Trong những năm qua, các kỹ thuật viên đã tìm thấy hai vấn đề với đường trung bình đơn giản. Vấn đề đầu tiên nằm ở khung thời gian của đường trung bình (MA). Hầu hết các nhà phân tích kỹ thuật tin rằng hành động giá, mở hoặc đóng cửa giá cổ phiếu, là không đủ để phụ thuộc vào việc dự đoán đúng các tín hiệu mua hoặc bán của hành động chéo của MA. Để giải quyết vấn đề này, các nhà phân tích hiện chỉ định trọng số hơn cho dữ liệu giá gần đây nhất bằng cách sử dụng đường trung bình di chuyển theo cấp số nhân (EMA). (Tìm hiểu thêm trong Khám phá Trung bình Di chuyển theo cấp số nhân .)
Một ví dụ
Ví dụ: sử dụng MA 10 ngày, một nhà phân tích sẽ lấy giá đóng cửa của ngày thứ 10 và nhân số này với 10, ngày thứ chín với chín, ngày thứ tám với tám và tiếp theo là lần đầu tiên của MA. Khi tổng số đã được xác định, nhà phân tích sẽ chia số đó bằng cách cộng các bội số. Nếu bạn thêm bội số của ví dụ MA 10 ngày, số đó là 55. Chỉ báo này được gọi là trung bình di chuyển có trọng số tuyến tính. (Để đọc liên quan, hãy xem Trung bình di chuyển đơn giản làm cho xu hướng nổi bật .)
Nhiều kỹ thuật viên là những người tin tưởng vững chắc vào đường trung bình di chuyển theo cấp số nhân (EMA). Chỉ số này đã được giải thích theo nhiều cách khác nhau đến nỗi nó gây nhầm lẫn cho sinh viên và các nhà đầu tư. Có lẽ lời giải thích tốt nhất đến từ "Phân tích kỹ thuật thị trường tài chính" của John J. Murphy, (được xuất bản bởi Viện Tài chính New York, 1999):
Ví dụ: giá của ngày cuối cùng có thể được chỉ định trọng số 10% (.10), được thêm vào trọng lượng của những ngày trước là 90% (0, 90). Điều này mang lại cho ngày cuối cùng 10% tổng trọng số. Điều này sẽ tương đương với mức trung bình 20 ngày, bằng cách đưa ra giá của những ngày cuối cùng với giá trị nhỏ hơn là 5% (0, 05).
Biểu đồ trên cho thấy Chỉ số hỗn hợp Nasdaq từ tuần đầu tiên vào tháng 8 năm 2000 đến ngày 1 tháng 6 năm 2001. Như bạn có thể thấy rõ, EMA, trong trường hợp này đang sử dụng dữ liệu giá đóng cửa trong khoảng thời gian chín ngày, đã xác định bán tín hiệu vào ngày 8 tháng 9 (được đánh dấu bằng mũi tên xuống màu đen). Đây là ngày mà chỉ số đã phá vỡ dưới mức 4.000. Mũi tên đen thứ hai cho thấy một chân xuống khác mà các kỹ thuật viên thực sự mong đợi. Nasdaq không thể tạo ra đủ khối lượng và lãi từ các nhà đầu tư bán lẻ để phá vỡ mốc 3.000. Sau đó, nó lại hạ xuống một lần nữa để chạm đáy vào 1619.58 vào ngày 4 tháng Tư. Xu hướng tăng của ngày 12 tháng 4 được đánh dấu bằng một mũi tên. Tại đây, chỉ số đóng cửa ở 1.961, 46 và các kỹ thuật viên bắt đầu thấy các nhà quản lý quỹ tổ chức bắt đầu nhận một số món hời như Cisco, Microsoft và một số vấn đề liên quan đến năng lượng. (Đọc các bài viết liên quan của chúng tôi: Di chuyển phong bì trung bình: Tinh chỉnh một công cụ giao dịch phổ biến và Bounce trung bình di chuyển .)
