Quỹ theo dõi là gì?
Quỹ theo dõi là quỹ chỉ số theo dõi chỉ số thị trường rộng hoặc phân khúc. Các quỹ theo dõi còn được gọi là quỹ chỉ số, được thiết kế để cung cấp cho các nhà đầu tư tiếp xúc với toàn bộ chỉ mục với chi phí thấp. Các quỹ này tìm cách tái tạo các khoản giữ và hiệu suất của một chỉ số được chỉ định, được xây dựng dưới dạng các quỹ ETF hoặc các khoản đầu tư thay thế để đáp ứng mục tiêu theo dõi của quỹ.
Chìa khóa chính
- Các quỹ theo dõi là các quỹ chỉ số được sử dụng để theo dõi một chỉ số thị trường rộng lớn hoặc một phân khúc của một; chúng còn được gọi là quỹ chỉ số. Quản lý quỹ Index được điều khiển bởi các chức năng theo dõi và các quỹ theo dõi tìm cách tái tạo hiệu suất của chỉ số thị trường. Các quỹ theo dõi được quản lý tích cực có thể bao gồm các chỉ mục tùy chỉnh cho các lĩnh vực, phân khúc và chủ đề thị trường. Ngày nay, sự đổi mới của thị trường đã dẫn đến tiềm năng cho các quỹ theo dõi tùy chỉnh, cung cấp cho các khoản đầu tư được nhắm mục tiêu nhiều hơn. Các quỹ theo dõi tùy chỉnh có chi phí tương đối thấp cho các nhà đầu tư và giữ cho tổng chi phí thấp hơn bằng cách sử dụng chiến lược sao chép chỉ mục.
Cách thức hoạt động của Quỹ theo dõi
Thuật ngữ "quỹ theo dõi" đã phát triển từ chức năng theo dõi thúc đẩy quản lý quỹ chỉ số. Các quỹ theo dõi tìm cách tái tạo hiệu suất của một chỉ số thị trường. Đổi mới thị trường đã mở rộng đáng kể số lượng quỹ theo dõi có sẵn trong thị trường đầu tư.
Đầu tư vào một quỹ chỉ số là một hình thức đầu tư thụ động. Ban đầu, các quỹ chỉ số được giới thiệu để cung cấp cho các nhà đầu tư một phương tiện đầu tư chi phí thấp cho phép tiếp xúc với nhiều chứng khoán có trong một chỉ số thị trường. Ưu điểm chính của chiến lược như vậy là tỷ lệ chi phí thấp hơn trên một quỹ chỉ số.
Các chỉ số phổ biến cho việc tiếp xúc với thị trường Mỹ bao gồm S & P 500, Chỉ số công nghiệp Dow Jones và Nasdaq Composite. Các nhà đầu tư thường chọn các quỹ theo dõi truyền thống vì phần lớn các nhà quản lý quỹ đầu tư không đánh bại các chỉ số thị trường rộng lớn trên cơ sở nhất quán.
Phần lớn các quỹ theo dõi là các đơn vị thu nhập hoặc tích lũy. Thu nhập được trả cho chủ sở hữu quỹ dưới dạng tiền mặt, trước đây và sau này, thu nhập được giữ lại trong quỹ để tái đầu tư.
Cân nhắc đặc biệt
Khi thị trường phát triển theo thời gian, các công ty đầu tư đã tìm cách đáp ứng nhu cầu toàn diện bằng cách phát triển các quỹ và chỉ số mới và sáng tạo để làm hài lòng các nhà đầu tư. Do đó, nhiều công ty đầu tư hiện đang làm việc với các nhà cung cấp chỉ số chuyên biệt hoặc tạo các chỉ mục tùy chỉnh của riêng họ để sử dụng trong các quỹ được quản lý thụ động. Với sự phát triển của thị trường này, các quỹ theo dõi hiện bao gồm một định nghĩa rộng hơn nhiều.
Các quỹ theo dõi được quản lý thụ động hiện bao gồm các chỉ mục tùy chỉnh cho các phân khúc thị trường, lĩnh vực và chủ đề. Các chiến lược quỹ theo dõi cũng đã mở rộng ra ngoài các chiến lược chỉ số giá trị và tăng trưởng truyền thống để bao gồm các chỉ số được sàng lọc cho một loạt các đặc điểm và nguyên tắc cơ bản.
Các quỹ theo dõi tùy chỉnh vẫn tìm cách theo dõi một chỉ số thị trường được xác định trước nhưng chúng cung cấp cho đầu tư có mục tiêu hơn nhiều. Cung cấp chi phí tương đối thấp cho các nhà đầu tư, họ có thể giữ chi phí quỹ chung thấp hơn bằng cách tiếp tục sử dụng chiến lược sao chép chỉ số trong khi nhận được nhiều lợi ích của việc quản lý quỹ tích cực thông qua các chỉ số được sàng lọc.
Các quỹ này chỉ cần thực hiện các giao dịch quỹ đáng kể khi chỉ số tùy chỉnh hoàn nguyên thường là mỗi năm một lần. Các quỹ theo dõi tùy chỉnh cung cấp cho các nhà đầu tư một phạm vi tùy chọn rộng hơn đồng thời giảm bớt nhiều thách thức đáng kể cho các nhà quản lý quỹ trong việc đánh bại thị trường.
Ví dụ về các quỹ theo dõi
Các nhà đầu tư sẽ tìm thấy các quỹ theo dõi có sẵn cho gần như mọi chỉ số thị trường trên thế giới. Một trong những quỹ theo dõi phổ biến nhất là SPDR S & P 500 ETF (SPY). Quỹ có 270 tỷ đô la tài sản thuộc quyền quản lý. Nó có tỷ lệ chi phí là 0, 0945%.
Tính đến ngày 23 tháng 10 năm 2019, nó có khối lượng trung bình hàng ngày là 58, 8 triệu cổ phiếu. Lợi nhuận hàng năm của SPY tính đến ngày 23 tháng 10 năm 2019, phù hợp chặt chẽ với sự trở lại của S & P 500 ở mức 21, 7%.
Ngoài ra, nhiều công ty phát triển các chỉ mục của riêng họ với các tiêu chí cụ thể cho các quỹ theo dõi. Yếu tố chất lượng Fidelity ETF (FQAL) là một ví dụ. Quỹ theo dõi một chỉ số tùy chỉnh được tạo bởi Fidelity gọi là Chỉ số yếu tố chất lượng Fidelity Hoa Kỳ. ETF Yếu tố chất lượng Fidelity tìm cách tái tạo sự nắm giữ và hiệu suất của Chỉ số yếu tố chất lượng Fidelity Hoa Kỳ. Chỉ số sử dụng phương pháp sàng lọc để xác định các cổ phiếu vốn hóa lớn và trung bình chất lượng cao.
Các nhà đầu tư được tiếp xúc với các cổ phiếu vốn hóa lớn và trung bình chất lượng cao của Hoa Kỳ trong khi quỹ yêu cầu chi phí thấp hơn do xây dựng nhân rộng chỉ số của nó. Kể từ ngày 23 tháng 10 năm 2019, ETF Factor Factor Factor, đã trả lại 18, 8% từ đầu năm đến nay, theo dõi chặt chẽ sự trở lại của điểm chuẩn chỉ số ở mức 19, 4%. Trong khi đó, quỹ này đang vượt trội so với vũ trụ rộng lớn và trung bình của Hoa Kỳ được đại diện bởi Russell 1000, có tỷ lệ hoàn vốn hàng năm là 21, 2%.
