Tốt hơn là sử dụng phiên bản beta chưa được kiểm soát so với phiên bản beta có đòn bẩy khi công ty hoặc nhà đầu tư muốn đo lường hiệu suất của chứng khoán được bảo đảm giao dịch công khai liên quan đến biến động thị trường mà không ảnh hưởng đến yếu tố nợ của công ty đó.
Betas tích cực và tiêu cực
Phiên bản beta có đòn bẩy bảo mật được giao dịch công khai đo lường mức độ nhạy cảm của xu hướng bảo mật đó liên quan đến thị trường chung. Beta đòn bẩy bao gồm nợ của một công ty trong việc tính toán độ nhạy cảm của nó. Bảo mật với các tín hiệu beta có đòn bẩy tích cực rằng bảo mật có mối tương quan tích cực với hiệu suất thị trường và bảo mật với các tín hiệu beta có đòn bẩy tiêu cực rằng bảo mật có mối tương quan nghịch với hiệu suất thị trường.
Một beta có đòn bẩy lớn hơn dương 1 hoặc nhỏ hơn âm 1 có nghĩa là nó có độ biến động lớn hơn thị trường. Một phiên bản beta có đòn bẩy giữa âm 1 và dương 1 có ít biến động hơn so với thị trường.
Beta chưa chính xác và độ chính xác
Liên quan đến bản beta chưa được kiểm duyệt, bản beta có đòn bẩy bảo mật có giá trị gần bằng 0; nó có ít biến động do lợi thế về thuế của nợ.
Bản beta chưa được kiểm duyệt của bảo mật cũng đo lường mức độ biến động và hiệu suất của bảo mật liên quan đến thị trường chung, nhưng nó loại bỏ các tác động của các yếu tố nợ của công ty. Do beta chưa được kiểm soát của bảo mật thấp hơn tự nhiên so với beta do đòn bẩy của nó do nợ của nó, nên beta chưa được kiểm duyệt của nó chính xác hơn trong việc đo lường mức độ biến động và hiệu suất của nó so với thị trường chung.
Việc tính toán bản beta chưa được kiểm tra của bảo mật mang lại cho các nhà đầu tư tiềm năng cái nhìn sâu sắc có giá trị về hiệu suất của bảo mật đó khi so sánh với thị trường. Nếu phiên bản beta chưa được kiểm duyệt của bảo mật là tích cực, các nhà đầu tư muốn đầu tư vào nó trong các thị trường tăng giá. Nếu phiên bản beta chưa được kiểm duyệt của bảo mật là âm tính, các nhà đầu tư muốn đầu tư vào nó trong thị trường gấu.
