Di chuyển chính
Trong một thị trường bị ảnh hưởng tiêu cực bởi rất nhiều bất ổn địa chính trị, thật đáng kinh ngạc khi hiệu suất của ngành công nghệ đã ổn định như thế nào. Có một chiến lược đầu tư dựa trên nguyên tắc tương tự được tìm thấy trong định luật chuyển động đầu tiên của Newton - một vật chuyển động có xu hướng ở trạng thái chuyển động, và một vật ở trạng thái nghỉ có xu hướng đứng yên trừ khi bị tác động bởi lực bên ngoài.
Chiến lược này được gọi là đầu tư đà. Trong đầu tư đà, bạn tìm kiếm các lĩnh vực và cổ phiếu đang hoạt động tốt, và bạn đặt tiền của mình vào các lĩnh vực và cổ phiếu đó với dự đoán rằng chúng sẽ tiếp tục hoạt động tốt trong tương lai trừ khi có tin tức tiêu cực.
Một cách để tìm ra lĩnh vực và cổ phiếu nào đang hoạt động tốt là tiến hành phân tích sức mạnh tương đối. Đây là một bài tập mà bạn so sánh một lĩnh vực hoặc cổ phiếu đã làm tốt như thế nào trong quá khứ so với các lĩnh vực hoặc cổ phiếu khác hoặc với một chỉ số trên diện rộng, như S & P 500. Bạn đã thấy tôi làm điều này nhiều lần trong Cố vấn biểu đồ khi tôi cho thấy hiệu suất tương đối của các lĩnh vực chứng khoán S & P.
Ví dụ: nếu bạn nhìn vào biểu đồ so sánh khu vực đầu tiên bên dưới, bạn sẽ thấy rằng khu vực công nghệ (đường màu xanh lá cây vôi) - như được đại diện bởi Quỹ Công nghệ Chọn ngành SPDR (XLK) - đã là người chiến thắng rõ ràng trên Phố Wall kể từ khi thị trường kéo trở lại vào tháng 2 năm 2016.
Biết được điều này, sẽ không có gì ngạc nhiên khi lĩnh vực hoạt động hàng đầu kể từ khi thị trường bắt đầu hồi phục vào ngày 4 tháng 6 là lĩnh vực công nghệ. Bạn có thể thấy điều này trong biểu đồ so sánh khu vực thứ hai bên dưới, nơi XLK (đường màu xanh lá cây vôi) đang dẫn đầu cao hơn.
Tất nhiên, lĩnh vực công nghệ đã trải qua nhiều biến động như các lĩnh vực khác trên Phố Wall khi những lời hùng biện chiến tranh thương mại bùng lên và hạ nhiệt và khi các mối đe dọa về thuế quan đã xuất hiện trong đêm và biến mất nhanh chóng, nhưng sự vượt trội của công nghệ lĩnh vực vẫn nhất quán.
Trừ khi có điều gì đó thay đổi căn bản trong triển vọng của nền kinh tế Mỹ, tôi sẽ không ngạc nhiên khi thấy xu hướng này tiếp tục.
S & P 500
S & P 500 đã bị đình trệ ngay trên mức kháng cự cũ hình thành nên vai phải của mô hình đảo chiều giảm giá của đầu và vai của chỉ số. Cấp độ này hiện đang phục vụ như là hỗ trợ, nhưng nó hầu như không giữ được.
Trong hai ngày liên tiếp, các nhà giao dịch tăng giá ở Phố Wall đã cố gắng đẩy S & P 500 lên cao hơn, chỉ để thấy chỉ số giảm trước khi kết thúc. Dường như chúng ta đang thấy một ví dụ kinh điển khác về câu ngạn ngữ thị trường cũ, "Mua tin đồn. Bán tin tức."
Tuần trước, các thương nhân đã mua nắm tay với dự đoán rằng chính quyền Trump sẽ không áp thuế đối với Mexico và Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) sẽ bắt đầu chuẩn bị cắt giảm lãi suất.
Giờ đây, Tổng thống Trump đã quyết định không áp dụng thuế quan và nhiều thành viên của FOMC đã tuyên bố rằng họ đang xem xét cắt giảm lãi suất, các nhà giao dịch bắt đầu rút một số lợi nhuận của tuần trước.
:
Tại sao cổ phiếu trò chơi điện tử có thể phát triển mạnh trong bối cảnh hỗn loạn của thị trường
Tại sao cổ phiếu công nghệ tăng trưởng nhanh nhất trong 7 năm
Vượt ra ngoài chứng khoán thịt sau khi phân tích hạ cấp
Các chỉ số rủi ro - United Technologies và Raytheon
Sáp nhập và mua lại (M & A) thường là một dấu hiệu tăng giá trên Phố Wall. Chúng báo hiệu rằng quản lý doanh nghiệp tin rằng triển vọng kinh tế và "lợi ích tổng hợp" của việc sáp nhập hoặc mua lại là đủ mạnh để bù đắp những rủi ro đi kèm với nỗ lực này.
Thông thường, trong một vụ mua lại, cổ phiếu của người nhận (công ty được mua) sẽ tăng cao hơn và cổ phiếu của người mua (công ty thực hiện mua) sẽ giảm trong thông báo. Cổ phiếu của người nhận thường nhảy vì người mua thường trả phí bảo hiểm cho việc mua lại. Cổ phiếu của người thâu tóm thường giảm vì các nhà giao dịch lo lắng về rủi ro bổ sung - và nợ thường xuyên - người mua đang thực hiện.
Khi nói đến sáp nhập, hiệu suất của các cổ phiếu liên quan phụ thuộc vào cách cấu trúc của thỏa thuận. Thông thường, một trong những công ty sẽ được xem là nhận phần lớn lợi ích từ giao dịch và giá cổ phiếu của công ty đó sẽ tăng.
Thật thú vị, trong trường hợp sáp nhập của United Technologies Corporation (UTX) với Công ty Raytheon (RTN), cả hai cổ phiếu đều lao dốc. Điều này cho tôi biết rằng các nhà giao dịch không tin tưởng rằng "sự hiệp lực" được hai đội quản lý vạch ra sẽ thành hiện thực một cách có ý nghĩa.
Thấy điều này không chỉ quan trọng vì nó liên quan đến hiệu suất trong tương lai của hai cổ phiếu này mà còn liên quan đến tâm lý nhà đầu tư. Các thương nhân tự tin vào tương lai của thị trường yêu thích "sự hiệp lực" và có xu hướng trả giá cao cho họ. Việc họ không trả phí bảo hiểm cho những "hiệp lực" này cho tôi biết chúng ta còn một chặng đường dài trước khi chúng ta củng cố tâm lý giao dịch tăng giá ở Phố Wall.
:
Sáp nhập so với mua lại: Sự khác biệt là gì?
Năm vụ mua lại lớn nhất trong lịch sử
Người chơi chính trong Sáp nhập và mua lại
Hiệu suất giá cổ phiếu của United Technologies Corporation (UTX)
Hiệu suất giá cổ phiếu của Công ty Raytheon (RTN)
Tóm lại - Lạc quan thận trọng
Các thương nhân tiếp tục thực hành sự lạc quan thận trọng khi họ tiếp cận thị trường chứng khoán Mỹ. Họ lạc quan về việc cắt giảm tỷ lệ tác động tăng và khả năng ổn định địa chính trị có thể có trên thị trường, nhưng họ thận trọng tập trung vào sự lạc quan đó vào các công ty mạnh về cơ bản.
Thương nhân không đuổi theo những cú đánh dài vào lúc này. Họ chỉ muốn những điều chắc chắn.
