Subprime là một phân loại các khoản vay được cung cấp ở mức lớn hơn lãi suất cơ bản cho các cá nhân không đủ điều kiện cho các khoản vay lãi suất cơ bản. Điều này thường xảy ra khi người vay có tín dụng kém và do đó, người cho vay coi họ là rủi ro cao hơn.
Trình độ cho vay dựa trên nhiều yếu tố bao gồm thu nhập, tài sản và xếp hạng tín dụng. Trong hầu hết các trường hợp, người vay dưới chuẩn có các dấu hỏi xung quanh họ trong một hoặc nhiều lĩnh vực này, chẳng hạn như xếp hạng tín dụng kém hoặc không có khả năng chứng minh thu nhập. Ví dụ, một người có xếp hạng tín dụng dưới 620 hoặc không có tài sản có thể sẽ không đủ điều kiện để thế chấp truyền thống và sẽ cần phải sử dụng khoản vay dưới chuẩn để có được nguồn tài chính cần thiết. Đọc để tìm hiểu thêm về loại hình cho vay này và làm thế nào nó có tiếng xấu.
Subprime Vs. nguyên tố
Ngoài việc có lãi suất cao hơn các khoản vay lãi suất cơ bản, các khoản cho vay dưới chuẩn thường đi kèm với phí cao hơn. Và, không giống như các khoản vay lãi suất cơ bản, khá giống nhau từ người cho vay đến người cho vay, các khoản cho vay dưới chuẩn rất khác nhau. Một quy trình được gọi là định giá dựa trên rủi ro được sử dụng để tính lãi suất thế chấp và các điều khoản cho vay tín dụng của bạn càng tệ, khoản vay càng đắt.
Các khoản cho vay dưới chuẩn thường được sử dụng để tài trợ cho các khoản thế chấp. Chúng thường bao gồm các hình phạt trả trước không cho phép người vay trả hết khoản vay sớm, gây khó khăn và tốn kém khi tái cấp vốn hoặc rút lại khoản vay trước khi kết thúc thời hạn. Một số khoản vay này cũng đi kèm với kỳ hạn bóng, đòi hỏi một khoản thanh toán lớn cuối cùng. Tuy nhiên, những người khác đi kèm với tỷ lệ giới thiệu thấp giả tạo tăng đáng kể, tăng thanh toán hàng tháng lên đến 50%.
Người vay thường không nhận ra rằng khoản vay là nợ dưới chuẩn vì người cho vay hiếm khi sử dụng thuật ngữ đó. Từ góc độ tiếp thị, "subprime" không phải là một thuật ngữ hấp dẫn. (Để tìm hiểu thêm, hãy đọc: Subprime Is Subpar .)
Lịch sử
Đạo luật Tái đầu tư cộng đồng năm 1977 và sau đó tự do hóa các quy định đã cho người cho vay động lực mạnh mẽ để vay tiền cho người vay có thu nhập thấp. Đạo luật bãi bỏ quy định và kiểm soát tiền tệ năm 1980 cho phép những người cho vay tính lãi suất cao hơn cho những người vay có điểm tín dụng thấp. Sau đó, Đạo luật ngang bằng giao dịch thế chấp thay thế, được thông qua vào năm 1982, cho phép sử dụng các khoản vay có lãi suất thay đổi và thanh toán bằng khinh khí cầu. Cuối cùng, Đạo luật cải cách thuế năm 1986 đã loại bỏ khoản khấu trừ lãi cho các khoản vay tiêu dùng nhưng vẫn giữ khoản khấu trừ lãi thế chấp. Những hành vi này đặt ra sự tấn công của cho vay dưới chuẩn trong chuyển động. (Để tìm hiểu thêm, hãy đọc: Khấu trừ thuế lãi suất thế chấp .)
Theo thời gian, các doanh nghiệp thích nghi với môi trường thay đổi này và việc mở rộng cho vay dưới chuẩn bắt đầu một cách nghiêm túc. Mặc dù các khoản cho vay dưới chuẩn có sẵn cho nhiều loại mua, thế chấp là mặt hàng lớn đối với hầu hết người tiêu dùng, do đó, việc cho vay dưới chuẩn tăng lên một cách tự nhiên đối với thị trường thế chấp. Theo số liệu thống kê do Hội đồng Dự trữ Liên bang công bố năm 2004, từ năm 1994 đến 2003, cho vay dưới chuẩn tăng ở mức 25% mỗi năm, khiến nó trở thành phân khúc phát triển nhanh nhất của ngành công nghiệp thế chấp Hoa Kỳ. Hơn nữa, Ủy ban Dự trữ Liên bang trích dẫn sự tăng trưởng là "mức tăng gần gấp mười lần chỉ trong chín năm."
Tốt
Các khoản cho vay dưới chuẩn đã tăng cơ hội sở hữu nhà, thêm chín triệu hộ gia đình vào hàng ngũ chủ sở hữu trong chưa đầy một thập kỷ và đưa Hoa Kỳ vào hàng đầu các nước phát triển về tỷ lệ sở hữu nhà, ngang với Vương quốc Anh và chỉ sau Tây Ban Nha, Phần Lan, Ireland và Úc, theo Cục Dự trữ Liên bang. Hơn một nửa trong số những người được thêm vào hàng ngũ chủ nhà mới là thiểu số. Bởi vì vốn chủ sở hữu là phương tiện tiết kiệm chính cho một tỷ lệ đáng kể dân số, sở hữu nhà là một cách tốt để xây dựng sự giàu có.
Những người xấu
Cho vay dưới chuẩn rất tốn kém. Họ có lãi suất cao hơn và thường đi kèm với trả trước và các hình phạt khác. Các khoản vay có lãi suất có thể điều chỉnh là mối quan tâm đặc biệt, vì các khoản thanh toán có thể tăng vọt khi lãi suất tăng. (Để tìm hiểu thêm về các khoản vay có thể điều chỉnh lãi suất, hãy xem Thế chấp: Tỷ lệ có thể điều chỉnh theo tỷ lệ cố định và Giấc mơ Mỹ hoặc Cơn ác mộng thế chấp? ) Tất cả quá thường xuyên, các khoản cho vay dưới chuẩn được thực hiện cho những người không có cách nào khác để truy cập vào quỹ và hiểu biết ít về cơ học của khoản vay.
Về phía cho vay, việc vội vàng đưa vào hoạt động kinh doanh mới có thể dẫn đến các hoạt động kinh doanh cẩu thả, chẳng hạn như cho vay mà không yêu cầu người vay cung cấp bằng chứng thu nhập và không quan tâm đến những gì sẽ xảy ra nếu lãi suất tăng. Điều này có thể chứng tỏ là kinh doanh rủi ro nếu mọi người trở nên không thể trả được các khoản vay của họ và tỷ lệ mất lãi suất thế chấp tăng lên. Năm 2007, New Century Financial Corp, lúc đó là một công ty cho vay thế chấp dưới chuẩn phổ biến đã nộp đơn xin phá sản
Xấu xí
Bởi vì những người cho vay dưới chuẩn thường không phải là ứng cử viên thuận lợi cho các khoản vay truyền thống hơn, các khoản cho vay dưới chuẩn có xu hướng có tỷ lệ vỡ nợ cao hơn đáng kể so với các khoản vay lãi suất cơ bản. Khi lãi suất tăng nhanh và giá trị nhà ở bị đình trệ hoặc giảm, các hiệu ứng gợn được cảm nhận trên toàn bộ ngành công nghiệp.
Người vay không có khả năng đáp ứng các khoản thanh toán của họ hoặc tái cấp vốn (do hình phạt trả trước) khiến người vay không trả được nợ. Khi tỷ lệ nhà bị tịch thu tăng, người cho vay thất bại. Cuối cùng, các nhà đầu tư đã mua chứng khoán được thế chấp dựa trên các khoản cho vay dưới chuẩn cũng bị tổn thương khi các khoản vay cơ bản bị vỡ nợ. (Để tìm hiểu thêm về cách thức hoạt động của nó, hãy đọc Hậu trường của thế chấp của bạn .)
Cẩn thận với người mua
Khi được người cho vay sử dụng có trách nhiệm, các khoản cho vay dưới chuẩn có thể cung cấp sức mua cho những cá nhân không có quyền truy cập vào quỹ. Tuy nhiên, vì cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn 2007-2010 cho thấy các khoản cho vay dưới chuẩn có thể có rủi ro cao. (Để có cái nhìn sâu sắc về cuộc khủng hoảng dưới chuẩn, hãy đọc: The Fuel That Fed The Subprime Meltdown ).
