Trong khi xem báo cáo thu nhập mới nhất của một công ty cụ thể, bạn có thể bỏ lỡ điều gì đó trong dòng dưới cùng của công ty sẽ thay đổi phân tích của bạn. Thu nhập ròng của một công ty bị ảnh hưởng bởi các lựa chọn của đòn bẩy tài chính và hoạt động, yêu cầu vốn lưu động của công ty và nhiều chi phí hoạt động điển hình khác. Mặc dù nhiều chi phí dễ nhìn thấy, đo lường và hiểu, các mục khác có thể không hiển thị trên báo cáo thu nhập, mà thường là điều mà chỉ công ty biết. Họ giấu những vật phẩm này trong một quy trình gọi là "chà".
Dư sạch và bẩn
Thu nhập ròng, không chứa bất kỳ thu nhập toàn diện hoặc các khoản bất thường, được gọi là thu nhập ròng thặng dư sạch. Tuy nhiên, nếu có thu nhập toàn diện hoặc các khoản mục bất thường khác trong thu nhập ròng của công ty, sẽ được chuyển vào báo cáo thu nhập giữ lại của công ty, thì đó được gọi là thu nhập ròng thặng dư bẩn. Các mặt hàng dư thừa bẩn được chia thành ba loại:
Tiền lãi và lỗ chưa thực hiện khi bán chứng khoán: Theo Tuyên bố tóm tắt của Ủy ban chuẩn mực kế toán tài chính (FASB) số 115, các công ty được yêu cầu báo cáo bất kỳ khoản lãi và lỗ chưa thực hiện nào đối với bất kỳ chứng khoán nào họ đang giữ để bán. Quá trình này được gọi là kế toán theo thị trường và diễn ra mỗi khi báo cáo thu nhập được tạo. Những khoản lãi và lỗ chưa thực hiện này sau đó được ghi lại trong báo cáo thu nhập của công ty vào cuối năm. Mặc dù không có vấn đề đo lường nào liên quan đến việc ghi nhận các khoản lãi và lỗ chưa thực hiện trong thu nhập ròng toàn diện, một số nhà phân tích và nhà đầu tư tự hỏi liệu có nên đưa vào. Các chứng khoán này được đánh dấu cho thị trường mỗi kỳ báo cáo, ngay cả khi chúng không được bán.
Lợi nhuận và tổn thất trong dịch thuật ngoại tệ: Khi một công ty có lợi ích kiểm soát đối với công ty con do nước ngoài kiểm soát, báo cáo thu nhập hợp nhất sẽ bao gồm dịch báo cáo tài chính của công ty con sang cùng loại tiền mà công ty mẹ kiểm soát sử dụng. Điều này được thực hiện để duy trì sự so sánh trong báo cáo tài chính của cha mẹ từ giai đoạn này sang giai đoạn tiếp theo. Quá trình tính toán lãi và lỗ ngoại hối là một quá trình khó khăn đòi hỏi kỹ năng và độ chính xác của một kế toán viên có kinh nghiệm. Lỗi đo lường có thể dẫn đến vì quá trình phức tạp này. Hơn nữa, một tính toán lãi hoặc lỗ ngoại hối có thể không nắm bắt chính xác chi phí kinh doanh quốc tế.
Lãi và lỗ trên tài sản phái sinh và nợ phải trả: Theo FASB 133, các công ty được yêu cầu báo cáo bất kỳ khoản lãi hoặc lỗ nào liên quan đến các công cụ phái sinh được sử dụng để phòng ngừa các giao dịch trong tương lai. Theo FASB 133, các công cụ phái sinh được đánh dấu thị trường vào mỗi ngày của bảng cân đối kế toán. Có một số vấn đề đo lường liên quan đến việc đánh dấu các công cụ phái sinh thị trường mỗi kỳ. Những khoản lãi và lỗ này cũng không được thực hiện trong mỗi kỳ báo cáo, điều này có thể khiến cho thu nhập ròng của họ bị nghi ngờ theo quan điểm của một số nhà phân tích và nhà đầu tư.
Những lý do cần quan tâm về các mặt hàng dư thừa bẩn
Độc giả và các nhà phân tích nên quan tâm đến các mặt hàng dư thừa bẩn vì một số lý do quan trọng. Đầu tiên, bằng cách biết cách xử lý từng mục bẩn, có thể thực hiện bất kỳ thay đổi có thể áp dụng nào cho dòng dưới cùng để điều chỉnh cho chúng. Thứ hai, nếu một số mặt hàng bẩn bị ẩn hoặc không được bao gồm trong báo cáo thu nhập, điều này có thể làm lệch thêm một khoản thu nhập ròng được báo cáo. Các nhà phân tích và người sử dụng báo cáo tài chính phải nhận thức được cả thặng dư bẩn và các khoản thặng dư bẩn ẩn để họ có thể nhận thức đầy đủ về tác động cụ thể của từng mặt hàng đối với thu nhập ròng được báo cáo.
Là một nhà phân tích kiểm tra thu nhập ròng của một công ty, bạn có thể dễ dàng tính đến ba loại mặt hàng thặng dư bẩn được đề cập trước đây. Chỉ cần đảo ngược hoặc lấy ra các khoản này trong thu nhập ròng toàn diện, bạn sẽ thấy báo cáo thu nhập ròng sạch hơn và hiểu thu nhập ròng áp dụng mà công ty kiếm được trong kỳ báo cáo.
Tùy chọn chứng khoán nhân viên: Một mục thặng dư bẩn
Mặc dù các mặt hàng thặng dư bẩn được biết đến dễ dàng được xử lý, nhưng các mặt hàng thặng dư ẩn khó khăn hơn nhiều. Mục dư thừa bẩn chính là các tùy chọn cổ phiếu của nhân viên (ESO).
Mặc dù những chi phí này rất khó tính toán, nhưng nó đáng để các nhà đầu tư dành thời gian để làm điều đó. Nhiều công ty có phần nhô ra tùy chọn cổ phiếu lớn và sử dụng tùy chọn cổ phiếu như một hình thức bồi thường chính. Do đó, trong các công ty như thế này, điều quan trọng là phải biết các ESO thực sự có chi phí bao nhiêu cho các cổ đông, vì mặt hàng thặng dư bẩn này có khả năng khiến các cổ đông phải trả một khoản đáng kể.
Tính chi phí thực tế của ESO cho các cổ đông
Tính toán chi phí thực tế của ESO cho các cổ đông liên quan đến việc đi sâu vào các ghi chú của báo cáo tài chính. Bên trong, bạn sẽ tìm thấy thông tin về số lượng quyền chọn cổ phiếu trung bình được thực hiện trong kỳ báo cáo và giá thực hiện bình quân gia quyền.
Để tính toán điều này, hãy bắt đầu với giá cổ phiếu trung bình có trọng số của cổ phiếu của công ty trong kỳ báo cáo. Trừ giá đình công trung bình có trọng số. Nhân số chênh lệch với số lượng cổ phiếu phát hành từ quyền chọn cổ phiếu. Kết quả là chi phí cho các cổ đông cho tất cả các tùy chọn được thực hiện trong kỳ báo cáo.
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Chi phí cho cổ đông = (giá cổ phiếu bình quân gia quyền price giá thực hiện bình quân gia quyền) ∗ cổ phiếu phát hành từ quyền chọn
Đây là một chi phí cho các cổ đông bởi vì, theo phương trình bảng cân đối kế toán, vốn chủ sở hữu của một công ty đại diện cho yêu cầu của cổ đông đối với tài sản ròng của công ty; tài sản ròng của một công ty chỉ đơn giản là tài sản trừ đi tất cả các khoản nợ. Do đó, khi tài sản tăng thì phải có vốn chủ sở hữu hoặc nợ phải trả.
Ngược lại, nếu vốn chủ sở hữu tăng (có lẽ là kết quả của việc thực hiện quyền chọn cổ phiếu), thì tài sản của công ty phải tăng theo tỷ lệ. Vì tài sản của công ty sẽ không tăng tỷ lệ thuận với giá trị mà người nắm giữ quyền chọn cổ phiếu nhận được từ việc thực hiện cổ phiếu, chênh lệch là chi phí cho các cổ đông nhưng không được ghi nhận trong báo cáo thu nhập.
Điểm mấu chốt
Loại bỏ các chi phí thặng dư bẩn phổ biến hơn khỏi thu nhập ròng của công ty là tương đối đơn giản khi so sánh với việc đo lường chi phí cho các cổ đông của việc thực hiện ESO. Mặc dù việc thực hiện tính toán có thể khó khăn và khó khăn, nhưng nó sẽ cung cấp cho bạn một bức tranh chính xác hơn về chi phí thực sự mà công ty phải chịu trong kỳ báo cáo.
