quỹ giao dịch trao đổi - ETF Một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) là một rổ chứng khoán theo dõi một chỉ số cơ bản. Các quỹ ETF có thể chứa các khoản đầu tư khác nhau bao gồm cổ phiếu, hàng hóa và trái phiếu. hơn