Trong khi thị trường biến động không có gì mới, phản ứng của nhà đầu tư hiếm khi có thể dự đoán được. Trong quý đầu tiên của năm 2018, sự lạc quan của nhà đầu tư vẫn ở mức cao nhất trong 17 năm, theo Chỉ số lạc quan về nhà đầu tư và nghỉ hưu của Wells Fargo / Gallup. Sáu mươi phần trăm các nhà đầu tư được khảo sát ít nhất là hơi lạc quan về triển vọng tăng trưởng kinh tế, hiệu suất thị trường chứng khoán và thất nghiệp.
Điều đó đặc biệt ấn tượng khi bạn xem xét rằng chỉ số S & P 500 đã giảm hơn 1% 14 lần trong quý đầu tiên, nhiều hơn gấp ba lần so với cùng kỳ năm 2017.
(Xem Cách tiếp cận đơn giản để tính toán biến động. )
Mặc dù thị trường thay đổi, nhiều nhà đầu tư vẫn tăng hơn so với giảm, theo khảo sát tâm lý hàng tuần của Hiệp hội các nhà đầu tư cá nhân Mỹ và lặp lại trong Chỉ số lo âu của riêng Investopedia. Nhưng điều đó không có nghĩa là họ tận dụng tiềm năng của thị trường. Trung bình, các nhà đầu tư nắm giữ ít hơn một nửa tài sản của họ trong các cổ phiếu, quỹ tương hỗ và quỹ giao dịch trao đổi, theo AXA và Viện hưu trí được bảo hiểm.
Trong khi biến động mang lại một số lượng không chắc chắn cho thị trường, nó cũng mang lại cơ hội cho các nhà đầu tư. Các cố vấn có thể đóng một phần quan trọng trong việc giúp các nhà đầu tư nhận ra và tận dụng những cơ hội đó để tận dụng rủi ro.
Đặt biến động trong quan điểm
Các cố vấn tài chính cần cung cấp một kiểm tra thực tế khi sự biến động làm đảo lộn nỗi sợ hãi của khách hàng. Matt Peden, giám đốc đầu tư của GuideStone Capital Management tại Dallas, Texas cho biết, các cố vấn cần phải chủ động thiết lập lại kỳ vọng của các nhà đầu tư liên quan đến biến động của thị trường chứng khoán. Peden nói rằng, vì lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro trong vài năm qua là bất thường, các nhà đầu tư đã quen với lợi nhuận vốn chủ sở hữu tích cực với rất ít, nếu có, biến động tiêu cực. Đó không phải là tiêu chuẩn; và các nhà đầu tư không nên mong đợi nó được.
Những gì có vẻ là một sự tăng đột biến gần đây trong biến động thị trường chứng khoán thực sự là khá bình thường trong các điều khoản lịch sử, theo Ped Peden nói. Biến động của dường như không tệ lắm khi nó được đặt trong bối cảnh bình thường.
Adam Grealish, nhà phân tích danh mục đầu tư định lượng tại nền tảng đầu tư trực tuyến Betterment nói rằng điều quan trọng đối với các nhà đầu tư là vẫn tập trung vào việc họ có thể kiểm soát trong thời kỳ biến động. Các nhà đầu tư cần đảm bảo rằng họ đang tiết kiệm đúng số tiền, chấp nhận rủi ro phù hợp cho chân trời đầu tư của họ và tận dụng các chiến lược thuế áp dụng cho tình huống của họ, tất cả những điều mà một cố vấn có thể hướng dẫn họ.
(Xem Đào tạo tâm trí của bạn trong thị trường biến động. )
Nhắc nhở các nhà đầu tư về các nguyên tắc cơ bản cơ bản của danh mục đầu tư của họ cũng rất quan trọng trong việc kiềm chế việc ra quyết định theo cảm tính. Andy Cố vấn cần phải giáo dục khách hàng về việc củng cố thị trường, vốn được tạo thành từ các công ty lớn mà họ giao dịch hàng ngày, Andy nói, Andy Whitaker, phó chủ tịch của Gold Tree Financial ở Jacksonville, Florida.
Đồng thời, các cố vấn nên nhận thức được rủi ro nằm ở đâu. Thu nhập của công ty vẫn duy trì ở mức cao và thường vượt quá mong đợi. Nhưng lãi suất tăng và rủi ro địa chính trị ngắn hạn - nghĩ rằng các thỏa thuận thương mại và bầu cử giữa kỳ - không nên bỏ qua.
Tập trung vào ưu điểm
Khi biến động bắt đầu, việc nhấn mạnh các mặt tích cực có thể rất quan trọng trong việc giúp các nhà đầu tư vượt qua nỗi sợ hãi của họ. Peden nói rằng sự biến động ủng hộ các nhà đầu tư hướng đến một phương pháp quản lý tích cực.
Nói chung, trong môi trường nhiều biến động, mối tương quan giữa giá cổ phiếu riêng lẻ thấp hơn, ông nói. Môi trường này rất tích cực đối với các nhà quản lý tích cực vì sự phân tán giữa người thắng và người thua lớn hơn rất nhiều., Ped Peden nói rằng lợi nhuận bổ sung được tạo ra thông qua quản lý tích cực, cộng với khung thời gian đầu tư dài, có thể thêm đáng kể vào tài khoản hưu trí của nhà đầu tư.
Biến động kết hợp với chu kỳ thị trường thấp hơn cũng có thể mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư vẫn đang trong chế độ tăng trưởng và muốn tận dụng lợi thế của việc tính trung bình chi phí bằng đồng đô la, theo Whitaker. Whitaker cho biết tái đầu tư với giá trị tài sản ròng thấp cho tài khoản vốn chủ sở hữu và nếu khách hàng đóng góp có hệ thống, họ sẽ mua thêm cổ phiếu vào những tháng giảm giá, "Whitaker nói. Trong thời gian biến động cao hơn, các cố vấn nên khuyến khích các nhà đầu tư, những người cố vấn nên khuyến khích các nhà đầu tư. không lấy phân phối thu nhập từ tài khoản hưu trí 401 (k) hoặc cá nhân để tăng đóng góp của họ.
Giá cổ phiếu giảm cũng tạo ra cơ hội mua cho các nhà đầu tư muốn tăng tỷ lệ sở hữu cổ phiếu với mức chiết khấu. Vai trò của cố vấn là giúp khách hàng xác định cổ phiếu nào đại diện cho các giao dịch mua tốt nhất, cả trong ngắn hạn và dài hạn.
(Xem Cách nói chuyện với khách hàng về biến động thị trường. )
Làm nổi bật các khía cạnh tích cực của một chuỗi biến động có thể khuyến khích các nhà đầu tư ở lại thị trường, thay vì bán hết tài sản vì sợ hãi. Grealish nói rằng có thể rủi ro hơn cho các nhà đầu tư khi rút khỏi thị trường trong thời kỳ biến động, thay vì cưỡi nó ra ngoài.
Các nhà đầu tư có xu hướng mua sau khi thị trường đi lên và bán sau khi thị trường đi xuống - điều ngược lại với những gì bạn muốn làm, theo ông Grealish. Tổng cộng, nhà đầu tư thực tế trả lại, tổng hợp, đánh giá thấp chiến lược mua và nắm giữ đơn giản ở bất cứ nơi nào từ 1% đến 4% hàng năm, và càng nhiều thay đổi mà nhà đầu tư thực hiện cho danh mục đầu tư của họ, thì nó càng kém hiệu quả.
Nhìn quá khứ biến động
Các nhà đầu tư có thể cần một lời nhắc nhở về lý do đầu tư của họ khi biến động xảy ra.
Cố vấn cần phải giữ cho các nhà đầu tư nghỉ hưu tập trung vào kế hoạch dài hạn của họ và thành công nên được đo lường theo kế hoạch đó, chứ không phải là sự chuyển động hàng ngày của thị trường chứng khoán, ông Ped Peden nói.
Ông thích đầu tư cho nghỉ hưu để chạy marathon. Đây là sự chuẩn bị và kế hoạch dài hạn giúp người chạy vượt qua nghịch cảnh và thời điểm khó khăn, để họ có thể vượt qua vạch đích, theo Ped Peden nói. Vượt qua những điều chỉnh ngắn hạn trong một cuộc đua hoàn toàn dựa trên cảm xúc là bất lợi cho kết quả của nó.
Điều đó bao gồm chuyển sang đầu tư bảo thủ hơn, chẳng hạn như trái phiếu, để thoát khỏi sự biến động. Trong khi thu nhập cố định có vẻ như là một khoản đầu tư an toàn, lợi suất trái phiếu có thể không dự đoán được, đặc biệt là khi một thị trường đầy biến động đi kèm với lãi suất tăng. Kể từ năm 1926, cổ phiếu đã trở lại trung bình 10% mỗi năm, trong khi trái phiếu chính phủ đã thực hiện ở mức gần một nửa. Đối với các nhà đầu tư đang có kế hoạch nghỉ hưu, lợi nhuận là rất quan trọng.
Thật khó để dự đoán khi nào thị trường chứng khoán tăng hay giảm với độ chính xác cao, thì Ped Peden nói. Nếu không tiếp xúc với vốn chủ sở hữu, hầu hết các nhà đầu tư sẽ không tạo ra đủ thu nhập cho nghỉ hưu. Thay vì chia sẻ lại từ cổ phiếu sang trái phiếu để tránh biến động, các nhà đầu tư nghỉ hưu phải giữ nguyên khóa học và duy trì tiếp xúc với vốn chủ sở hữu để đảm bảo họ trải nghiệm sự đi lên của thị trường chứng khoán.
Điểm mấu chốt
Biến động là một phần tự nhiên của chu kỳ thị trường, nhưng đó là khái niệm mà nhiều nhà đầu tư không luôn luôn nắm bắt hoặc đánh giá cao. Giáo dục các nhà đầu tư về sự biến động và các khía cạnh tích cực của nó là rất quan trọng trong việc giúp họ duy trì bước đi khi thị trường gặp phải những va chạm định kỳ.
Peden nói: "Các nhà đầu tư thường nghĩ rằng rủi ro vốn chủ sở hữu của họ là rủi ro lớn nhất của họ, trong khi thực tế, rủi ro lớn nhất của họ là nghỉ hưu mà không có tài sản".
