Giả sử bạn đã quyết định rằng bạn muốn đầu tư vào một lĩnh vực cụ thể. Bây giờ bạn cần phải quyết định nên mua cổ phiếu hay một quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Các nhà đầu tư gặp phải câu hỏi này mỗi ngày. Nhiều người có ấn tượng rằng nếu bạn mua một quỹ ETF, bạn sẽ bị mắc kẹt với việc nhận được lợi nhuận trung bình trong lĩnh vực này. Điều này không nhất thiết đúng, tùy thuộc vào đặc điểm của ngành.
Lựa chọn giữa cổ phiếu và quỹ ETF
Đưa ra lựa chọn này không khác với bất kỳ quyết định đầu tư nào khác. Như mọi khi, bạn muốn tìm cách để giảm thiểu rủi ro. Tất nhiên, bạn muốn tạo ra lợi nhuận đánh bại thị trường (tạo alpha.) Giảm mức độ biến động của khoản đầu tư là phương pháp chung để giảm thiểu rủi ro. Hầu hết các nhà đầu tư hợp lý từ bỏ một số tiềm năng tăng giá để ngăn chặn một mất mát thảm khốc. Đầu tư mang lại sự đa dạng hóa trong một nhóm ngành sẽ làm giảm sự biến động của danh mục đầu tư. Đây là một cách mà đa dạng hóa thông qua các quỹ ETF hoạt động có lợi cho bạn.
Alpha là khả năng của một khoản đầu tư vượt trội so với điểm chuẩn của nó. Bất cứ khi nào bạn có thể tạo ra một alpha ổn định hơn, bạn sẽ có thể trải nghiệm lợi tức cao hơn từ khoản đầu tư của bạn. Có một niềm tin chung rằng bạn phải sở hữu cổ phiếu, chứ không phải là một quỹ ETF, để đánh bại thị trường. Quan niệm này không phải lúc nào cũng đúng. Ở trong khu vực phù hợp cũng có thể dẫn đến việc đạt được alpha.
Khi chọn cổ phiếu có thể làm việc
Các ngành hoặc tình huống có sự phân tán lợi nhuận hoặc các trường hợp trong đó các tỷ lệ và các hình thức phân tích cơ bản khác có thể được sử dụng để phát hiện ra việc đánh giá sai, cung cấp cho người chọn cổ phiếu một cơ hội để vượt quá lợi nhuận dự kiến.
Có thể bạn có cái nhìn sâu sắc về hiệu quả của một công ty, dựa trên nghiên cứu và kinh nghiệm của bạn. Cái nhìn sâu sắc này cung cấp cho bạn một lợi thế mà bạn có thể sử dụng để giảm rủi ro và đạt được lợi nhuận tốt hơn. Nghiên cứu tốt có thể tạo ra cơ hội đầu tư giá trị gia tăng, thưởng cho các nhà đầu tư chứng khoán.
Ngành bán lẻ là một nhóm trong đó việc chọn cổ phiếu có thể mang lại cơ hội tốt hơn so với việc mua một quỹ ETF bao trùm lĩnh vực này. Các công ty trong lĩnh vực này có xu hướng phân tán lợi nhuận rộng rãi dựa trên các sản phẩm cụ thể mà họ mang theo, tạo cơ hội cho người chọn chứng khoán sáng suốt làm tốt.
Ví dụ: giả sử gần đây bạn nhận thấy rằng con gái và bạn bè của cô ấy thích một nhà bán lẻ cụ thể. Sau khi nghiên cứu sâu hơn, bạn thấy công ty đã nâng cấp các cửa hàng của mình và thuê người quản lý sản phẩm mới. Điều này dẫn đến việc giới thiệu các sản phẩm mới gần đây đã lọt vào mắt tuổi của con gái bạn. Cho đến nay, thị trường đã không nhận thấy. Kiểu phối cảnh này (và nghiên cứu của bạn) có thể giúp bạn có lợi thế trong việc chọn cổ phiếu hơn là mua một quỹ ETF bán lẻ.
Cái nhìn sâu sắc của công ty thông qua quan điểm pháp lý hoặc xã hội học có thể cung cấp các cơ hội đầu tư không được nắm bắt ngay lập tức trong giá thị trường. Khi một môi trường như vậy được xác định cho một lĩnh vực cụ thể, nơi có sự phân tán lợi nhuận nhiều, đầu tư một cổ phiếu có thể mang lại lợi nhuận cao hơn so với cách tiếp cận đa dạng.
Khi một quỹ ETF có thể là sự lựa chọn tốt nhất
Các ngành có sự phân tán lợi nhuận hẹp từ trung bình không mang lại lợi thế cho người chọn cổ phiếu khi cố gắng tạo ra lợi nhuận vượt trội trên thị trường. Hiệu suất của tất cả các công ty trong các lĩnh vực này có xu hướng tương tự nhau.
Đối với các lĩnh vực này, hiệu suất tổng thể tương đối giống với hiệu suất của bất kỳ một cổ phiếu nào. Các ngành công nghiệp tiện ích và tiêu dùng thuộc loại này. Trong trường hợp này, các nhà đầu tư cần quyết định phân bổ bao nhiêu danh mục đầu tư của họ cho toàn bộ ngành, thay vì chọn các cổ phiếu cụ thể. Vì sự phân tán lợi nhuận từ các tiện ích và mặt hàng chủ lực có xu hướng bị thu hẹp; chọn một cổ phiếu không mang lại lợi nhuận cao hơn đủ cho rủi ro vốn có trong việc sở hữu chứng khoán riêng lẻ. Vì các quỹ ETF thông qua cổ tức được trả bởi các cổ phiếu trong ngành, các nhà đầu tư cũng nhận được lợi ích đó.
Thông thường, các cổ phiếu trong một lĩnh vực cụ thể có thể phân tán lợi nhuận, nhưng các nhà đầu tư không thể chọn những chứng khoán có khả năng tiếp tục vượt trội. Do đó, họ không thể tìm ra cách để giảm rủi ro và tăng cường lợi nhuận tiềm năng bằng cách chọn một hoặc nhiều cổ phiếu trong ngành.
Nếu các trình điều khiển hiệu suất của công ty khó hiểu hơn, bạn có thể xem xét ETF. Các công ty này có thể sở hữu công nghệ hoặc quy trình phức tạp khiến họ hoạt động kém hoặc làm tốt. Có lẽ hiệu suất phụ thuộc vào sự phát triển thành công và bán công nghệ mới, chưa được chứng minh. Sự phân tán lợi nhuận rất rộng và tỷ lệ tìm được người chiến thắng có thể khá thấp. Ngành công nghệ sinh học là một ví dụ điển hình, vì nhiều công ty trong số này phụ thuộc vào việc phát triển và bán thành công một loại thuốc mới. Nếu sự phát triển của loại thuốc mới không đáp ứng được kỳ vọng trong một loạt các thử nghiệm hoặc FDA không phê duyệt ứng dụng thuốc này, công ty sẽ phải đối mặt với một tương lai ảm đạm. Mặt khác, nếu FDA chấp thuận thuốc, các nhà đầu tư trong công ty có thể được khen thưởng cao.
Một số mặt hàng và nhóm công nghệ đặc biệt như chất bán dẫn phù hợp với danh mục mà các quỹ ETF có thể là lựa chọn thay thế được ưa thích. Ví dụ, nếu bạn tin rằng bây giờ là thời điểm tốt để đầu tư vào lĩnh vực khai thác, bạn có thể muốn đạt được sự tiếp xúc cụ thể của ngành.
Tuy nhiên, bạn lo ngại rằng một số cổ phiếu có thể gặp phải các vấn đề chính trị gây hại cho sản xuất của họ. Trong trường hợp này, tốt nhất là mua vào lĩnh vực này hơn là một cổ phiếu cụ thể, vì nó làm giảm rủi ro của bạn. Bạn vẫn có thể hưởng lợi từ sự tăng trưởng trong toàn bộ ngành, đặc biệt nếu nó vượt trội so với thị trường chung.
Điểm mấu chốt
Khi quyết định chọn cổ phiếu hay chọn một quỹ ETF, hãy xem xét rủi ro và lợi nhuận tiềm năng có thể đạt được. Chọn cổ phiếu cung cấp một lợi thế so với các quỹ ETF khi có sự phân tán lợi nhuận rộng từ giá trị trung bình. Và bạn có thể đạt được một lợi thế bằng kiến thức của bạn về ngành công nghiệp hoặc chứng khoán.
Các quỹ ETF cung cấp lợi thế so với cổ phiếu trong hai tình huống. Đầu tiên, khi lợi nhuận từ các cổ phiếu trong ngành có sự phân tán hẹp quanh giá trị trung bình, một quỹ ETF có thể là lựa chọn tốt nhất. Thứ hai, nếu bạn không thể đạt được lợi thế thông qua kiến thức về công ty, thì ETF là lựa chọn tốt nhất của bạn.
Cho dù chọn cổ phiếu hay ETF, bạn cần cập nhật thông tin về lĩnh vực hoặc cổ phiếu để hiểu các nguyên tắc đầu tư cơ bản. Bạn không muốn thấy tất cả công việc tốt của mình bị lãng phí khi thời gian trôi qua. Mặc dù việc nghiên cứu của bạn là rất quan trọng để bạn có thể chọn cổ phiếu hoặc ETF, nhưng điều quan trọng là phải nghiên cứu và chọn nhà môi giới phù hợp nhất với bạn.
