Nếu quỹ tương hỗ của bạn mang lại lợi nhuận thấp hơn bạn dự đoán, bạn có thể muốn rút tiền mặt trong các đơn vị quỹ của mình và đầu tư tiền của bạn vào nơi khác. Tỷ lệ hoàn vốn của các quỹ khác có thể trông hấp dẫn, nhưng hãy cẩn thận; có cả ưu và nhược điểm đối với việc mua lại cổ phần quỹ tương hỗ của bạn. Hãy xem xét các trường hợp thanh lý các đơn vị quỹ của bạn là tối ưu nhất và khi nào nó có thể có hậu quả tiêu cực.
Các quỹ tương hỗ không phải là chứng khoán
Điều đầu tiên bạn cần hiểu là các quỹ tương hỗ không đồng nghĩa với cổ phiếu. Vì vậy, sự sụt giảm trong thị trường chứng khoán không nhất thiết có nghĩa là đã đến lúc bán quỹ. Cổ phiếu là các thực thể duy nhất có tỷ suất lợi nhuận liên quan đến những gì thị trường sẽ chịu. Các cổ phiếu được thúc đẩy bởi lý do "mua thấp, bán cao", điều này giải thích tại sao, trong một thị trường chứng khoán giảm, nhiều nhà đầu tư hoảng loạn và nhanh chóng đổ tất cả các tài sản theo định hướng cổ phiếu của họ.
Các quỹ tương hỗ không phải là các thực thể đơn lẻ; chúng là danh mục đầu tư của các công cụ tài chính, như cổ phiếu và trái phiếu, được lựa chọn bởi một danh mục đầu tư hoặc nhà quản lý quỹ theo chiến lược của quỹ. Một lợi thế của danh mục tài sản này là đa dạng hóa. Có nhiều loại quỹ tương hỗ, và mức độ đa dạng hóa của chúng khác nhau. Chẳng hạn, các quỹ ngành sẽ có sự đa dạng hóa ít nhất, trong khi các quỹ cân bằng sẽ có nhiều nhất. Tuy nhiên, trong tất cả các quỹ tương hỗ, sự sụt giảm của một hoặc một vài cổ phiếu có thể được bù đắp bằng các tài sản khác trong danh mục đầu tư đang giữ ổn định hoặc tăng giá trị.
Bởi vì các quỹ tương hỗ là danh mục đầu tư đa dạng thay vì các thực thể đơn lẻ, chỉ dựa vào thời gian thị trường để bán quỹ của bạn có thể là một chiến lược vô ích vì danh mục đầu tư của quỹ có thể đại diện cho các loại thị trường khác nhau. Ngoài ra, bởi vì các quỹ tương hỗ hướng đến lợi nhuận dài hạn, tỷ lệ lợi nhuận thấp hơn dự đoán trong năm đầu tiên không nhất thiết là một dấu hiệu để bán.
Chỉ dựa vào thời gian thị trường để bán quỹ của bạn có thể là một chiến lược vô ích vì danh mục đầu tư của một quỹ tương hỗ có thể đại diện cho các loại thị trường khác nhau.
Khi bán quỹ của bạn
Khi bạn đang thanh toán bằng tiền mặt trong các đơn vị quỹ tương hỗ của mình, có một số yếu tố cần xem xét có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của bạn:
Tải back-end
Nếu bạn là nhà đầu tư nắm giữ quỹ tính phí tải sau, tổng số tiền bạn nhận được khi đổi đơn vị sẽ bị ảnh hưởng. Mặt khác, tải phía trước là phí bán hàng được tính khi bạn đầu tư tiền vào quỹ đầu tiên. Vì vậy, nếu bạn có phí bán hàng ở mức 2%, khoản đầu tư ban đầu của bạn sẽ bị giảm 2%. Nếu quỹ của bạn có tải back-end, phí sẽ được khấu trừ vào tổng giá trị quy đổi của bạn. Đối với nhiều quỹ, tải back-end có xu hướng cao hơn khi bạn thanh lý các đơn vị của mình sớm hơn là muộn hơn, vì vậy bạn cần xác định xem việc thanh lý các đơn vị của mình bây giờ có tối ưu không.
Chìa khóa chính
- Khi nói đến việc mua lại cổ phiếu quỹ tương hỗ, các nhà đầu tư nên lưu ý đến những ưu và nhược điểm của việc này. hơn những người khác, để rút tiền từ một quỹ tương hỗ. Đứng đầu danh sách là các tình huống sau:
- Khi có sự thay đổi người quản lý quỹ Khi có sự thay đổi về chiến lược đầu tư của quỹ Khi quỹ luôn kém hiệu quả Khi quỹ phát triển quá lớn để đáp ứng mục tiêu của nhà đầu tư
Hậu quả về thuế
Nếu quỹ tương hỗ của bạn đã nhận được mức tăng vốn đáng kể trong quá khứ, bạn có thể phải chịu thuế lãi vốn nếu quỹ được giữ trong một tài khoản chịu thuế. Khi bạn đổi các đơn vị của một quỹ có giá trị lớn hơn tổng chi phí, bạn sẽ có một khoản thu nhập chịu thuế. IRS có thông tin chi tiết hơn về lãi vốn và tính toán của họ trong "Ấn phẩm 564: Phân phối quỹ tương hỗ".
Đối với nhiều quỹ, tải back-end có xu hướng cao hơn khi bạn thanh lý các đơn vị của mình sớm hơn là muộn hơn, vì vậy bạn cần xác định xem việc thanh lý các đơn vị của mình bây giờ có tối ưu không.
Khi quỹ của bạn thay đổi
Hãy nhớ rằng ngay cả khi quỹ của bạn hướng đến việc mang lại tỷ lệ lợi nhuận dài hạn, điều đó không có nghĩa là bạn phải giữ quỹ thông qua việc dày và mỏng. Mục đích của một quỹ tương hỗ là để tăng đầu tư của bạn theo thời gian, không phải để thể hiện sự trung thành của bạn với một lĩnh vực hoặc nhóm tài sản cụ thể hoặc một người quản lý quỹ cụ thể. Để diễn giải Kenny Rogers, chìa khóa để đầu tư quỹ tương hỗ thành công là "biết khi nào nên giữ chúng và biết khi nào nên gấp chúng lại".
Bốn tình huống sau đây không nhất thiết là dấu hiệu cho thấy bạn nên xếp lại, nhưng chúng là những tình huống nên treo cờ đỏ:
Thay đổi người quản lý quỹ
Khi bạn đặt tiền vào một quỹ, bạn đang đặt một số niềm tin nhất định vào chuyên môn và kiến thức của người quản lý quỹ, điều mà bạn hy vọng sẽ dẫn đến lợi nhuận vượt trội cho khoản đầu tư phù hợp với mục tiêu đầu tư của bạn. Nếu báo cáo hàng quý hoặc hàng năm cho thấy quỹ của bạn có người quản lý mới, hãy chú ý. Nếu quỹ bắt chước một chỉ số hoặc điểm chuẩn nhất định, nó có thể ít lo lắng hơn vì các quỹ này có xu hướng ít được quản lý tích cực hơn. Đối với các quỹ khác, bản cáo bạch cần chỉ ra lý do cho sự thay đổi trong người quản lý. Nếu bản cáo bạch tuyên bố rằng mục tiêu của quỹ sẽ giữ nguyên, có thể là một ý tưởng tốt để xem lợi nhuận của quỹ trong năm tới. Để yên tâm hơn, bạn cũng có thể nghiên cứu kinh nghiệm và hiệu suất trước đây của người quản lý mới.
Thay đổi trong chiến lược
Nếu bạn đã nghiên cứu quỹ của mình trước khi đầu tư vào nó, rất có thể bạn đã đầu tư vào một quỹ phản ánh chính xác các mục tiêu tài chính của bạn. Nếu người quản lý quỹ của bạn đột nhiên bắt đầu đầu tư vào các công cụ tài chính không phản ánh các mục tiêu ban đầu của quỹ tương hỗ, bạn có thể muốn đánh giá lại quỹ bạn đang nắm giữ. Ví dụ: nếu quỹ vốn nhỏ của bạn bắt đầu đầu tư vào một vài cổ phiếu vốn hóa trung bình hoặc lớn, rủi ro và hướng đi của quỹ có thể thay đổi. Lưu ý rằng tiền thường được yêu cầu để thông báo cho các cổ đông về bất kỳ thay đổi nào đối với bản cáo bạch ban đầu.
Ngoài ra, một số quỹ có thể thay đổi tên của họ để thu hút nhiều khách hàng hơn và khi một quỹ tương hỗ thay đổi tên, đôi khi các chiến lược của nó cũng thay đổi. Hãy nhớ rằng, bạn nên thoải mái với sự chỉ đạo của quỹ, vì vậy nếu những thay đổi làm phiền bạn, hãy loại bỏ nó.
Sự kém hiệu quả nhất quán
Điều này có thể khó khăn vì định nghĩa "kém hiệu quả" khác nhau từ nhà đầu tư đến nhà đầu tư. Nếu lợi nhuận của quỹ tương hỗ kém trong khoảng thời gian dưới một năm, thanh lý cổ phần của bạn trong danh mục đầu tư có thể không phải là ý tưởng tốt nhất vì quỹ tương hỗ có thể chỉ gặp một số biến động ngắn hạn. Tuy nhiên, nếu bạn đã nhận thấy hiệu suất kém đáng kể trong hai năm trở lên, có lẽ đã đến lúc cắt lỗ và tiếp tục. Để giúp quyết định của bạn, hãy so sánh hiệu suất của quỹ với điểm chuẩn phù hợp hoặc với các quỹ tương tự. Hiệu suất so sánh kém đặc biệt nên là một tín hiệu để bán quỹ.
Quỹ trở nên quá lớn
Trong nhiều trường hợp, sự tăng trưởng nhanh chóng của quỹ có thể cản trở hiệu suất. Quỹ càng lớn, danh mục đầu tư để di chuyển tài sản càng hiệu quả. Lưu ý rằng quy mô quỹ thường trở thành vấn đề đối với các quỹ tập trung hoặc quỹ vốn nhỏ, có thể xử lý số lượng cổ phiếu nhỏ hơn hoặc đầu tư vào cổ phiếu có khối lượng và thanh khoản thấp.
Khi danh mục đầu tư cá nhân của bạn thay đổi
Bên cạnh những thay đổi trong chính quỹ tương hỗ, những thay đổi khác trong danh mục đầu tư cá nhân của bạn có thể yêu cầu bạn chuộc lại các đơn vị quỹ tương hỗ và chuyển tiền của bạn thành một danh mục đầu tư phù hợp hơn. Dưới đây là hai lý do có thể khiến bạn thanh lý các đơn vị quỹ tương hỗ của mình:
Tái cân bằng danh mục đầu tư
Nếu bạn có một mô hình phân bổ tài sản được thiết lập mà bạn muốn tuân thủ, bạn có thể cần phải cân đối lại các khoản giữ của mình vào cuối năm để đưa danh mục đầu tư của bạn trở lại trạng thái ban đầu. Trong những trường hợp này, bạn có thể cần bán hoặc thậm chí mua thêm một quỹ trong danh mục đầu tư của mình để đưa danh mục đầu tư của bạn trở lại trạng thái cân bằng ban đầu. Bạn cũng có thể phải suy nghĩ về việc tái cân bằng nếu mục tiêu đầu tư của bạn thay đổi. Chẳng hạn, nếu bạn quyết định thay đổi chiến lược tăng trưởng của mình thành chiến lược mang lại thu nhập ổn định, việc nắm giữ hiện tại của bạn trong các quỹ tăng trưởng có thể không còn phù hợp nữa.
Thuế
Nếu quỹ của bạn bị lỗ vốn đáng kể và bạn cần được giảm thuế để bù đắp khoản lãi vốn thực hiện của các khoản đầu tư khác của bạn, bạn có thể muốn mua lại các đơn vị quỹ tương hỗ của mình để áp dụng khoản lỗ vốn vào lãi vốn của bạn.
Điểm mấu chốt
Bán một quỹ tương hỗ không phải là thứ bạn làm một cách bốc đồng. Điều quan trọng là đưa ra quyết định rất nhiều suy nghĩ. Hãy nhớ rằng ban đầu bạn đầu tư vào quỹ tương hỗ của mình vì bạn tin tưởng vào nó, vì vậy hãy chắc chắn rằng bạn rõ ràng về lý do của mình để cho nó đi. Tuy nhiên, nếu bạn đã xem xét cẩn thận tất cả các ưu và nhược điểm của hiệu suất quỹ của bạn và bạn vẫn nghĩ rằng bạn nên bán nó, hãy làm điều đó và đừng nhìn lại.
