Mục lục
- Lạm phát là gì?
- Hiểu về lạm phát
- Nguyên nhân của lạm phát
- Các loại chỉ số lạm phát
- Công thức đo lường lạm phát
- Ưu và nhược điểm của lạm phát
- Quy định tài chính về lạm phát
- Đầu tư chống lạm phát
- Ví dụ về lạm phát
- Ví dụ cực đoan về lạm phát
Lạm phát là gì?
Lạm phát là thước đo định lượng của tốc độ mà mức giá trung bình của một giỏ hàng hóa và dịch vụ được lựa chọn trong một nền kinh tế tăng lên trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng liên tục trong mức giá chung mà một đơn vị tiền tệ mua ít hơn so với trước đây. Thường được biểu thị bằng phần trăm, lạm phát cho thấy sức mua của tiền tệ của một quốc gia giảm.
Lạm phát là gì?
Chìa khóa chính
- Lạm phát là tốc độ tăng giá chung của hàng hóa và dịch vụ và do đó, sức mua của tiền tệ đang giảm. Lạm phát được phân thành ba loại: Lạm phát kéo theo nhu cầu, Lạm phát đẩy chi phí và Tích hợp lạm phát. Các chỉ số lạm phát thường được sử dụng là Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số giá bán buôn (WPI). Lạm phát có thể được xem xét tích cực hoặc tiêu cực tùy theo quan điểm cá nhân. Có thể sử dụng tài sản hữu hình, như tài sản hoặc hàng hóa dự trữ để thấy một số lạm phát khi điều đó làm tăng giá trị tài sản của họ. Những người nắm giữ tiền mặt có thể không thích lạm phát, vì nó làm xói mòn giá trị nắm giữ tiền mặt của họ. Thực sự, mức lạm phát tối ưu là cần thiết để thúc đẩy chi tiêu ở một mức độ nhất định thay vì tiết kiệm, từ đó thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.
Hiểu về lạm phát
Khi giá tăng, một đơn vị tiền tệ sẽ mất giá trị vì nó mua ít hàng hóa và dịch vụ hơn. Mất sức mua này ảnh hưởng đến chi phí sinh hoạt chung cho công chúng, điều này cuối cùng dẫn đến sự giảm tốc trong tăng trưởng kinh tế. Quan điểm đồng thuận giữa các nhà kinh tế là lạm phát bền vững xảy ra khi tăng trưởng cung tiền của một quốc gia vượt xa tăng trưởng kinh tế.
Hình ảnh của Julie Bang © Investopedia 2019
Để chống lại điều này, cơ quan tiền tệ thích hợp của một quốc gia, như ngân hàng trung ương, sau đó thực hiện các biện pháp cần thiết để giữ lạm phát trong giới hạn cho phép và giữ cho nền kinh tế vận hành trơn tru.
Lạm phát được đo lường bằng nhiều cách khác nhau tùy thuộc vào loại hàng hóa và dịch vụ được xem xét và ngược lại với giảm phát cho thấy sự suy giảm chung xảy ra trong giá cả hàng hóa và dịch vụ khi tỷ lệ lạm phát giảm xuống dưới 0%.
Nguyên nhân của lạm phát
Giá tăng là gốc rễ của lạm phát, mặc dù điều này có thể được quy cho các yếu tố khác nhau. Trong bối cảnh nguyên nhân, lạm phát được phân thành ba loại: lạm phát kéo theo nhu cầu, lạm phát đẩy chi phí và lạm phát tích hợp.
Hiệu ứng kéo theo nhu cầu
Lạm phát kéo cầu xảy ra khi tổng cầu về hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế tăng nhanh hơn năng lực sản xuất của nền kinh tế. Nó tạo ra khoảng cách cung-cầu với cầu cao hơn và cung thấp hơn, dẫn đến giá cao hơn. Ví dụ, khi các quốc gia sản xuất dầu quyết định cắt giảm sản lượng dầu, nguồn cung giảm dần. Nó dẫn đến nhu cầu cao hơn, dẫn đến tăng giá và góp phần vào lạm phát.
Melissa Ling {Bản quyền} Investopedia, 2019
Ngoài ra, sự gia tăng cung tiền trong một nền kinh tế cũng dẫn đến lạm phát. Với nhiều tiền hơn dành cho cá nhân, tâm lý tiêu dùng tích cực dẫn đến chi tiêu cao hơn. Điều này làm tăng nhu cầu và dẫn đến tăng giá. Cung tiền có thể được tăng lên bởi các cơ quan tiền tệ bằng cách in và tặng thêm tiền cho các cá nhân, hoặc bằng cách phá giá (giảm giá trị) tiền tệ. Trong tất cả các trường hợp tăng nhu cầu như vậy, tiền mất đi sức mua.
Hiệu quả đẩy chi phí
Lạm phát chi phí đẩy là kết quả của sự gia tăng giá của đầu vào quá trình sản xuất. Các ví dụ bao gồm tăng chi phí lao động để sản xuất hàng hóa hoặc cung cấp dịch vụ hoặc tăng chi phí nguyên liệu thô. Những phát triển này dẫn đến chi phí cao hơn cho sản phẩm hoặc dịch vụ hoàn thành và góp phần vào lạm phát.
Lạm phát tích hợp
Lạm phát tích hợp là nguyên nhân thứ ba liên kết đến những kỳ vọng thích ứng. Khi giá hàng hóa và dịch vụ tăng lên, lao động kỳ vọng và đòi hỏi nhiều chi phí / tiền lương hơn để duy trì chi phí sinh hoạt. Tiền lương tăng của họ dẫn đến chi phí hàng hóa và dịch vụ cao hơn, và vòng xoáy giá lương này tiếp tục khi một yếu tố gây ra yếu tố kia và ngược lại.
Về mặt lý thuyết, chủ nghĩa tiền tệ thiết lập mối quan hệ giữa lạm phát và cung tiền của một nền kinh tế. Ví dụ, sau cuộc chinh phạt của Tây Ban Nha đối với các đế chế Aztec và Inca, một lượng vàng khổng lồ và đặc biệt là bạc đã chảy vào các nền kinh tế Tây Ban Nha và châu Âu khác. Kể từ khi cung tiền tăng nhanh, giá tăng vọt và giá trị của tiền giảm, góp phần làm sụp đổ nền kinh tế.
Các loại chỉ số lạm phát
Tùy thuộc vào tập hợp hàng hóa và dịch vụ được sử dụng, nhiều loại giá trị lạm phát được tính toán và theo dõi dưới dạng chỉ số lạm phát. Các chỉ số lạm phát được sử dụng phổ biến nhất là Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số giá bán buôn (WPI).
Chỉ số giá tiêu dùng
CPI là một thước đo kiểm tra mức trung bình có giá của một giỏ hàng hóa và dịch vụ là nhu cầu của người tiêu dùng chính. Chúng bao gồm vận chuyển, thực phẩm và chăm sóc y tế. CPI được tính bằng cách thay đổi giá cho từng mặt hàng trong giỏ hàng hóa được xác định trước và tính trung bình dựa trên trọng lượng tương đối của chúng trong toàn bộ giỏ hàng. Giá đang xem xét là giá bán lẻ của từng mặt hàng, có sẵn để mua bởi từng công dân. Những thay đổi trong CPI được sử dụng để đánh giá sự thay đổi giá liên quan đến chi phí sinh hoạt, khiến nó trở thành một trong những số liệu thống kê được sử dụng thường xuyên nhất để xác định các giai đoạn lạm phát hoặc giảm phát. Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ báo cáo CPI hàng tháng và đã tính đến năm 1913.
Chỉ số giá bán buôn
WPI là một biện pháp lạm phát phổ biến khác, đo lường và theo dõi sự thay đổi của giá hàng hóa trong các giai đoạn trước mức bán lẻ. Mặc dù các mặt hàng WPI thay đổi từ quốc gia này sang quốc gia khác, chúng chủ yếu bao gồm các mặt hàng ở cấp độ nhà sản xuất hoặc bán buôn. Ví dụ, nó bao gồm giá bông cho bông thô, sợi bông, hàng bông màu xám và quần áo cotton. Mặc dù nhiều quốc gia và tổ chức sử dụng WPI, nhiều quốc gia khác, bao gồm cả Mỹ, sử dụng một biến thể tương tự được gọi là chỉ số giá sản xuất (PPI).
Chỉ số giá sản xuất
Chỉ số giá sản xuất là một nhóm các chỉ số đo lường sự thay đổi trung bình về giá bán mà các nhà sản xuất hàng hóa và dịch vụ trong nước nhận được theo thời gian. PPI đo lường sự thay đổi giá theo quan điểm của người bán và khác với CPI, đo lường sự thay đổi giá theo quan điểm của người mua.
Trong tất cả các biến thể như vậy, có thể việc tăng giá của một thành phần (nói là dầu) sẽ loại bỏ sự giảm giá ở một thành phần khác (nói là lúa mì) ở một mức độ nhất định. Nhìn chung, mỗi chỉ số thể hiện chi phí lạm phát trung bình của các thành phần nhất định có thể áp dụng ở cấp độ kinh tế, ngành hoặc hàng hóa nói chung.
Công thức đo lường lạm phát
Các biến thể được đề cập ở trên của chỉ số lạm phát có thể được sử dụng để tính giá trị lạm phát giữa hai tháng cụ thể (hoặc năm). Mặc dù rất nhiều máy tính lạm phát làm sẵn đã có sẵn trên các cổng thông tin và trang web tài chính khác nhau, tốt hơn hết là bạn nên biết về phương pháp cơ bản để đảm bảo độ chính xác với sự hiểu biết rõ ràng về các tính toán. Về mặt toán học, Sự gia tăng lạm phát = (Giá trị chỉ số CPI cuối cùng / Giá trị CPI ban đầu)
Giả sử bạn muốn biết sức mua 10.000 đô la đã thay đổi như thế nào giữa tháng 9 năm 1975 và tháng 9 năm 2018. Người ta có thể tìm thấy dữ liệu chỉ số lạm phát trên các cổng khác nhau dưới dạng bảng. Từ bảng đó, chọn các số liệu CPI tương ứng trong hai tháng nhất định. Vào tháng 9 năm 1975, nó là 54, 6 (giá trị CPI ban đầu) và cho tháng 9 năm 2018, nó là 252.439 (giá trị CPI cuối cùng).
Tăng lạm phát = (252.439 / 54.6) = 4.6234 = 462, 34%
Vì bạn muốn biết 10.000 đô la của tháng 9 năm 1975 sẽ là bao nhiêu vào tháng 9 năm 2018, hãy nhân hệ số lạm phát gia tăng với số tiền để có được giá trị đồng đô la thay đổi:
Thay đổi giá trị đồng đô la = 4, 6234 * $ 10.000 = 46, 234, 25
Để có được giá trị đồng đô la cuối cùng của giai đoạn cuối, hãy thêm số tiền đô la gốc (10.000 đô la) vào thay đổi giá trị đồng đô la:
Giá trị đồng đô la cuối cùng = $ 10.000 + $ 46, 234, 25 = $ 56, 234, 25
Điều này có nghĩa là 10.000 đô la vào tháng 9 năm 1975 sẽ có giá trị 56.234, 25 đô la. Về cơ bản, nếu bạn mua một giỏ hàng hóa và dịch vụ (như được bao gồm trong định nghĩa CPI) trị giá 10.000 đô la vào năm 1975, thì cùng một giỏ sẽ khiến bạn mất 56.234, 25 đô la vào tháng 9 năm 2018.
Ưu và nhược điểm của lạm phát
Lạm phát là cả tốt và xấu, tùy thuộc vào bên nào.
Ví dụ, các cá nhân có tài sản hữu hình, như tài sản hoặc hàng hóa dự trữ, có thể muốn thấy một số lạm phát vì điều đó làm tăng giá trị tài sản của họ mà họ có thể bán với tỷ lệ cao hơn. Tuy nhiên, những người mua các tài sản đó có thể không hài lòng với lạm phát, vì họ sẽ được yêu cầu bỏ ra nhiều tiền hơn.
Những người nắm giữ tiền mặt cũng có thể không thích lạm phát, vì nó làm xói mòn giá trị nắm giữ tiền mặt của họ. Lạm phát thúc đẩy đầu tư, cả bởi các doanh nghiệp trong các dự án và bởi các cá nhân trong cổ phiếu của các công ty, vì họ mong đợi lợi nhuận tốt hơn lạm phát.
Tuy nhiên, mức lạm phát tối ưu là cần thiết để thúc đẩy chi tiêu ở một mức độ nhất định thay vì tiết kiệm. Nếu sức mua của tiền vẫn giữ nguyên qua các năm, có thể không có sự khác biệt trong tiết kiệm và chi tiêu. Nó có thể hạn chế chi tiêu, điều này có thể tác động tiêu cực đến nền kinh tế nói chung vì lưu thông tiền tệ giảm sẽ làm chậm các hoạt động kinh tế chung trong một quốc gia. Một cách tiếp cận cân bằng là cần thiết để giữ giá trị lạm phát trong một phạm vi tối ưu và mong muốn.
Giá trị cao, tiêu cực hoặc không chắc chắn của lạm phát tác động tiêu cực đến một nền kinh tế. Nó dẫn đến sự không chắc chắn trên thị trường, ngăn cản các doanh nghiệp đưa ra quyết định đầu tư lớn, có thể dẫn đến thất nghiệp, thúc đẩy tích trữ khi mọi người đổ xô vào hàng hóa cần thiết trong thời gian sớm nhất vì lo ngại tăng giá và thực tế dẫn đến tăng giá, có thể dẫn đến tăng giá mất cân bằng trong thương mại quốc tế vì giá cả vẫn không chắc chắn, và cũng tác động đến tỷ giá hối đoái.
Quy định tài chính về lạm phát
Cơ quan quản lý tài chính của một quốc gia gánh vác trách nhiệm quan trọng trong việc kiểm soát lạm phát. Nó được thực hiện bằng cách thực hiện các biện pháp thông qua chính sách tiền tệ, trong đó đề cập đến hành động của một ngân hàng trung ương hoặc các ủy ban khác xác định quy mô và tốc độ tăng trưởng của cung tiền.
Tại Hoa Kỳ, các mục tiêu chính sách tiền tệ của Fed bao gồm lãi suất dài hạn vừa phải, ổn định giá cả và việc làm tối đa và mỗi mục tiêu này nhằm thúc đẩy môi trường tài chính ổn định. Cục Dự trữ Liên bang rõ ràng truyền đạt các mục tiêu lạm phát dài hạn để giữ tỷ lệ lạm phát dài hạn ổn định, từ đó duy trì sự ổn định giá cả.
Ổn định giá hay mức lạm phát tương đối ổn định cho phép các doanh nghiệp lập kế hoạch cho tương lai vì họ biết những gì sẽ xảy ra. Nó cũng cho phép Fed thúc đẩy việc làm tối đa, được xác định bởi các yếu tố phi tiền tệ dao động theo thời gian và do đó có thể thay đổi. Vì lý do này, Fed không đặt mục tiêu cụ thể cho việc làm tối đa và phần lớn được quyết định bởi các đánh giá của các thành viên. Việc làm tối đa không có nghĩa là thất nghiệp bằng không, vì tại bất kỳ thời điểm nào cũng có một mức độ biến động nhất định khi mọi người bỏ trống và bắt đầu công việc mới.
Chính quyền tiền tệ cũng thực hiện các biện pháp đặc biệt trong điều kiện khắc nghiệt của nền kinh tế. Ví dụ, sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, Fed Hoa Kỳ đã giữ lãi suất gần bằng 0 và theo đuổi chương trình mua trái phiếu, bây giờ đã ngừng sử dụng, gọi là nới lỏng định lượng. Một số nhà phê bình của chương trình cho rằng nó sẽ gây ra lạm phát tăng vọt. đồng đô la Mỹ, nhưng lạm phát lên đến đỉnh điểm vào năm 2007 và giảm dần trong tám năm tới. Có nhiều lý do phức tạp khiến QE không dẫn đến lạm phát hoặc siêu lạm phát, mặc dù cách giải thích đơn giản nhất là suy thoái kinh tế là một môi trường giảm phát rất nổi bật và việc nới lỏng định lượng đã hỗ trợ các tác động của nó.
Do đó, các nhà hoạch định chính sách Hoa Kỳ đã cố gắng giữ lạm phát ổn định ở mức khoảng 2% mỗi năm. Ngân hàng Trung ương châu Âu cũng đã theo đuổi việc nới lỏng định lượng mạnh mẽ để chống lại giảm phát ở khu vực đồng euro, và một số nơi đã trải qua lãi suất âm, do lo ngại rằng giảm phát có thể nắm giữ trong khu vực đồng euro và dẫn đến đình trệ kinh tế. Hơn nữa, các quốc gia đang có tốc độ tăng trưởng cao hơn có thể hấp thụ tỷ lệ lạm phát cao hơn. Mục tiêu của Ấn Độ là khoảng 4%, trong khi Brazil nhắm tới 4, 25%.
Đầu tư chống lạm phát
Cổ phiếu được coi là hàng rào tốt nhất chống lại lạm phát, vì giá cổ phiếu tăng bao gồm các tác động của lạm phát. Vì bất kỳ sự gia tăng nào về chi phí nguyên vật liệu, nhân công, vận chuyển và các khía cạnh hoạt động khác đều dẫn đến việc tăng giá thành phẩm mà một công ty sản xuất, hiệu ứng lạm phát được phản ánh trong giá cổ phiếu.
Ngoài ra, các công cụ tài chính đặc biệt tồn tại mà người ta có thể sử dụng để bảo vệ các khoản đầu tư chống lại lạm phát. Chúng bao gồm Chứng khoán Bảo vệ Lạm phát Kho bạc (TIPS), bảo đảm kho bạc rủi ro thấp được lập chỉ mục cho lạm phát trong đó số tiền gốc đầu tư được tăng theo tỷ lệ phần trăm của lạm phát. Người ta cũng có thể lựa chọn quỹ tương hỗ TIPS hoặc quỹ giao dịch trao đổi dựa trên TIPS (ETF).
Để có quyền truy cập vào cổ phiếu, quỹ ETF và các quỹ khác có thể giúp tránh nguy cơ lạm phát, bạn có thể sẽ cần một tài khoản môi giới. Chọn một nhà môi giới chứng khoán có thể là một quá trình tẻ nhạt do sự đa dạng giữa chúng.
Ví dụ về lạm phát
Hãy tưởng tượng bà của bạn nhét một tờ 10 đô la vào ví cũ vào năm 1975 và sau đó quên nó đi. Chi phí xăng dầu trong năm đó là khoảng 0, 5 đô la mỗi gallon, điều đó có nghĩa là sau đó bà có thể đã mua 20 gallon xăng với số tiền 10 đô la đó. Hai mươi lăm năm sau vào năm 2000, chi phí xăng dầu là khoảng $ 1, 60 mỗi gallon. Nếu cô ấy tìm thấy ghi chú bị lãng quên vào năm 2000 và sau đó tiếp tục mua xăng, cô ấy sẽ chỉ mua 6, 25 gallon. Mặc dù tờ 10 đô la vẫn giữ nguyên giá trị của nó, nó đã mất sức mua khoảng 69% trong khoảng thời gian 25 năm. Ví dụ đơn giản này giải thích cách tiền mất giá trị theo thời gian khi giá tăng. Hiện tượng này được gọi là lạm phát.
Tuy nhiên, không nhất thiết là giá luôn tăng theo thời gian. Họ có thể vẫn ổn định hoặc thậm chí giảm. Chẳng hạn, giá lúa mì ở Mỹ đạt mức cao kỷ lục 11, 05 đô la / giạ trong tháng 3 năm 2008. Đến tháng 8 năm 2016, nó đã giảm xuống còn 3, 99 đô la mỗi giạ, có thể do nhiều yếu tố như điều kiện thời tiết tốt dẫn đến sản lượng cao hơn lúa mì. Điều này có nghĩa là một lưu ý tiền tệ cụ thể, giả sử 100 đô la, sẽ có được số lượng lúa mì ít hơn trong năm 2008 và số lượng lớn hơn trong năm 2016. Trong trường hợp này, sức mua của cùng một lưu ý 100 đô la tăng trong giai đoạn khi giá của hàng hóa suy giảm. Hiện tượng này được gọi là giảm phát và ngược lại với lạm phát.
Mặc dù có thể dễ dàng đo lường sự thay đổi giá của từng sản phẩm riêng lẻ, nhu cầu của con người mở rộng hơn nhiều so với một hoặc hai sản phẩm như vậy. Các cá nhân cần một bộ sản phẩm lớn và đa dạng cũng như một loạt các dịch vụ để sống một cuộc sống thoải mái. Chúng bao gồm các mặt hàng như ngũ cốc thực phẩm, kim loại và nhiên liệu, các tiện ích như điện và giao thông, và các dịch vụ như chăm sóc sức khỏe, giải trí và lao động. Lạm phát nhằm mục đích đo lường tác động tổng thể của thay đổi giá đối với một tập hợp sản phẩm và dịch vụ đa dạng và cho phép biểu thị một giá trị duy nhất của sự gia tăng mức giá của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế trong một khoảng thời gian.
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác
Ví dụ cực đoan về lạm phát
Một số ít tiền tệ được hỗ trợ hoàn toàn bằng vàng hoặc bạc. Vì hầu hết các loại tiền tệ trên thế giới là tiền định danh, cung tiền có thể tăng nhanh vì lý do chính trị, dẫn đến lạm phát. Ví dụ nổi tiếng nhất là siêu lạm phát tấn công Cộng hòa Weimar của Đức vào đầu những năm 1920. Các quốc gia đã chiến thắng trong Thế chiến I yêu cầu bồi thường từ Đức, vốn không thể trả bằng tiền giấy của Đức, vì đây là giá trị nghi ngờ do chính phủ vay. Đức đã cố gắng in giấy ghi chú, mua ngoại tệ với họ và sử dụng số tiền đó để trả nợ.
Chính sách này đã dẫn đến sự mất giá nhanh chóng của nhãn hiệu Đức và siêu lạm phát đi kèm với sự phát triển. Người tiêu dùng Đức đã làm trầm trọng thêm chu kỳ bằng cách cố gắng tiêu tiền của họ càng nhanh càng tốt, hy vọng rằng nó sẽ vô giá trị và càng ít thời gian họ chờ đợi. Ngày càng có nhiều tiền tràn ngập nền kinh tế, và giá trị của nó giảm mạnh đến mức mọi người sẽ viết lên tường của họ những hóa đơn thực sự vô giá trị. Những tình huống tương tự đã xảy ra ở Peru vào năm 1990 và Zimbabwe vào năm 20072002008.
