Thu nhập tiền mặt trên mỗi cổ phiếu có ý nghĩa gì?
Thu nhập tiền mặt trên mỗi cổ phiếu (EPS tiền mặt), hay thường được gọi là dòng tiền hoạt động, là thước đo hiệu quả tài chính so sánh dòng tiền với số lượng cổ phiếu đang lưu hành. EPS tiền mặt khác với thước đo lợi nhuận ròng phổ biến hơn, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS), so sánh thu nhập ròng trên cơ sở trên mỗi cổ phiếu.
Không có các thành phần phi tiền mặt, chẳng hạn như khấu hao được bao gồm trong các biện pháp EPS dựa trên lợi nhuận, EPS tiền mặt có thể chứng minh một thước đo đáng tin cậy hơn về sức khỏe tài chính và hoạt động.
EPS tiền mặt của công ty càng cao thì càng được coi là đã thực hiện tốt hơn trong một khoảng thời gian. EPS tiền mặt của một công ty có thể được sử dụng để so sánh với các công ty hoặc xu hướng khác trong kinh doanh của công ty.
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác EPS tiền mặt = Cổ phiếu bị pha loãng Lưu lượng tiền mặt trong đó:
Thu nhập trên mỗi cổ phần được giải thích
Hiểu về tiền mặt EPS
Khi phân tích một công ty, một kỹ thuật phân tích tài chính tiêu chuẩn so sánh dòng tiền từ hoạt động (CEPS) với thu nhập ròng được báo cáo. Một dấu hiệu cảnh báo phổ biến cho việc ghi nhận doanh thu tích cực thường xuất hiện khi dòng tiền hoạt động bắt đầu tụt hậu so với thu nhập ròng được báo cáo về mặt vật chất. Khi điều này xảy ra, nó có thể là một lá cờ đỏ để nhận ra doanh thu quá sớm.
Khá dễ bị thao túng kế toán, EPS cơ bản có thể là thước đo hiệu suất không đáng tin cậy. Như vậy, khi đánh giá một khoản đầu tư tiềm năng, các nhà đầu tư như Warren Buffet thích các biện pháp dựa trên tiền mặt để hướng dẫn phân tích của họ.
Gần đây, mua lại cổ phiếu, thay vì cổ tức bằng cổ phiếu, là một phương pháp phổ biến áp đảo để trả lại lợi nhuận cho các cổ đông. Một cuộc tranh luận có thể được đưa ra giúp tăng EPS, bằng cách giảm số cổ phiếu đang lưu hành, từ đó giúp các nhà quản trị doanh nghiệp tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu cho các kế hoạch bồi thường dựa trên hiệu suất.
Là một thước đo bảo thủ hơn về hiệu suất, EPS tiền mặt có thể loại bỏ một số vấn đề phổ biến đối với việc sử dụng kỹ thuật tài chính nhiều hơn.
Lợi ích của việc sử dụng EPS tiền mặt
- CEPS ít bị thao túng kế toán, cung cấp một bức tranh rõ ràng hơn về dòng tiền và thu nhập thực tế. Sự minh bạch được thêm vào là một dấu hiệu của quản trị doanh nghiệp tốt.CEPS cho các nhà đầu tư trên cơ sở trên mỗi cổ phiếu, mỗi cổ phiếu tạo ra bao nhiêu lợi nhuận. Điều này giúp xác định giá trị gia tăng.CEPS không phải chịu cùng trọng tâm thị trường ngắn hạn được thấy với EPS.
