Các công ty tài chính lớn bao gồm JPMorgan Chase & Co. (JPM), Legg Mason Inc. và Capital Group Cos. Có kế hoạch ra mắt một giống mới của các quỹ giao dịch trao đổi (ETFs), được gọi là ETFs hoạt động, có thể định hình lại ngành công nghiệp. Nỗ lực này của những người chọn cổ phiếu truyền thống để thu hút tiền của khách hàng xuất hiện khi các nhà đầu tư đổ xô vào các sản phẩm được quản lý thụ động, rẻ hơn gắn liền với các chỉ số, như được đưa ra bởi Wall Street Journal. Những người hoài nghi trích dẫn sự thiếu minh bạch là một vấn đề quan trọng có thể làm tổn hại đến sự tăng trưởng của các phương tiện đầu tư này, nhưng các quỹ ETF mới được bảo vệ của Alpha Shielded có thể giải quyết được vấn đề.
Chiến lược chọn cổ phiếu mới
Đầu năm nay, Precidian Investments đã nhận được phê duyệt theo quy định đối với thiết kế ETF đang hoạt động. Không giống như các quỹ ETF minh bạch truyền thống, các quỹ ETF đang hoạt động này, với lần đầu tiên được ra mắt vào cuối năm, không cần phải tiết lộ các khoản đầu tư mỗi ngày. Thay vào đó, các quỹ ETF đang hoạt động được thiết kế để phát hành các vị trí cập nhật của họ trên cơ sở hàng quý, nhiều quỹ tương hỗ trong cuộc sống. Điều này ngăn cản hoạt động giao dịch. Đây là lý do tại sao Jim Tambone, giám đốc phân phối tại Alger, một công ty đầu tư có mối quan hệ với Precidian, gọi các quỹ ETF đang hoạt động là một người thay đổi trò chơi trên mạng cho ngành công nghiệp.
Các AlphaF ETF được bảo vệ
Nhưng sự tự tin của Tambone không đảm bảo thành công. Các nhà đầu tư khác đang phát triển một loại quỹ ETF mới đang hoạt động sẽ minh bạch hơn so với loại được thiết kế bởi Precidian. Cấu trúc được gọi là Alpha Shielded Alpha Alpha ETF sẽ làm cho các quỹ ETF hoạt động trở nên minh bạch và hấp dẫn hơn, như được vạch ra bởi Barron's. Simon Goulet, đồng sáng lập của Blue Tractor Group, một công ty công nghệ tài chính đang tìm kiếm sự chấp thuận của SEC cho siêu thị Shield Shield Alpha. "Goulet cho biết thêm những gì họ nhận được và các nhà tạo lập thị trường và những người tham gia được ủy quyền có thể hiểu được những rủi ro mà họ đang phòng ngừa khi họ tạo và mua lại giỏ chứng khoán mà một quỹ ETF sở hữu."
Các nhà quản lý tích cực thường thích giữ kín các quyết định đầu tư của mình để các đối thủ không ăn cắp ý tưởng của họ. Đó là nơi mà một quỹ ETF Alpha Shielded bảo vệ vi phạm khoảng cách giữa các quỹ ETF thông thường, minh bạch và quỹ ETF không minh bạch, được quản lý tích cực của Precidian. Một quỹ ETF sử dụng "Alpha được bảo vệ" sẽ được yêu cầu tiết lộ nắm giữ hàng ngày cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, sự khác biệt chính giữa mô hình này và các quỹ ETF hoạt động khác là nó sẽ không tiết lộ trọng số chính xác. Điều này sẽ mang lại cho các nhà đầu tư sự an tâm để biết những gì các khoản đầu tư của họ nắm giữ, nhưng vẫn bảo vệ những người chọn cổ phiếu khỏi hoạt động trước.
Cái gì tiếp theo
Loại quỹ ETF hoạt động, minh bạch hơn này có thể là chìa khóa để thu hút người chọn cổ phiếu và tiền mới cho các quỹ này. Nhưng trong khi những chiếc xe này có thể xâm nhập thị trường, chúng không có khả năng giành lại hàng tỷ đô la bị mất cho các quỹ ETF thụ động, chi phí thấp.
