Nâng cấp là gì
Nâng cấp là một thay đổi tích cực trong xếp hạng của bảo mật. Một bản nâng cấp thường được kích hoạt bởi sự cải thiện ổn định về các nguyên tắc cơ bản và tài chính của đơn vị đã ban hành bảo mật. Nâng cấp xếp hạng tín dụng của các công ty phát hành chứng khoán nợ được phát hành bởi các tổ chức xếp hạng, chẳng hạn như Standard & Poor.
Nâng cấp xếp hạng đầu tư cho cổ phiếu và chứng khoán thu nhập cố định được phát hành bởi các nhà phân tích vốn và trái phiếu tương ứng tại các nhà môi giới. Trong bối cảnh quản lý danh mục đầu tư, thuật ngữ "nâng cấp" cũng đề cập đến một chiến lược theo đó hồ sơ rủi ro và chất lượng của danh mục đầu tư được cải thiện bằng cách bao gồm các blue-chip trong đó trong khi loại bỏ các cổ phiếu đầu cơ.
Nâng cấp XUỐNG
Ví dụ: cơ quan xếp hạng có thể nâng cấp xếp hạng tín dụng của tổ chức phát hành từ AA + lên AAA. Một động thái như vậy sẽ có tác động tích cực đến tất cả các trái phiếu chưa thanh toán và các công cụ thu nhập cố định khác của tổ chức phát hành.
Ví dụ về nâng cấp vốn chủ sở hữu
Một ví dụ về nâng cấp vốn chủ sở hữu sẽ là một nhà phân tích nâng xếp hạng đầu tư cho một cổ phiếu (hoặc lĩnh vực) cụ thể để "mua" từ "giữ". Việc nâng cấp bản chất này đôi khi sẽ đi kèm với việc điều chỉnh tăng giá mục tiêu của nhà phân tích đối với cổ phiếu.
Đối với chứng khoán vốn và chứng khoán nợ, việc nâng cấp thường dẫn đến báo chí tích cực. Đằng sau hậu trường, lợi ích lớn nhất để nâng cấp là chi phí vốn thấp hơn, cho cả nợ và vốn chủ sở hữu. Chi phí vốn thấp hơn chuyển thành tỷ lệ chiết khấu thấp hơn, dẫn đến định giá cao hơn và định giá công ty.
Tương tự như cách một cá nhân có thể vay với lãi suất rẻ hơn sau khi "nâng cấp" điểm tín dụng, doanh nghiệp có thể tiếp cận thị trường vốn thường xuyên hơn và với mức giá rẻ hơn sau khi có sự kiện nâng cấp tích cực.
Ngoài một sự kiện nâng cấp hoàn toàn, các cơ quan xếp hạng tín dụng và các cửa hàng định giá vốn cổ phần đều công bố danh sách theo dõi hoặc danh sách tương tự cho thấy chứng khoán hoặc công ty là nguyên nhân để nâng cấp (hoặc hạ cấp). Các nhà đầu tư và chủ nợ cũng theo dõi sát sao những thay đổi định hướng tiềm năng đối với triển vọng kinh doanh hoặc an ninh.
