Đó là những gì bạn làm với thông tin. Khi còn bé, tôi đã lên lịch học và đến lớp. Đó là những gì tôi đã làm với thông tin đó - tôi đã tuân thủ. Nhưng vào một mùa hè đầu thập niên 70, một đứa trẻ đã viết một chương trình lên lịch cho lớp học của mình. Anh ta "tải trước" mình vào một lớp học tiếng Anh với hàng tá cô gái và không có chàng trai nào khác. Đó là Bill Gates.
Bây giờ, thị trường đang cung cấp cho chúng ta một tấn thông tin lưỡng cực. Làm thế nào để chúng ta có ý nghĩa về một thị trường với rối loạn đa nhân cách?
Tuần trước, tôi đã nói với bạn rằng Chỉ số tiền lớn giảm xuống dưới 45% và đây là xu hướng giảm trong ngắn hạn nhưng tăng cho trung và dài hạn. Nó dừng lại ở mức quan trọng 45% và dường như đang hướng lên.
www.mapsignals.com
Với dữ liệu của tuần trước, tôi có thể thay đổi giai điệu của mình sang tăng giá ngắn hạn. Đây là lý do tại sao.
Tháng 9 đã đến, và "sự biến động" cũng vậy. Thứ ba, ngày 3 tháng 9, chứng kiến giá chỉ số thị trường chứng khoán giảm mạnh. Thuế quan bắt đầu chống lại Trung Quốc. Bão Dorian đang giáng xuống Nam Florida sau khi phá hủy quần đảo Bahamas. Các chuyên gia tài chính đã phải trở lại thế giới thực và đi làm sau Ngày Lao động. kết thúc chính thức của kỳ nghỉ hè. Nói tóm lại, mọi người đều cáu kỉnh và cáu kỉnh.
Hai ngày sau là một câu chuyện rất khác. Thị trường rộng lớn tăng vọt. Mọi người hỏi ít câu hỏi hơn khi thị trường đi lên thay vì xuống. Đây là câu hỏi tôi luôn hỏi: những gì đang diễn ra dưới bề mặt? Nếu bạn muốn biết thị trường đang thực sự đi theo hướng nào, bạn phải chú ý đến số tiền lớn. Ngày thứ ba không có ý nghĩa gì nhiều trong vấn đề đó.
Đây là những gì tôi thấy: trong số hơn 5.500 cổ phiếu và hơn 2.500 quỹ giao dịch trao đổi (ETF), ngày giảm thứ ba cho thấy 71 lượt mua và 66 tín hiệu bán. Điều này có nghĩa là số tiền lớn đã mua nhiều hơn là bán vào đầu tháng 9 xấu xí. Xu hướng mua đó tiếp tục trong cả tuần giao dịch kỳ nghỉ bốn ngày. Trên thực tế, đây là tuần đầu tiên trong sáu lần mua bán vượt trội và mua vào thứ năm là ngày lớn nhất trong bốn tuần. Đó là tăng giá.
Điều chính tôi nhận thấy khi truy tìm dữ liệu Mapsignals là việc bán năng lượng đã dừng lại. Các lĩnh vực đã được cân nhắc thị trường trong nhiều tuần. Nhưng khi quần short bắt đầu bao phủ năng lượng, các cổ phiếu cơ bản yếu khác cũng có độ che phủ ngắn.
Điều đó một mình không truyền cảm hứng cho sự tự tin cho một cuộc biểu tình. Tôi không thích các cuộc biểu tình "tào lao", có nghĩa là chỉ có các cổ phiếu yếu đi lên. Tin tốt từ những gì dữ liệu của tôi nói là không phải tất cả các cổ phiếu yếu. Chúng tôi đã thấy mua tiền lớn trong tên tăng trưởng vững chắc trong tuần qua là tốt, đáng chú ý nhất là trong công nghệ.
Nhìn bên dưới, khi 25% hoặc nhiều hơn một vũ trụ ngành nhìn thấy việc mua (hoặc bán) trong một tuần, nó sẽ chuyển sang màu vàng. Trong tuần đầu tiên ở nhiều người, không có gì xảy ra trong năng lượng. Tech thấy mua đáng chú ý, với rất nhiều cổ phiếu chất lượng cao đang bị các nhà đầu tư lớn chộp lấy. Nhưng đã có LỚN mua trong các tiện ích, bất động sản và viễn thông. Những lĩnh vực này thường sẽ được liên kết với hành động phòng thủ, nhưng tôi không nghĩ vậy trong trường hợp này.
www.mapsignals.com
Đây là về giá. Lãi suất là điên thấp, và họ có thể sẽ giảm ở đây tại Hoa Kỳ. Tỷ lệ cũng có hiệu quả tiêu cực ở các nơi khác trên thế giới. Chẳng hạn, Đan Mạch đã phát hành thế chấp lãi suất âm đầu tiên cho những người vay tốt nhất. Bạn thực sự có thể kiếm được 0, 5% một năm để mua nhà ở đó.
Các công ty lớn đang tận dụng lợi thế bằng cách bán trái phiếu dài hạn. Tại sao? Bởi vì họ vay giá rẻ và mua lại cổ phiếu của chính họ. Họ nhận được lợi nhuận tốt hơn trên vốn chủ sở hữu của họ. Mua lại nâng thị trường. Trong môi trường lãi suất thấp này, các nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất cao hơn - cụ thể là các cổ phiếu có tỷ suất cổ tức thường cao hơn. Các ngành tiện ích, bất động sản và viễn thông rất phong phú với các cổ phiếu có năng suất cao hơn.
Và như chúng ta thấy các nhà đầu tư phân bổ vốn vào cổ phiếu, điều đó tốt cho tất cả các cổ phiếu. Hãy nhớ rằng, sở hữu cổ phiếu ngay bây giờ tốt hơn so với sở hữu trái phiếu sau thuế:
Factset, Multipl
Một lý do lớn khác khiến tôi tăng giá là lãi suất trái phiếu 30 năm thấp hơn so với tỷ suất cổ tức của S & P 500 một thời gian trước. Ngay cả khi phục hồi, sau thuế, nó vẫn thấp hơn:
Factset, Multipl
Trên mặt trận cơ bản và tin tức, mọi thứ cũng có vẻ tăng. Doanh thu và thu nhập rất tốt trong quý hai và tôi hy vọng thu nhập quý ba sắp tới cũng sẽ mạnh. Các cuộc đàm phán thương mại Trung Quốc sắp xảy ra đã được cả hai bên xác nhận, nhưng chúng tôi biết rằng điều này còn lâu mới có thể giải quyết. Một Brexit không có thỏa thuận đã được đáp ứng với một rào cản với một cuộc bỏ phiếu bất tín nhiệm đối với Boris Johnson. Những điều này sẽ không nhất thiết tránh khỏi một tháng 9 thường gập ghềnh, nhưng chúng ta cũng có một cuộc biểu tình mạnh mẽ vào cuối năm để củng cố trường hợp tăng giá.
Thị trường lên và xuống, đó là điều bình thường trong tháng 8 và tháng 9. Tất cả chúng ta đều có quyền truy cập vào cùng một thông tin. Đó là những gì chúng ta làm với nó mới là vấn đề. Tôi thấy những ngày tăng giá đối với chứng khoán Mỹ. Bên cạnh việc thể hiện tốt nhất và mạnh mẽ về giá trị của bản thân, họ là nơi tôn nghiêm so với phần còn lại của thế giới.
Theo như sự chịu đựng sự biến động của dạ dày mà thị trường có thể mang lại cho chúng ta, hãy lắng nghe Fred Jung từ bộ phim "Thổi" - "Đôi khi bạn đỏ bừng, và đôi khi bạn bán thân, và khi bạn đứng dậy, thì không bao giờ tốt như nó có vẻ như, và khi bạn thất vọng, bạn sẽ không bao giờ nghĩ rằng mình sẽ tỉnh lại, nhưng cuộc sống vẫn tiếp diễn."
Điểm mấu chốt
Chúng tôi (Mapsignals) tiếp tục tăng giá cổ phiếu của Hoa Kỳ trong dài hạn và chúng tôi xem bất kỳ sự thoái lui nào là cơ hội mua. Thị trường yếu có thể cung cấp bán hàng trên cổ phiếu nếu một nhà đầu tư kiên nhẫn.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm nghiên cứu đầu tư
