Sự khác biệt chính giữa dòng tiền tự do vào vốn chủ sở hữu (FCFE) và lợi nhuận kế toán là trong khi trước đây tính toán tiền mặt có sẵn để trả cho các cổ đông sau khi trả hết nợ, chi phí và tái đầu tư, sau này là chênh lệch kế toán đơn giản giữa doanh thu kiếm được và tổng chi phí. Về mặt thực tế, FCFE là thước đo hiệu suất của công ty theo quan điểm của cổ đông trong khi lợi nhuận kế toán là thước đo lợi nhuận kế toán trừ mọi chi phí ngầm như chi phí cơ hội.
Cách dòng tiền miễn phí vào vốn chủ sở hữu được sử dụng
Mục đích của FCFE là giúp các nhà đầu tư tiềm năng hiểu được số tiền có thể được trả cho các cổ đông vốn của công ty như một khoản cổ tức hoặc để thực hiện mua lại cổ phiếu từ các cổ đông. Do đó, tiền mặt này chỉ dành cho các cổ đông của công ty. FCFE được sử dụng để phân tích cổ phiếu và khả năng trả cổ tức, trả nợ và quản lý hiệu suất cổ phiếu của công ty. Nó cũng được sử dụng bởi các cổ đông và các nhà phân tích để xác định sức khỏe của một công ty và ước tính giá trị của nó trên thị trường chứng khoán. FCFE được các công ty sử dụng để tăng giá cổ phiếu và chuyển lợi ích thuế lãi vốn cho các cổ đông của họ bằng cách khiến họ đủ điều kiện hưởng thuế suất thấp hơn khi mua lại.
Lợi nhuận kế toán đại diện cho những gì
Lợi nhuận kế toán là một số liệu được ghi trên bảng cân đối kế toán của công ty theo yêu cầu của các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung (GAAP). Nó đại diện cho tất cả lợi nhuận, tiền mặt hoặc cách khác, sau khi công ty đã trả tất cả các chi phí rõ ràng. Những chi phí rõ ràng này bao gồm tiền lương, thanh toán hóa đơn, thuế, lãi và khấu hao. Nó được sử dụng như một chỉ số tổng thể về hiệu suất của một công ty trên bảng cân đối kế toán và hiếm khi được sử dụng để tính thu nhập của cổ đông. (Để đọc liên quan, xem "Lợi nhuận kinh tế và lợi nhuận kế toán khác nhau như thế nào?")
