Quỹ phòng hộ là một loại phương tiện đầu tư và cơ cấu kinh doanh tổng hợp vốn từ nhiều nhà đầu tư và đầu tư vốn vào chứng khoán và các khoản đầu tư khác. Các quỹ phòng hộ khác với các quỹ tương hỗ ở chỗ họ sẵn sàng chấp nhận rủi ro nhiều hơn và đòn bẩy của họ không bị giới hạn bởi các cơ quan quản lý. Mặc dù họ thường ủng hộ tài sản lưu động, các quỹ phòng hộ có thể đầu tư vào các loại sản phẩm đầu tư khác nhau và gần đây, các nhà quản lý quỹ phòng hộ đã thêm bất động sản vào danh sách đầu tư phi truyền thống của họ. Trong số tất cả các quỹ phòng hộ đang hoạt động, khoảng 40 trong số đó đầu tư rất nhiều vào bất động sản, đặt cho họ cái tên "quỹ phòng hộ bất động sản".
Quỹ đầu tư bất động sản đầu tư như thế nào
Tất cả các quỹ phòng hộ bất động sản đầu tư rất nhiều vào bất động sản, rõ ràng, nhưng cách mà họ đầu tư thay đổi theo chiến lược đầu tư quản lý. Phần lớn, các quỹ phòng hộ bất động sản đầu tư vào cổ phiếu giao dịch công khai của các công ty bất động sản hiện có, chủ yếu là ủy thác đầu tư bất động sản (REITs). REIT là một thực thể của công ty - có cấu trúc tương tự như một quỹ tương hỗ - đầu tư độc quyền vào bất động sản và được miễn thuế khi làm như vậy. Đổi lại, REITs được yêu cầu giải ngân ít nhất 90% thu nhập của họ, mặc dù thu nhập đó có thể phải chịu thuế cho các nhà đầu tư của REIT.
Cách thứ hai mà một quỹ phòng hộ bất động sản đầu tư tiền của mình là thông qua việc mua lại các bất động sản thực tế, thường là hoạt động kém hiệu quả, với lãi suất thấp. Các tài sản này có thể được mua ở một khu vực cụ thể hoặc trên toàn cầu, nhưng tất cả chúng đều có xu hướng được bán bình thường do thiếu thanh khoản từ phía người bán. Vì vậy, không giống như quỹ phòng hộ đầu tư REIT, các quỹ phòng hộ bất động sản này thực sự sở hữu bất động sản.
Các quỹ phòng hộ bất động sản cụ thể
Angelo, Gordon & Company là một trong những quỹ phòng hộ bất động sản lớn hơn với hơn 5 tỷ đô la tài sản bất động sản và hơn 27 tỷ đô la trong tổng tài sản. Công ty đã áp dụng chiến lược đầu tư vào chứng khoán cấp đầu tư mà Quỹ cho là bị định giá thấp.
Blackacre Capital Management LLC, một quỹ phòng hộ bất động sản lớn khác, làm mọi thứ hơi khác một chút. Thay vì đầu tư vào chứng khoán nợ trên thị trường bất động sản, Blackacre Capital mua các khách sạn lớn hơn và các dự án tương tự với mục đích phát triển các tài sản.
Các quỹ phòng hộ khác bao gồm Cliffwood Partners LLC và The Praedium Group, cả hai đều có chiến lược độc đáo của riêng mình. Được thành lập vào năm 2015, Tập đoàn Praedium có mục tiêu kiếm lợi nhuận từ sự khác biệt về chỉ số trên thị trường bất động sản cổ phần công cộng và tư nhân. Cliffwood Partners, một trong những quỹ phòng hộ bất động sản đầu tiên, có chiến lược dài hạn trên thị trường bất động sản.
