Đánh giá thấp là gì?
Đánh giá thấp là thông lệ niêm yết một đợt chào bán công khai ban đầu (IPO) với giá thấp hơn giá trị thực của nó trên thị trường chứng khoán. Khi một cổ phiếu mới đóng cửa ngày đầu tiên giao dịch trên mức giá IPO đã đặt, cổ phiếu được coi là bị định giá thấp.
Đánh giá thấp là ngắn hạn bởi vì nhu cầu của nhà đầu tư sẽ đẩy giá lên cao hơn giá trị thị trường của nó.
Hiểu giá thấp
Một đợt chào bán công khai ban đầu (IPO) là việc giới thiệu một cổ phiếu mới để giao dịch công khai trên sàn giao dịch chứng khoán. Mục đích của nó là để tăng vốn cho sự phát triển trong tương lai của công ty.
Xác định giá chào bán đòi hỏi phải xem xét nhiều yếu tố. Các yếu tố định lượng được xem xét đầu tiên. Đó là những con số, thực và dự kiến, trên dòng tiền.
Chìa khóa chính
- IPO có thể được định giá quá thấp một cách có chủ ý nhằm thúc đẩy nhu cầu và khuyến khích các nhà đầu tư mạo hiểm với một công ty mới. Nó có thể bị đánh giá thấp do các nhà bảo lãnh của nó đánh giá thấp nhu cầu trên thị trường đối với cổ phiếu của công ty này. được đánh giá thấp bởi sự khác biệt giữa giá đóng cửa ngày đầu tiên và giá IPO đã đặt.
Tuy nhiên, có hai mục tiêu trái ngược nhau khi chơi. Giám đốc điều hành của công ty và các nhà đầu tư sớm muốn định giá cổ phiếu càng cao càng tốt để huy động nhiều vốn nhất và tự thưởng cho mình một cách xa hoa nhất. Các chủ ngân hàng đầu tư đang tư vấn cho họ có thể hy vọng giữ giá thấp để bán càng nhiều cổ phiếu càng tốt vì khối lượng cao hơn có nghĩa là phí giao dịch cao hơn cho họ.
Các yếu tố định giá IPO
Giá IPO khác xa với một khoa học chính xác, vì vậy việc đánh giá thấp IPO là không chính xác. Quá trình trộn các sự kiện, dự đoán và so sánh:
- Các yếu tố định lượng được xem xét bao gồm tài chính của công ty bao gồm doanh thu, chi phí, thu nhập và dòng tiền hiện tại của công ty. Thu nhập dự kiến cũng được tính vào. Giá IPO phản ánh nhiều mức giá so với thu nhập (P / E) so với các công ty cùng ngành được tìm kiếm. Kích thước của thị trường hiện tại và tương lai cho sản phẩm hoặc dịch vụ mà công ty sản xuất được xem xét. Khả năng tiếp thị cổ phiếu của công ty trong môi trường kinh tế hiện tại cũng rất quan trọng.
Tại sao giá thấp?
Về lý thuyết, bất kỳ IPO nào tăng giá trong ngày đầu tiên giao dịch đều được định giá thấp, cho dù đó là cố ý hay vô tình. Các cổ phiếu có thể đã được cố tình định giá thấp để thúc đẩy nhu cầu. Hoặc, các nhà bảo lãnh IPO có thể đã đánh giá thấp nhu cầu của nhà đầu tư.
Giá quá cao là tồi tệ hơn nhiều so với giá thấp. Một cổ phiếu đóng cửa ngày đầu tiên dưới giá IPO của nó sẽ bị coi là thất bại.
Một IPO có thể được định giá thấp nếu các nhà tài trợ của nó thực sự không chắc chắn về sự tiếp nhận mà cổ phiếu sẽ nhận được. Rốt cuộc, trong trường hợp xấu nhất, giá cổ phiếu sẽ ngay lập tức leo lên mức giá mà các nhà đầu tư cho rằng nó đáng giá. Các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro về một vấn đề mới được khen thưởng. Giám đốc điều hành của công ty hài lòng.
Điều đó tốt hơn đáng kể so với giá cổ phiếu của công ty giảm vào ngày đầu tiên và IPO của nó bị phá hủy là một thất bại.
Cho dù nó được định giá thấp hay không, một khi IPO ra mắt, công ty trở thành một thực thể giao dịch công khai thuộc sở hữu của các cổ đông. Nhu cầu của cổ đông sẽ xác định giá trị của cổ phiếu trong thị trường mở trong tương lai.
