Rủi ro thương nhân tiếng ồn là gì?
Rủi ro thương nhân tiếng ồn là một hình thức rủi ro đầu tư liên quan đến các quyết định của những người được gọi là người giao dịch tiếng ồn. Mức độ biến động của giá thị trường đối với một chứng khoán cụ thể càng cao, rủi ro thương mại liên quan càng lớn, đó là rủi ro liên quan đến các nhà giao dịch không hiểu biết nhiều về giao dịch trên thị trường thay vì tín hiệu. Những người giao dịch chủ yếu theo xu hướng, tình cảm và vô kỷ luật.
Các nhà nghiên cứu tài chính hành vi đã cố gắng cô lập rủi ro này để giải thích và tận dụng tình cảm của phần lớn các nhà đầu tư. Rủi ro thương nhân tiếng ồn được giả định là dễ dàng tìm thấy hơn ở các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, nhưng cũng đã được xác định là vốn hóa trung bình và lớn.
Ngoài ra, khi các phương tiện truyền thông bơm ra ngày càng nhiều nội dung, có xu hướng có nhiều rủi ro tiêu đề hơn cho cổ phiếu và thị trường. Tiếng ồn đôi khi có thể di chuyển cổ phiếu và thị trường trong thời gian tới. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải hiểu rằng một số tiếng ồn được thiết kế để khuấy động cảm xúc. Cảm xúc thường không phải là một chỉ số tốt cho các nhà đầu tư.
Hiểu rủi ro thương nhân tiếng ồn
Nhà giao dịch tiếng ồn là một thuật ngữ chung được sử dụng để mô tả các nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư đưa ra quyết định liên quan đến giao dịch mua và bán trên thị trường chứng khoán mà không có sự hỗ trợ của tư vấn chuyên nghiệp hoặc phân tích cơ bản hoặc kỹ thuật nâng cao. Giao dịch của những người giao dịch ồn ào có xu hướng bốc đồng và dựa trên sự hồ hởi phi lý, hoặc những cảm xúc như sợ hãi hoặc tham lam. Những nhà đầu tư này thường theo xu hướng, thể hiện hành vi chăn gia súc và phản ứng thái quá với cả tin tốt và xấu.
Rủi ro thương nhân tiếng ồn mô tả tác động tiêu cực của giao dịch phi lý hoặc không có hiểu biết như vậy đối với phân tích đầu tư đúng đắn trong bảo mật.
Ví dụ về rủi ro thương nhân tiếng ồn
Ví dụ, một nhà giao dịch có hiểu biết có thể có một mô hình cho thấy giá trị của cổ phiếu XYZ là 10 đô la, nhưng do một tin xấu trên phương tiện truyền thông, cổ phiếu hiện bị các nhà giao dịch ồn ào bán ra, với cổ phiếu giao dịch giảm xuống còn 8 đô la. Nhà phân tích thông minh tin rằng câu chuyện tin tức tiêu cực chỉ nên chuyển giá trị dự kiến xuống 9, 90 đô la, nhưng mặc dù vậy, các nhà giao dịch ồn ào thống trị hoạt động thị trường, ít nhất là trong ngắn hạn. Rủi ro này ngụ ý rằng ngay cả các nhà giao dịch có hiểu biết hoặc hợp lý cũng có thể bị làm suy yếu bởi sự bất hợp lý của đám đông.
Đồng thời, nếu một nhà đầu tư tiền thông minh kiên nhẫn có thể hiểu được rủi ro giao dịch tiếng ồn, anh ta hoặc cô ta có thể mua cổ phiếu khi nó ở mức 8 đô la với niềm tin rằng nó sẽ sớm tăng.
Nếu rủi ro của người giao dịch tiếng ồn đối với một cổ phiếu cụ thể cao, việc phát hành tin tốt liên quan đến một công ty cụ thể có thể ảnh hưởng đến nhiều nhà giao dịch tiếng ồn hơn để mua cổ phiếu, làm tăng giá trị thị trường của nó một cách giả tạo.
