Rủi ro thời gian là gì
Rủi ro thời gian là đầu cơ mà một nhà đầu tư tham gia khi cố gắng mua hoặc bán một cổ phiếu dựa trên dự đoán giá trong tương lai. Rủi ro thời gian giải thích khả năng bỏ lỡ các biến động có lợi về giá do lỗi thời gian. Điều này có thể gây hại cho giá trị của danh mục đầu tư của nhà đầu tư do mua quá cao hoặc bán quá thấp.
Rủi ro thời gian XUỐNG
Có một số tranh luận về tính khả thi của thời gian. Một số người nói rằng không thể định thời gian thị trường một cách nhất quán; những người khác nói rằng thời gian thị trường là chìa khóa cho lợi nhuận trên trung bình. Một suy nghĩ phổ biến về chủ đề này là tốt hơn là có "thời gian trên thị trường" hơn là cố gắng "thời gian thị trường". Sự tăng trưởng của thị trường tài chính theo thời gian hỗ trợ cho điều này, cũng như thực tế là nhiều nhà quản lý tích cực không vượt qua được mức trung bình của thị trường sau khi bao thanh toán chi phí giao dịch.
Ví dụ, một nhà đầu tư chịu rủi ro về thời gian nếu anh ta mong đợi một sự điều chỉnh thị trường và quyết định thanh lý toàn bộ danh mục đầu tư của mình với hy vọng mua lại các cổ phiếu ở mức giá thấp hơn. Các nhà đầu tư có nguy cơ cổ phiếu tăng trước khi anh ta mua lại.
Rủi ro thời gian và hiệu suất
Một nghiên cứu phân tích hành vi của nhà đầu tư cho thấy, trong thời kỳ suy thoái tháng 10 năm 2014, một phần năm nhà đầu tư giảm tiếp xúc với cổ phiếu, quỹ giao dịch trao đổi (ETF) và quỹ tương hỗ, và khoảng 1% nhà đầu tư giảm danh mục đầu tư của họ xuống 90% hoặc hơn.
Phân tích sâu hơn cho thấy rằng các nhà đầu tư bán phần lớn danh mục đầu tư của họ đã đánh giá thấp hơn các nhà đầu tư đã thực hiện ít hoặc không có hành động nào trong quá trình điều chỉnh. Các nhà đầu tư đã bán 90% cổ phần của họ nhận ra lợi nhuận kéo dài 12 tháng là -19, 3% tính đến tháng 8 năm 2015. Các nhà đầu tư ít hoặc không có hành động nào đã trả lại -3, 7% so với cùng kỳ. (Để biết thêm, hãy xem: Thời gian thị trường không thành công như một nhà sản xuất tiền .)
Ý nghĩa rủi ro thời gian
- Chi phí giao dịch cao hơn: Các nhà đầu tư liên tục cố gắng theo thời gian thị trường đang mua và bán thường xuyên hơn, điều này làm tăng phí và phí hoa hồng. Nếu một nhà đầu tư thực hiện một cuộc gọi thời gian thị trường xấu, chi phí giao dịch bổ sung gộp lợi nhuận kém. Chi phí thuế bổ sung: Mỗi lần mua hoặc bán một cổ phiếu, một sự kiện chịu thuế sẽ xảy ra. Nếu một nhà đầu tư đang nắm giữ một vị thế có lợi nhuận trong một cổ phiếu và bán nó với ý định mua lại với giá thấp hơn, anh ta phải coi mức tăng vốn là thu nhập thường xuyên nếu hai giao dịch xảy ra trong khoảng thời gian 12 tháng. Nếu nhà đầu tư giữ vị trí trong hơn 12 tháng, anh ta bị đánh thuế ở mức thuế suất lãi vốn thấp hơn. (Để đọc thêm, hãy xem: Capital Gains Tax 101. )
