Nhà đầu tư tỷ phú Warren Buffett, một trong những người chọn cổ phiếu hàng đầu thế giới, tự tin rằng cổ phiếu sẽ vượt trội so với trái phiếu trong thập kỷ tới. Tuyên bố của ông được đưa ra khi nhiều công ty nổi tiếng ở Phố Wall và các nhà quản lý tiền dự báo rằng các nhà đầu tư chứng khoán nên chuẩn bị cho lợi nhuận bị cắt giảm trong mười năm tới.
"Nếu hôm nay tôi có lựa chọn mua 10 năm trái phiếu 10 năm với bất cứ điều gì… hoặc mua S & P 500 và giữ nó trong 10 năm, tôi sẽ mua S & P trong một giây", nói nhà đầu tư tỷ phú và nhà từ thiện trong một cuộc phỏng vấn chi tiết với CNBC. Ông nói thêm, "Lãi suất chi phối tất cả mọi thứ, và nếu có cách rút ngắn trái phiếu 30 năm và sở hữu S & P trong 30 năm, tôi sẽ đưa ra cho bạn tỷ lệ rất lớn rằng S & P sẽ đánh bại trái phiếu 30 năm."
Thị trường Great Bull: 10 năm qua
· S & P 500; 263%
· Dow Jones Industrial Average; 269%
· Nasdaq composite; 447%
Longterm Lãi suất toàn cầu thấp
Logic của Buffett là thời gian dài lãi suất thấp sẽ tiếp tục trong nhiều năm ở Mỹ và các thị trường toàn cầu khác. Trong khi trái phiếu kho bạc 10 năm điểm chuẩn vượt quá 3% vào năm ngoái khi Fed trở nên tích cực hơn với chính sách tiền tệ của mình, những lo ngại gần đây về việc tăng trưởng toàn cầu và bất ổn thị trường đã khiến Cục Dự trữ Liên bang tuyên bố tạm dừng kế hoạch tăng lãi suất hơn nữa. Chúng tôi có thể ở một thế giới mới, thế giới mà Nhật Bản đã quay trở lại vào năm 1990. Và, nếu vậy, cổ phiếu sẽ trông rất rẻ, ông Buff Buffett nói với CNBC.
Gấu công bằng làm cho trường hợp của họ
Nhiều nhà đầu tư lớn ít lạc quan hơn Buffett. Ngay cả khi cổ phiếu đánh bại trái phiếu trong thập kỷ tới, lợi nhuận vốn chủ sở hữu dự kiến sẽ giảm mạnh, tuy nhiên. Ví dụ, lợi nhuận từ các cổ phiếu của công ty lớn đã đạt trung bình 10, 1% kể từ năm 1926 và chỉ số S & P 500 đã công bố tổng lợi nhuận trung bình 14% hàng năm trong thập kỷ qua, theo Kiplinger. Nhưng các nhà kinh tế tại Vanguard đang dự đoán lợi nhuận của thị trường chứng khoán Mỹ sẽ giảm xuống từ 3% đến 5% trong thập kỷ tới, theo CNBC.
Nó có thể xấu hơn thế. Sam Stovall, chiến lược gia đầu tư chính của CFRA về chiến lược vốn cổ phần của Mỹ, lưu ý rằng thị trường tăng hiện tại không chỉ dài nhất từ trước đến nay, mà còn tăng gấp ba lần so với thị trường tăng trưởng trung bình, trên mỗi Kiplinger. Ông cảnh báo rằng các cuộc biểu tình như vậy thường được theo sau bởi sự sụt giảm từ 40% trở lên.
Một số người theo dõi thị trường cũng đang chú ý đến thị trường nước ngoài như một sự thay thế cho cổ phiếu Hoa Kỳ. Rob Arnott, người sáng lập Research Associates, cho rằng tỷ lệ cược từ 90 đến 10 là các thị trường mới nổi sẽ đánh bại chứng khoán Mỹ. Ông dự kiến lợi nhuận hàng năm 9, 7% cho các thị trường mới nổi và lợi nhuận 7, 5% cho các thị trường phát triển nước ngoài trong mười năm, phù hợp với mức trung bình 30 năm của họ.
Nhìn về phía trước
Một lĩnh vực thu nhập cố định mà một số chuyên gia mong đợi hiệu suất tốt hơn so với vốn chủ sở hữu là trong trái phiếu doanh nghiệp cấp đầu tư. Chiến lược gia Hans Mikkelsen của Bank of America Merrill Lynch hy vọng nhu cầu đối với trái phiếu chất lượng cao hơn của Mỹ sẽ tiếp tục tăng do lo ngại về suy thoái kinh tế và sản lượng ở thị trường nước ngoài vẫn ở mức thấp, theo Business Insider.
