Quỹ dài hạn là một quỹ tương hỗ nắm giữ các khoản đầu tư dài và ngoài ra, nó bán chứng khoán mà nó không sở hữu (ngắn). Mục tiêu của một quỹ ngắn là tìm kiếm các khoản đầu tư dự kiến sẽ tăng và tìm các khoản đầu tư dự kiến sẽ giảm và đầu tư vào cả hai trong nỗ lực tăng lợi nhuận. Ví dụ: nếu một nhà đầu tư đặt 100 đô la vào quỹ tương hỗ ngắn hạn, người quản lý quỹ thường sẽ lấy toàn bộ 100 đô la và đầu tư lâu dài vào tài sản mà ông nghĩ sẽ làm tốt. Sau đó, người quản lý sẽ sử dụng vốn chủ sở hữu này làm tiền ký quỹ để mở một vị thế ngắn và bán tài sản mà anh ta nghĩ sẽ làm kém. Khi anh ta rút ngắn những tài sản này, anh ta sẽ nhận được tiền mặt, ví dụ $ 30 cho ví dụ này. Sau đó, anh ta sẽ sử dụng 30 đô la này để đầu tư lâu dài vào nhiều tài sản hơn, do đó, tổng cộng anh ta sẽ có danh mục đầu tư dài 130 đô la và danh mục đầu tư ngắn 30 đô la, sử dụng hiệu quả khoản đầu tư ban đầu 100 đô la của bạn để đầu tư trị giá 160 đô la. Loại quỹ dài ngắn này trong ví dụ được gọi là quỹ tương hỗ 130/30.
Quỹ dài hạn
Theo truyền thống, phần lớn các quỹ tương hỗ chỉ tồn tại lâu dài, có nghĩa là nếu một cái gì đó được coi là bị định giá thấp, nó sẽ được đầu tư và nếu một chứng khoán được cho là được định giá quá cao, điều duy nhất các nhà đầu tư có thể làm là tránh đầu tư vào nó. Các khoản tiền dài hạn cho phép người quản lý linh hoạt hơn để phân tích. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên nhận thức được những rủi ro liên quan đến việc đầu tư vào loại quỹ tương hỗ này. Nếu người quản lý quỹ thực hiện đầu tư tốt, sự kết hợp của danh mục đầu tư dài và ngắn sẽ thúc đẩy lợi nhuận của quỹ trở lên. Mặt khác, thay vì chỉ chọn những cổ phiếu mà các nhà quản lý nghĩ sẽ tăng giá, họ cũng phải dự đoán những cổ phiếu nào đang đi xuống, điều đó có nghĩa là kỹ năng chọn cổ phiếu của các nhà quản lý là rất quan trọng. Nếu hiệu suất lịch sử quỹ tương hỗ là bất kỳ dấu hiệu nào, thì cực kỳ khó khăn để tìm một nhà quản lý quỹ luôn vượt trội so với thị trường trong các quỹ dài hạn. Tìm kiếm một thứ có thể dự đoán các cổ phiếu tăng giá và các cổ phiếu giảm giá có thể còn khó khăn hơn.
Cố vấn cái nhìn sâu sắc
Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, CA
Các quỹ tương hỗ dài hạn là trung lập thị trường, phân chia mức độ tiếp xúc của chúng bằng nhau giữa các vị trí dài và ngắn nhằm cố gắng kiếm được lợi nhuận khiêm tốn không bị ràng buộc với sự dao động của thị trường. Chiến lược tìm kiếm tăng trưởng vốn và thu nhập.
Chiến lược dài hạn phù hợp nhất với các nhà đầu tư mong đợi lợi nhuận thấp từ cổ phiếu trong những năm tới, bởi vì các chiến lược này không chỉ dựa vào lợi nhuận thị trường. Trong môi trường này, các quỹ tốt nhất có thể là những người tìm cách giảm tiếp xúc với thị trường chứng khoán mà không loại bỏ nó.
Mục tiêu là để có được phần lớn lợi nhuận của thị trường khi cổ phiếu tăng giá, đồng thời giảm lỗ khi chứng khoán sụt giảm. Vấn đề với các quỹ này là các nhà đầu tư trung lập có thể thích chúng, trong khi bất kỳ nhà đầu tư nào tăng hoặc giảm đều có các lựa chọn tốt hơn.
