Kim tự tháp liên quan đến việc thêm vào các vị trí có lợi nhuận để tận dụng lợi thế của một công cụ đang hoạt động tốt. Nó cho phép lợi nhuận lớn được thực hiện khi vị trí tăng lên. Trên hết, nó không phải tăng rủi ro nếu được thực hiện đúng cách., chúng tôi sẽ xem xét các giao dịch hình chóp ở các vị trí dài, nhưng các khái niệm tương tự cũng có thể được áp dụng cho bán khống.
Những quan niệm sai lầm về Kim tự tháp
Kim tự tháp không phải là "trung bình xuống", trong đó đề cập đến một chiến lược mà vị trí thua lỗ được thêm vào với mức giá thấp hơn giá thanh toán ban đầu, làm giảm hiệu quả giá nhập trung bình của vị trí. Kim tự tháp đang thêm vào một vị trí để tận dụng tối đa các tài sản hiệu suất cao và do đó tối đa hóa lợi nhuận. Trung bình xuống là một chiến lược nguy hiểm hơn nhiều vì tài sản đã thể hiện sự yếu kém, thay vì sức mạnh. (Để đọc thêm, hãy xem Trung bình xuống: Ý tưởng tốt hay sai lầm lớn? )
Kim tự tháp cũng không phải là rủi ro - ít nhất là không nếu được thực hiện đúng. Mặc dù giá cao hơn sẽ được trả (trong trường hợp của một vị thế dài) khi một tài sản đang thể hiện sức mạnh, điều này sẽ làm xói mòn lợi nhuận trên các vị trí ban đầu nếu tài sản đảo ngược, số tiền lãi sẽ lớn hơn so với chỉ một vị trí.
Tại sao nó hoạt động
Kim tự tháp hoạt động vì một nhà giao dịch sẽ chỉ thêm vào các vị trí đang mang lại lợi nhuận và hiển thị các tín hiệu về sức mạnh tiếp tục. Những tín hiệu này có thể được tiếp tục khi cổ phiếu phá vỡ mức cao mới, hoặc giá không thể rút về mức thấp trước đó. Về cơ bản, chúng tôi đang tận dụng các xu hướng bằng cách thêm vào kích thước vị trí của mình với từng làn sóng của xu hướng đó.
Kim tự tháp cũng có lợi trong rủi ro đó (về tổn thất tối đa) không phải tăng bằng cách thêm vào một vị trí hiện có lợi nhuận. Tất cả các bổ sung ban đầu và trước đó đều sẽ hiển thị lợi nhuận trước khi bổ sung mới được thực hiện, điều đó có nghĩa là mọi tổn thất tiềm năng trên các vị trí mới hơn đều được bù đắp bằng các mục trước đó.
Ngoài ra, khi một nhà giao dịch bắt đầu thực hiện hình chóp, vấn đề chốt lãi quá sớm sẽ giảm đi rất nhiều. Thay vì thoát ra trên mọi dấu hiệu của một sự đảo chiều tiềm năng, nhà giao dịch buộc phải phân tích kỹ hơn và theo dõi xem liệu sự đảo chiều đó chỉ là một sự tạm dừng trong đà hoặc một sự thay đổi thực tế trong xu hướng. Điều này cũng mang lại cho người giao dịch sự biết trước rằng anh ta hoặc cô ta không phải thực hiện một giao dịch duy nhất trên một cơ hội nhất định, nhưng thực sự có thể thực hiện một số giao dịch khi đang di chuyển.
Ví dụ, thay vì thực hiện một giao dịch cho 1.000 cổ phiếu tại một mục, một nhà giao dịch có thể "cảm nhận thị trường" bằng cách thực hiện giao dịch đầu tiên 500 cổ phiếu và sau đó giao dịch nhiều hơn sau khi nó cho thấy lợi nhuận. Bằng cách hình chóp, nhà giao dịch thực sự có thể có một vị trí lớn hơn 1.000 cổ phiếu mà họ có thể đã giao dịch trong một lần bắn, vì ba hoặc bốn mục có thể dẫn đến vị trí 1.500 cổ phiếu trở lên. Điều này được thực hiện mà không làm tăng rủi ro ban đầu vì vị trí đầu tiên nhỏ hơn và các bổ sung chỉ được thực hiện nếu mỗi lần bổ sung trước đó hiển thị lợi nhuận. Chúng ta hãy xem xét một ví dụ về cách thức hoạt động của nó, và tại sao nó hoạt động tốt hơn là chỉ lấy một vị trí và cưỡi nó ra ngoài.
Ứng dụng trong thế giới thực
Để đơn giản, giả sử chúng tôi đang giao dịch cổ phiếu cho ví dụ đầu tiên của chúng tôi và có giới hạn tài khoản giao dịch $ 30.000. Tối đa chúng tôi muốn rủi ro cho một giao dịch là 1-2% tài khoản của chúng tôi. Sử dụng điểm dừng tối đa 1%, tính theo đồng đô la, chúng tôi chỉ sẵn sàng mạo hiểm 300 đô la. Một điểm dừng sẽ được đặt trên giao dịch để không mất nhiều hơn số này. Chúng tôi nhìn vào biểu đồ của cổ phiếu mà chúng tôi đang giao dịch và chọn nơi có mức hỗ trợ cũ. Điểm dừng của chúng tôi sẽ ở ngay dưới đây. Nếu giá hiện tại là 50 xu so với mức hỗ trợ cuối cùng và chúng tôi thêm một bộ đệm nhỏ (vì vậy, 55 xu), chúng tôi có thể lấy 545 cổ phiếu ($ 300 / $ 0, 55 = 545). Làm tròn số này xuống và chỉ lấy 500 cổ phiếu; rủi ro của chúng tôi bây giờ ít hơn $ 300.
Chúng tôi có thể mua 500 cổ phiếu của mình và bám vào chúng, bán chúng bất cứ khi nào chúng tôi thấy phù hợp hoặc chúng tôi có thể mua một vị trí nhỏ hơn, có thể là 300 cổ phiếu, và thêm vào đó vì nó cho thấy lợi nhuận. Nếu cổ phiếu tiếp tục xu hướng, chúng tôi sẽ có một vị thế lớn hơn (và do đó lợi nhuận cao hơn) hơn 500 cổ phiếu, và nếu cổ phiếu giảm, chúng tôi chỉ mất tiền trên 300 cổ phiếu - chỉ mất 165 đô la (0, 55 * 300 đô la) đến $ 275 ($ 0, 55 * 500) nếu chúng tôi chỉ nhận vị trí chia sẻ tĩnh 500.
Bây giờ, hãy xem một ví dụ sử dụng biểu đồ 15 phút của bảng Anh so với đồng yên Nhật (GBP / JPY). Các vòng tròn là các mục và các dòng là giá mà các mức dừng của chúng tôi di chuyển đến sau mỗi đợt liên tiếp cao hơn.
Trong trường hợp này, chúng tôi sẽ sử dụng một chiến lược đơn giản là bước vào những đỉnh cao mới. Điểm dừng của chúng tôi sẽ di chuyển đến mức thấp cuối cùng sau khi một mục mới. Nếu một mức giá dừng được nhấn, tất cả các vị trí được thoát. Các mục của chúng tôi là 155, 50, 156, 90, 158, 10 và 159, 20 khi chúng tôi thêm vào vị trí của mình với mỗi lần di chuyển liên tiếp lên mức cao mới sau khi đảo ngược. Mức thấp đảo chiều mới nhất cho chúng ta điểm dừng ban đầu là 154, 15 và sau đó tăng dần 155, 50, 157, 00, 157, 50. Cuối cùng, chúng ta có một sự đảo ngược và thị trường không đạt được mức cao cũ. Khi mức giá thấp này nhường chỗ cho mức giá thấp hơn, chúng tôi thực hiện điểm dừng tại lệnh 160, 20, thoát khỏi toàn bộ vị trí của chúng tôi ở mức giá đó. (Để biết thêm, hãy xem Đang nhấn Giao dịch, Chỉ cần Nhấn Vận may của bạn? )
Lời phán quyết
Giả sử chúng ta có thể mua năm lô của cặp tiền ở mức giá đầu tiên và giữ nó cho đến khi thoát hoặc mua ba lô ban đầu và thêm hai lô ở mỗi cấp được chỉ định trên biểu đồ. Chiến lược mua và giữ dẫn đến mức tăng 5 x 470 pips hoặc tổng cộng 2.350 pips. Chiến lược hình chóp dẫn đến mức tăng (3 x 470) + (2 x 330) + (2 x 210) + (2 x 100) = 2.690 pips. Đây là mức tăng lợi nhuận gần như 15%, không tăng rủi ro ban đầu. Điều này có thể được tăng thêm bằng cách lấy một vị trí ban đầu lớn hơn hoặc tăng kích thước của các vị trí bổ sung.
Vấn đề với Kim tự tháp
Các vấn đề có thể phát sinh từ việc hình chóp trong các thị trường có xu hướng "chênh lệch" giá từ ngày này sang ngày khác. Các lỗ hổng có thể khiến các điểm dừng bị thổi rất dễ dàng, khiến người giao dịch gặp nhiều rủi ro hơn bằng cách liên tục thêm vào các vị trí ở mức giá cao hơn và cao hơn. Một khoảng cách lớn có thể có nghĩa là một mất mát rất lớn.
Một vấn đề khác là nếu có sự biến động giá rất lớn giữa các mục; điều này có thể khiến vị trí trở nên "nặng hàng đầu", nghĩa là tổn thất tiềm năng đối với các bổ sung mới nhất có thể xóa tất cả lợi nhuận (và có khả năng nhiều hơn) so với các mục trước đã thực hiện.
Ghi chú cuối cùng
Điều quan trọng cần nhớ là chiến lược hình chóp hoạt động tốt trong các xu hướng thị trường và sẽ mang lại lợi nhuận lớn hơn mà không làm tăng rủi ro ban đầu. Để ngăn ngừa rủi ro gia tăng, các điểm dừng phải liên tục được chuyển lên các mức hỗ trợ gần đây. Tránh các thị trường dễ bị lỗ hổng lớn về giá và luôn đảm bảo rằng các vị trí bổ sung và điểm dừng tương ứng đảm bảo bạn vẫn sẽ kiếm được lợi nhuận nếu thị trường quay đầu. Điều này có nghĩa là nhận thức được các mục của bạn cách nhau bao xa và có thể kiểm soát rủi ro liên quan của việc trả giá cao hơn nhiều cho vị trí mới. (Để biết thêm về cách ngăn ngừa tổn thất, hãy xem Phương pháp dừng đặt hợp lý .)
