Một yếu tố quan trọng của đầu tư là quản lý số tiền thuế bạn sẽ nợ đối với khoản lãi của bạn. Thuế đôi khi bị bỏ qua hoặc xem xét sau khi thực tế, nhưng lãi vốn (tùy thuộc vào loại bảo mật và thời gian nắm giữ) có thể có tác động lớn đến kết quả đầu tư. Các loại tăng vốn khác nhau được đánh thuế ở các tỷ lệ khác nhau. Điều này cần phải được tính đến khi đưa ra quyết định đầu tư. Sau đây là hướng dẫn nhanh về các loại tăng vốn khác nhau và những điều cần được xem xét khi đưa ra quyết định đầu tư trong tương lai.
Thuế và vốn chủ sở hữu
Thu nhập từ vốn cổ phần được chia thành lợi nhuận dài hạn và ngắn hạn. Trong chứng khoán Mỹ, dài hạn và ngắn hạn được phân biệt bằng việc nhà đầu tư đã nắm giữ cổ phiếu trong hơn một năm. Lợi nhuận vốn dài hạn bị đánh thuế ở mức thấp hơn so với lợi nhuận ngắn hạn. Điều này là để cung cấp nhiều động lực hơn để đầu tư vào các công ty xây dựng nền kinh tế, thay vì cố gắng kiếm lợi nhuận nhanh chóng bằng cách đầu cơ vào cổ phiếu. Nó gợi đến triết lý của Warren Buffett: đầu tư vào các công ty tốt trong một thời gian dài. Điều này trái ngược với khái niệm mua một cổ phiếu với hy vọng đơn giản là bán nó cho người khác trong một vài tháng (hoặc thậm chí vài ngày) với giá cao hơn.
Kể từ năm 2018 và 2019, lãi vốn ngắn hạn (lợi nhuận trên các cổ phiếu nắm giữ dưới một năm) bị đánh thuế ở mức thu nhập thường xuyên, trong khi hầu hết các khoản lãi vốn dài hạn bị đánh thuế không quá 15% hoặc 20%. Điều này có thể có một tác động lớn đến lợi nhuận.
Thuế đối với lãi vốn cũng cần được tách ra khỏi thuế đối với cổ tức từ đầu tư. Cổ tức trên một cổ phiếu là phân phối thu nhập của công ty. Những phân phối cho các nhà đầu tư có luật thuế riêng áp dụng cho họ.
Thuế và trái phiếu
Thuế đánh vào lợi nhuận từ trái phiếu chia sẻ một số đặc điểm với cổ phiếu, nhưng cũng có nhiều điểm khác biệt. Nếu một nhà đầu tư mua một trái phiếu với mệnh giá và giữ nó đến ngày đáo hạn, sẽ không có lãi vốn cho giao dịch. Tuy nhiên, nếu một nhà đầu tư bán trước khi đáo hạn và tạo ra lợi nhuận từ trái phiếu, thì có một khoản lãi vốn, ngắn hạn hoặc dài hạn, giống như với một cổ phiếu.
Sự khác biệt lớn với trái phiếu là các khoản thanh toán phiếu lãi (lãi) được trả cho các trái chủ. Chúng có vẻ giống với cổ tức - cả hai thường được trích dẫn theo lợi suất của giá chứng khoán - nhưng lãi suất của trái phiếu bị đánh thuế rất khác nhau tùy thuộc vào loại trái phiếu. Các khoản thanh toán lãi cho trái phiếu doanh nghiệp phải chịu cả thuế liên bang và tiểu bang. Các khoản thanh toán lãi cho trái phiếu liên bang phải chịu thuế liên bang, nhưng không phải là thuế nhà nước.
Trái phiếu thành phố là người chiến thắng thực sự trong trò chơi thuế. Các khoản thanh toán lãi cho trái phiếu thành phố đủ điều kiện không phải chịu bất kỳ khoản thuế liên bang, tiểu bang hoặc địa phương nào và thường được coi là "miễn thuế ba lần". Đô la mà nhà đầu tư nhận được từ lãi trái phiếu là số đô la mà họ có thể đưa vào ngân hàng. Yếu tố này phải được xem xét khi nhìn vào sản lượng trên thị trường. Thị trường điều chỉnh các mức lãi suất này để trái phiếu thành phố thường trả lãi suất thấp hơn trái phiếu chịu thuế tương đương, nhưng một nhà đầu tư có khung thuế cao có thể được phục vụ tốt hơn bằng cách tuân thủ các vấn đề được miễn thuế.
Thuế và các quỹ tương hỗ
Các quỹ tương hỗ và các quỹ khác xứng đáng được xem xét đặc biệt. Cổ phiếu của quỹ hoạt động như nhau về lợi nhuận vốn ngắn hạn và dài hạn như cổ phiếu và trái phiếu. Cổ tức hoặc tiền lãi được chuyển qua bị đánh thuế, vì nó sẽ là bình thường. Sự khác biệt chính là với mức tăng vốn nội bộ của quỹ. Nếu quỹ phân phối lợi nhuận vốn từ các khoản đầu tư cơ bản của nó, lợi nhuận của nhà đầu tư theo ý thích của người quản lý quỹ. Một nhà đầu tư chịu thuế sẽ tốt hơn nếu chờ đợi để đầu tư nếu một quỹ tương hỗ sắp thực hiện phân phối lãi vốn.
Bù đắp lợi nhuận với tổn thất
Tăng vốn không phải là mối quan tâm duy nhất; lỗ vốn cũng cần phải được tính toán.
Ví dụ - Bù đắp lợi nhuận từ vốn Nếu một nhà đầu tư đưa ra lựa chọn tồi và mất 2.000 đô la cho một cổ phiếu và sau đó trong cùng năm, nhà đầu tư đầu tư tốt và kiếm được 3.000 đô la, hai giao dịch này sẽ bù đắp một phần cho nhau. Sau khi thực hiện hai giao dịch, nhà đầu tư sẽ chỉ phải đối mặt với thuế trên $ 1.000 trong số tiền kiếm được $ 3.000. Nếu các khoản lỗ vượt quá lợi nhuận trong năm, các khoản lỗ có thể bù đắp tới $ 3.000 thu nhập chịu thuế. Sau khi tổng số tiền lãi và $ 3.000 thu nhập được bù đắp, nếu vẫn còn lỗ, họ có thể được chuyển sang để bù vào thu nhập của năm tiếp theo.
Yếu tố lãi và lỗ ngắn hạn và dài hạn cũng ở đây. Khi bù đắp lãi vốn với thua lỗ, trước tiên các nhà đầu tư phải bù bất kỳ khoản lãi dài hạn nào bằng khoản lỗ dài hạn, trước khi bù đắp bất kỳ khoản lãi ngắn hạn nào.
Chịu thuế hay miễn thuế?
Cân nhắc lớn tiếp theo khi nghĩ về lãi vốn và thuế đầu tư là liệu tài khoản có phải chịu thuế hay miễn thuế hay không. Đối với cá nhân, ví dụ tốt nhất về điều này là tài khoản hưu trí cá nhân (IRA). Đối với hầu hết các phần, lợi nhuận trong IRA là miễn thuế trong khi chúng vẫn còn trong tài khoản, vì vậy các yếu tố mà bạn cần xem xét ở trên có thể bị loại bỏ khỏi cửa sổ. Ở cấp độ thể chế, có thể nói tương tự đối với các quỹ hưu trí, có thể đầu tư miễn thuế.
Có thể không khôn ngoan khi chủ động giao dịch IRA của bạn, nhưng nếu bạn thấy lợi nhuận, bạn có thể lấy nó mà không phải lo lắng về các cân nhắc về thuế. Mục chính từ phía trên vẫn được áp dụng là với trái phiếu. Tài khoản đầu tư miễn thuế nên tránh chứng khoán miễn thuế. Nếu bạn không phải trả thuế, tại sao không mua chứng khoán ném lãi suất cao hơn?
Hãy nhớ rằng trong hầu hết các trường hợp, tài khoản và đầu tư của bạn sẽ phải chịu thuế. Điều này ném thêm một cờ lê vào quá trình đầu tư. Một tài sản dự kiến sẽ trả lại 10% thường trông hấp dẫn hơn một khoản hoàn trả 8%; tuy nhiên, nếu lợi nhuận 10% sẽ bị đánh thuế ở mức 40%, trong khi tài sản 8% sẽ bị đánh thuế ở mức 15%, thì lợi nhuận 8% sẽ thực sự khiến bạn có thêm tiền trong túi sau khi tất cả được nói và thực hiện.
Điểm mấu chốt
Giữ hiệu ứng tăng vốn trong tâm trí khi đưa ra quyết định đầu tư, và không chỉ sau khi thực tế. Hãy chú ý đến loại hình đầu tư bạn đang thực hiện, thời gian bạn dự định nắm giữ nó và ý nghĩa thuế của nó trước khi bạn đầu tư. Quản lý hiệu ứng thuế bằng cách hiểu biết về cách thức và lợi nhuận của bạn đến từ đâu có thể tạo ra lợi nhuận thậm chí còn lớn hơn cuối cùng.
