Công ty Coca-Cola (NYSE: KO) là công ty đồ uống lâu đời nhất và nổi bật nhất trên thế giới. Được thành lập vào năm 1886, Coca-Cola luôn đứng đầu trong ngành thông qua nhận diện thương hiệu đa quốc gia và kiểm soát hiểu biết về tài chính của mình, bao gồm cả cấu trúc vốn.
Vốn chủ sở hữu
Nói một cách đơn giản, cấu trúc vốn là một phép đo được sử dụng để xác định số nợ và / hoặc vốn chủ sở hữu mà một doanh nghiệp sử dụng để tài trợ cho hoạt động của mình. Thể hiện quyền sở hữu của cổ đông trong một công ty, lượng vốn chủ sở hữu đầu tư vào một doanh nghiệp được tìm thấy bằng cách tính tổng thu nhập giữ lại và cổ phiếu phổ thông, trừ đi số lượng cổ phiếu quỹ. Tổng vốn cổ phần của Coca-Cola bằng 25, 764 tỷ đô la, tính đến 10-K gần đây nhất vào tháng 12 năm 2015. Bao gồm tổng số 1, 76 tỷ đô la cổ phiếu phổ thông theo mệnh giá, thặng dư 14, 016 tỷ đô la và thu nhập giữ lại là 65, 018 tỷ đô la 10, 174 tỷ đô la tích lũy lỗ khác và cổ phiếu quỹ trị giá 45, 066 tỷ đô la. Tính đến 10-Q mới nhất vào tháng 7 năm 2016, Coca-Cola có 4.323 tỷ cổ phiếu đang lưu hành và 54 triệu cổ phiếu bị pha loãng, còn được gọi là chứng khoán chuyển đổi. Coca-Cola có vốn hóa thị trường khoảng 187, 791 tỷ USD, tính đến ngày 8/8/2016.
Vốn hóa nợ
Nợ, phần khác của cấu trúc vốn, xác định lượng vốn tích lũy của các chủ nợ. Nợ đầu tiên được chia thành hai loại: nợ hiện tại, đáo hạn trong vòng một năm và phần còn lại của nợ phải trả trong vòng một năm. 10-K mới nhất của Coca-Cola từ tháng 12 năm 2015 cho thấy công ty có 26, 93 tỷ đô la nợ phải trả hiện tại, bao gồm 9, 66 tỷ đô la trong các khoản phải trả và chi phí phải trả, 13.129 tỷ đô la cho các khoản nợ và nợ phải trả, 2, 677 tỷ đô la trong thời hạn dài hạn của khoản nợ dài hạn hiện tại, $ 331 triệu tiền thuế thu nhập tích lũy và nợ phải trả được tổ chức để bán trị giá $ 1, 133 tỷ. Nợ dài hạn, thuế thu nhập hoãn lại và các khoản nợ dài hạn khác cộng dồn lên tới 37.399 tỷ USD, nâng tổng số nợ phải trả lên 64.329 tỷ USD. Trong ba năm qua, nợ phải trả của Coca-Cola đã tăng 21%.
Tận dụng
Kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã giữ lãi suất ở mức thấp trong một thời gian dài. Điều này đã tạo thuận lợi cho nhiều tập đoàn, bao gồm cả Coca-Cola, tăng cường đòn bẩy của họ thông qua phát hành trái phiếu với lãi suất thấp từ 1, 4 đến 3, 25%, đưa tổng số trái phiếu đang lưu hành của Coke lên 48 tỷ đô la. Bất chấp sự gia tăng của bảo lãnh trái phiếu, khả năng thanh toán các khoản nợ hiện tại của Coca-Cola đã thực sự tăng lên. Kể từ tháng 12 năm 2012, tỷ lệ hiện tại và nhanh chóng của công ty đã tăng lần lượt 14% và 16%, lên 1, 24 và 0, 885.
Tuy nhiên, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của Coke đã thay đổi đáng kể. Thước đo đòn bẩy này được sử dụng để tính toán quyền sở hữu trong một công ty so với số tiền do các chủ nợ. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu được xác định bằng cách tìm ra thương số của tổng nợ phải trả chia cho vốn chủ sở hữu của cổ đông. Năm 2012, Coca-Cola có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 160%. Trong suốt ba năm qua, tỷ lệ đó đã tăng lên 250%: tăng trưởng 56%.
Giá trị doanh nghiệp
Giá trị doanh nghiệp (EV) là một phép đo thường được sử dụng bởi các chủ ngân hàng đầu tư để xác định giá của một công ty nếu nó được đưa ra thị trường. EV được tính bằng cách tìm tổng của giới hạn thị trường của doanh nghiệp và nợ ròng của nó. Nợ ròng được tìm thấy bằng cách trừ đi giá trị tích lũy của các khoản nợ và nợ của một công ty trong tổng số tiền và các khoản tương đương tiền của nó. EV của Coca-Cola từ năm 2012 đến 2015, chỉ tăng 7, 6% từ 210, 33 tỷ đô la lên 226, 20 tỷ đô la. Điều này chủ yếu là do nợ ròng tăng 19, 5% lên 38, 313 tỷ USD, vượt mức tăng 5, 5% của vốn hóa thị trường lên 187, 791 tỷ USD. Tuy nhiên, EV tăng cao của Coca-Cola không nên khiến các nhà đầu tư lo lắng, vì đây là mức tăng gia tăng, đặc biệt khi so sánh với các tập đoàn lớn khác như Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) và Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), có chứng kiến EV của họ tăng vọt hơn 150% trong cùng khoảng thời gian.
