Quỹ hai mục đích là gì
Quỹ hai mục đích là quỹ đóng cung cấp hai loại cổ phiếu: cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi. Người nắm giữ cổ phiếu phổ thông được hưởng lợi từ bất kỳ khoản lãi vốn. Người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi được hưởng lợi từ thu nhập cổ tức.
Quỹ hai mục đích thực sự nên được gọi là quỹ chia đôi. Các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận có xu hướng sở hữu cổ phiếu phổ thông. Tuy nhiên, các nhà đầu tư không thích rủi ro có xu hướng chỉ nắm giữ các cổ phiếu ưu đãi. Ít người giữ cả hai.
Nhiều nhà đầu tư sở hữu các quỹ hai mục đích vào cuối thập niên 70 và đầu thập niên 80. Ngày nay, rất ít nếu có tồn tại, mặc dù vẫn còn nhiều quỹ đóng.
BREAKING DOWN Quỹ đa năng
Các quỹ mục đích kép trước tiên đòi hỏi sự hiểu biết về các quỹ đóng, là các công ty đầu tư, giống như các quỹ ETF, có mã và giao dịch hàng ngày trên một sàn giao dịch. Họ quan tâm đến một danh mục đầu tư chứng khoán cụ thể được điều hành bởi một người quản lý tích cực. Hầu hết cung cấp tiếp xúc với các ngành công nghiệp cụ thể, địa lý, thị trường, lĩnh vực hoặc phong cách đầu tư.
Cả quỹ đóng và quỹ mở đều cung cấp quản lý tiền chuyên nghiệp và đa dạng hóa nắm giữ. Cả hai cũng tính tỷ lệ chi phí hàng năm và thường thực hiện phân phối thu nhập và tăng vốn cho các cổ đông.
Trong khi các quỹ tương hỗ mở, cho đến nay là loại phổ biến nhất, giá chỉ một lần vào cuối ngày, giao dịch quỹ đóng trong suốt cả ngày. Các quỹ đóng cũng yêu cầu một tài khoản môi giới để mua và bán, không giống như hầu hết các quỹ mở.
Giá cổ phiếu của các quỹ hai mục đích, và tất cả các quỹ đóng, dao động dựa trên cung và cầu của chính quỹ, cũng như các giá trị thay đổi của việc nắm giữ quỹ. Trao đổi công bố giá trị tài sản ròng (NAV) thường xuyên của quỹ. Tuy nhiên, các quỹ mục đích kép và tất cả các quỹ đóng, thường giao dịch với mức chiết khấu cho NAV. Danh tiếng của người quản lý quỹ như một người dự trữ và sự phổ biến của các nắm giữ cơ bản giúp xác định mức chiết khấu hoặc phí bảo hiểm này.
Một nhược điểm của các quỹ đa mục đích, cũng như tất cả các quỹ đóng, là một số khá lỏng lẻo.
Một trong những quỹ đóng lớn nhất và thanh khoản cao nhất là Quỹ thu nhập công bằng đa dạng được quản lý thuế toàn cầu của Eaton Vance.
Quỹ mục đích kép so với các dải
Các cổ phiếu phổ biến của các quỹ thu nhập kép có song song trong thu nhập cố định được gọi là Kho bạc STRIPS. Các trái phiếu không phiếu giảm giá này tách các phiếu giảm giá của trái phiếu khỏi trái phiếu hoặc ghi chú; lợi nhuận của nhà đầu tư phụ thuộc vào chênh lệch giữa giá mua và giá trị giao dịch của trái phiếu hoặc mệnh giá nếu được giữ đến ngày đáo hạn. Do đó, thu nhập không có ảnh hưởng đến lợi nhuận.
Tương tự, cổ phiếu phổ thông của các quỹ thu nhập kép loại bỏ phần thu nhập của lợi nhuận. Luồng thanh toán này được bán riêng và được truy cập bằng cách mua cổ phiếu ưu đãi.
