Tùy chọn nhị phân cho phép các nhà giao dịch kiếm lợi từ biến động giá ở nhiều thị trường toàn cầu nhưng điều quan trọng là phải hiểu rủi ro và phần thưởng của các công cụ tài chính gây tranh cãi và thường bị hiểu lầm này. Tùy chọn nhị phân có chút giống với các tùy chọn truyền thống, bao gồm các khoản thanh toán, phí và rủi ro khác nhau, cũng như cấu trúc thanh khoản và quy trình đầu tư độc đáo.
Tùy chọn nhị phân được giao dịch bên ngoài Hoa Kỳ cũng có cấu trúc khác với các tùy chọn có sẵn trên các sàn giao dịch Hoa Kỳ. Họ đưa ra một sự thay thế khả thi khi đầu cơ hoặc phòng ngừa rủi ro nhưng chỉ khi người giao dịch hiểu đầy đủ hai kết quả tiềm năng và đối nghịch. Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA) đã tóm tắt sự hoài nghi của cơ quan quản lý về các công cụ kỳ lạ này, khuyên các nhà đầu tư "đặc biệt cảnh giác với các công ty không thuộc Hoa Kỳ cung cấp nền tảng giao dịch quyền chọn nhị phân.."
Tùy chọn nhị phân là gì?
Các tùy chọn nhị phân rất đơn giản để hiểu, làm cho chúng trở thành một lựa chọn phổ biến cho các nhà giao dịch có tay nghề thấp. Công cụ được giao dịch phổ biến nhất là tùy chọn lợi nhuận cao hoặc thấp cố định cung cấp quyền truy cập vào cổ phiếu, chỉ số, hàng hóa và ngoại hối. Các tùy chọn này có ngày hết hạn rõ ràng, thời gian và giá thực hiện. Nếu một nhà giao dịch đặt cược chính xác theo hướng và giá của thị trường tại thời điểm hết hạn, anh ta hoặc cô ta được trả một khoản lãi cố định bất kể công cụ đã di chuyển bao nhiêu kể từ khi giao dịch, trong khi cược không chính xác làm mất khoản đầu tư ban đầu.
Nhà giao dịch quyền chọn nhị phân mua một cuộc gọi khi tăng giá trên một cặp chứng khoán, chỉ số, hàng hóa hoặc tiền tệ hoặc đặt trên các công cụ đó khi giảm giá. Đối với một cuộc gọi để kiếm tiền, thị trường phải giao dịch trên mức giá thực hiện tại thời điểm hết hạn. Để kiếm tiền, thị trường phải giao dịch dưới mức giá thực hiện tại thời điểm hết hạn. Giá thực hiện, ngày hết hạn, xuất chi và rủi ro được tiết lộ bởi nhà môi giới khi giao dịch được thiết lập lần đầu tiên. Đối với hầu hết các tùy chọn nhị phân cao-thấp được giao dịch bên ngoài Hoa Kỳ, giá thực hiện là giá hoặc tỷ lệ hiện tại của sản phẩm tài chính cơ bản. Do đó, nhà giao dịch đang đặt cược liệu giá vào ngày hết hạn sẽ cao hơn hay thấp hơn giá hiện tại.
Tùy chọn nhị phân bên ngoài Hoa Kỳ
Tùy chọn nhị phân nước ngoài của Hoa Kỳ
Các tùy chọn nhị phân ngoài Hoa Kỳ thường có khoản thanh toán cố định và rủi ro và được cung cấp bởi các nhà môi giới riêng lẻ thay vì trực tiếp trên một sàn giao dịch. Những người môi giới này thu lợi từ sự khác biệt giữa những gì họ trả cho các giao dịch thắng và những gì họ thu được khi thua giao dịch. Mặc dù có trường hợp ngoại lệ, các công cụ này được cho là được giữ cho đến khi hết hạn trong cấu trúc thanh toán "tất cả hoặc không có gì". Các nhà môi giới nước ngoài không được phép thu hút một cách hợp pháp cư dân Hoa Kỳ trừ khi đăng ký với một cơ quan quản lý của Hoa Kỳ như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) hoặc Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC).
Sàn giao dịch quyền chọn Chicago Board (CBOE) bắt đầu niêm yết các tùy chọn nhị phân cho cư dân Hoa Kỳ vào năm 2008. SEC quy định CBOE, nơi cung cấp cho các nhà đầu tư sự bảo vệ tăng lên so với các thị trường không cần kê đơn. Nadex có trụ sở tại Chicago cũng điều hành một sàn giao dịch quyền chọn nhị phân cho cư dân Hoa Kỳ, chịu sự giám sát của CFTC. Các tùy chọn này có thể được giao dịch bất cứ lúc nào, với tỷ lệ dao động trong khoảng từ một đến 100, dựa trên xác suất hiện tại của vị trí hoàn thành trong hoặc ngoài tiền. Có sự minh bạch hoàn toàn tại mọi thời điểm và nhà giao dịch có thể nhận lãi hoặc lỗ mà họ thấy trên màn hình trước khi hết hạn. Họ cũng có thể tham gia khi tỷ lệ biến động, tận dụng các kịch bản rủi ro-phần thưởng khác nhau hoặc giữ cho đến khi hết hạn và đóng vị trí với mức tăng hoặc giảm tối đa được ghi nhận tại thời điểm nhập cảnh. Mỗi giao dịch đòi hỏi một người mua và người bán sẵn sàng vì các tùy chọn nhị phân của Hoa Kỳ giao dịch thông qua một sàn giao dịch, kiếm tiền thông qua một khoản phí phù hợp với các bên đối tác.
Ví dụ tùy chọn nhị phân cao-thấp
Phân tích của bạn cho thấy chỉ số 500 của Standard & Poor sẽ tăng trong phần còn lại của ngày giao dịch và bạn sẽ mua tùy chọn cuộc gọi chỉ mục. Hiện tại nó đang giao dịch ở mức 1.800 vì vậy bạn đang đặt cược giá của chỉ số khi hết hạn sẽ cao hơn con số đó. Vì các tùy chọn nhị phân có sẵn cho nhiều khung thời gian - từ vài phút đến vài tháng - bạn chọn thời gian hết hạn hoặc ngày hỗ trợ phân tích của bạn. Bạn chọn một tùy chọn hết hạn sau 30 phút, thanh toán 70% cộng với cổ phần ban đầu của bạn nếu S & P 500 trên 1.800 tại thời điểm đó hoặc bạn mất toàn bộ cổ phần nếu S & P 500 dưới 1.800. Đầu tư tối thiểu và tối đa khác nhau từ nhà môi giới để môi giới.
Giả sử bạn đầu tư 100 đô la vào cuộc gọi hết hạn sau 30 phút. Giá S & P 500 khi hết hạn xác định bạn kiếm được hay mất tiền. Giá khi hết hạn có thể là giá niêm yết cuối cùng, hoặc (giá thầu + yêu cầu) / 2. Mỗi nhà môi giới tùy chọn nhị phân phác thảo các quy tắc giá hết hạn của riêng họ. Trong trường hợp này, giả sử báo giá cuối cùng về S & P 500 trước khi hết hạn là 1.802. Do đó, bạn kiếm được 70 đô la lợi nhuận (hoặc 70% của 100 đô la) và duy trì khoản đầu tư 100 đô la ban đầu của bạn. Nếu giá kết thúc dưới 1.800, bạn sẽ mất khoản đầu tư 100 đô la ban đầu của mình. Nếu giá hết hạn chính xác trên giá thực hiện, thông thường người giao dịch sẽ nhận lại tiền của mình mà không có lãi hoặc lỗ, mặc dù các nhà môi giới có thể có các quy tắc khác nhau. Lợi nhuận và / hoặc đầu tư ban đầu được tự động thêm vào tài khoản của nhà giao dịch khi vị trí được đóng.
Các loại tùy chọn nhị phân khác
Ví dụ trên dành cho tùy chọn nhị phân cao thấp điển hình - loại tùy chọn nhị phân phổ biến nhất - bên ngoài các nhà môi giới quốc tế Hoa Kỳ thường sẽ cung cấp một số loại nhị phân khác. Chúng bao gồm các tùy chọn "một chạm", trong đó công cụ giao dịch cần chạm vào giá thực hiện chỉ một lần trước khi hết hạn để kiếm tiền. Có một mục tiêu trên và dưới mức giá hiện tại, vì vậy các nhà giao dịch có thể chọn mục tiêu mà họ tin rằng sẽ bị tấn công trước ngày / thời gian hết hạn. Trong khi đó, tùy chọn nhị phân "phạm vi" cho phép các nhà giao dịch chọn một phạm vi giá mà tài sản sẽ giao dịch trong vòng cho đến khi hết hạn. Khoản thanh toán được nhận nếu giá nằm trong phạm vi, trong khi khoản đầu tư bị mất nếu thoát khỏi phạm vi.
Khi cạnh tranh trong không gian tùy chọn nhị phân nóng lên, các nhà môi giới đang cung cấp các sản phẩm bổ sung tự hào thanh toán 50% đến 500%. Mặc dù cấu trúc và yêu cầu sản phẩm có thể thay đổi, rủi ro và phần thưởng luôn được biết đến ngay từ đầu giao dịch, cho phép nhà giao dịch có khả năng kiếm được nhiều hơn trên một vị thế hơn là mất. Tất nhiên, một tùy chọn cung cấp khoản thanh toán 500% sẽ được cấu trúc theo cách mà xác suất giành được khoản thanh toán là rất thấp.
Không giống như các đối tác Hoa Kỳ, một số nhà môi giới nước ngoài cho phép các nhà giao dịch thoát khỏi vị trí trước khi hết hạn, nhưng hầu hết thì không. Thoát khỏi giao dịch trước khi hết hạn thường dẫn đến khoản thanh toán thấp hơn (được chỉ định bởi nhà môi giới) hoặc thua lỗ nhỏ, nhưng nhà giao dịch sẽ không mất toàn bộ khoản đầu tư của mình.
Mặt trái và mặt trái
Rủi ro và phần thưởng được biết trước, cung cấp một lợi thế lớn. Chỉ có hai kết quả: Kiếm được một khoản cố định hoặc mất một khoản cố định và thường không có hoa hồng hoặc phí. Chúng đơn giản để sử dụng và chỉ có một quyết định để thực hiện: Tài sản cơ bản tăng hay giảm? Ngoài ra, cũng không có lo ngại về thanh khoản vì nhà giao dịch không sở hữu tài sản cơ bản và các nhà môi giới có thể đưa ra vô số giá thực hiện và thời gian / ngày hết hạn, đây là một tính năng hấp dẫn. Nhà giao dịch cũng có thể truy cập vào nhiều loại tài sản bất cứ khi nào một thị trường được mở ở đâu đó trên thế giới.
Mặt khác, phần thưởng luôn ít hơn rủi ro khi chơi các tùy chọn nhị phân cao-thấp. Do đó, nhà giao dịch phải có tỷ lệ cao thời gian để bù đắp những tổn thất không thể tránh khỏi. Mặc dù khoản thanh toán và rủi ro sẽ dao động từ người môi giới sang người môi giới và công cụ sang công cụ, một điều vẫn không đổi: Mất giao dịch sẽ khiến người giao dịch phải trả nhiều hơn số tiền mà họ có thể thực hiện khi giao dịch thắng. Các loại tùy chọn nhị phân khác có thể cung cấp các khoản thanh toán trong đó phần thưởng có khả năng lớn hơn rủi ro nhưng tỷ lệ giao dịch thắng sẽ thấp hơn.
Cuối cùng, thị trường OTC không được kiểm soát bên ngoài Hoa Kỳ và có rất ít sự giám sát của chính phủ trong trường hợp có sự khác biệt về thương mại. Trong khi các nhà môi giới thường sử dụng các nguồn bên ngoài để báo giá, thương nhân vẫn có thể thấy mình dễ bị thực hành vô đạo đức.
Điểm mấu chốt
Tùy chọn nhị phân bên ngoài Hoa Kỳ là một lựa chọn thay thế cho đầu cơ hoặc phòng ngừa rủi ro nhưng đi kèm với những lợi thế và bất lợi. Các mặt tích cực bao gồm rủi ro và phần thưởng đã biết, không có hoa hồng, vô số giá đình công và ngày hết hạn trong khi các tiêu cực bao gồm không sở hữu tài sản giao dịch, giám sát ít quy định và thanh toán thắng thường ít hơn thua lỗ khi giao dịch thua lỗ.
