Hiệu quả thuế là rất cần thiết để tối đa hóa lợi nhuận đầu tư. Thật không may, sự phức tạp của cả đầu tư và luật thuế của Hoa Kỳ ngăn cản nhiều nhà đầu tư hiểu cách quản lý danh mục đầu tư của họ để giảm thiểu gánh nặng thuế.
Nói một cách thẳng thắn, hiệu quả thuế là thước đo số tiền lãi của khoản đầu tư còn lại sau khi nộp thuế.
Đầu tư càng dựa vào thu nhập đầu tư thay vì thay đổi giá thị trường để tạo ra lợi nhuận, thì nhà đầu tư càng ít hiệu quả về thuế.
Nói chung, tỷ lệ khung thuế của bạn càng cao, đầu tư hiệu quả về thuế càng trở nên quan trọng.
Điều đó nói rằng, những gì sau đây là một số chiến lược phổ biến để tạo ra một danh mục đầu tư hiệu quả hơn về thuế.
Chịu thuế, hoãn thuế và miễn thuế
Nói chung, các khoản đầu tư có thể chịu thuế, hoãn thuế hoặc miễn thuế. Bước đầu tiên để đầu tư hiệu quả về thuế là xác định cách thức đầu tư của bạn được cấu trúc theo luật:
- Nếu đầu tư chịu thuế, nhà đầu tư phải trả thuế cho thu nhập đầu tư trong năm nhận được. Tài khoản chịu thuế bao gồm tài khoản đầu tư cá nhân và chung, tài khoản ngân hàng và quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ. Nếu tài khoản bị hoãn thuế, tiền sẽ được bảo vệ khỏi thuế miễn là vẫn còn trong tài khoản. Tài khoản IRA truyền thống và tài khoản 401 (k) là ví dụ về tiết kiệm được hoãn thuế. Đối với các tài khoản được miễn thuế, như trái phiếu đô thị và Tài khoản tiết kiệm miễn thuế của Canada (TFSA), nhà đầu tư không cần phải trả thuế liên bang ngay cả khi tiền là rút tiền.
Mỗi cái đều có ưu điểm và nhược điểm. Theo nguyên tắc thông thường, các khoản đầu tư có hiệu quả về thuế nên được thực hiện trong tài khoản chịu thuế và các khoản đầu tư không hiệu quả về thuế nên được thực hiện trong tài khoản được hoãn thuế hoặc được miễn thuế. Cấp, không phải ai cũng có cả.
Hướng dẫn cho người mới bắt đầu đầu tư hiệu quả về thuế
Biết khung của bạn
Tiếp theo, nhà đầu tư phải xem xét những ưu và nhược điểm của đầu tư hiệu quả về thuế và điều đó phụ thuộc hầu hết vào khung thuế thu nhập của người đó. Tỷ lệ khung cận biên càng cao, đầu tư hiệu quả về thuế càng trở nên quan trọng. Một nhà đầu tư trong khung thuế cao nhất 37% nhận được nhiều lợi ích hơn từ hiệu quả thuế trên cơ sở tương đối so với một nhà đầu tư trong khung 10% hoặc 12%.
Nhà đầu tư có thu nhập cao cũng cần biết liệu thuế tối thiểu thay thế (ATM) có áp dụng hay không. Đối với năm tính thuế 2019, ATM sẽ là 28% cho các cặp vợ chồng báo cáo thu nhập trên $ 194, 800, hoặc $ 97, 400 cho người đăng ký cá nhân.
Thu nhập hiện tại so với lợi nhuận vốn
Tiếp theo, nhà đầu tư phải nhận thức được sự khác biệt giữa thuế đối với thu nhập hiện tại và thuế đối với lãi vốn.
Hầu hết thu nhập hiện tại phải chịu thuế tại khung thuế của nhà đầu tư. Thu nhập từ vốn đầu tư nắm giữ ít nhất một năm hiện bị đánh thuế từ 0% đến 15%, tùy thuộc vào khung thuế của nhà cung cấp.
Lưu ý rằng thuế lãi vốn thấp chỉ có sẵn nếu khoản đầu tư được tổ chức trong một năm trở lên. Ít hơn thế, và những lợi ích đó được coi như thu nhập thường xuyên. Rõ ràng, nhà đầu tư am hiểu thuế mua cổ phiếu và các khoản đầu tư khác có ý định giữ chúng ít nhất một năm.
Cổ phiếu so với trái phiếu
Các loại tài sản khác nhau, chẳng hạn như cổ phiếu và trái phiếu, bị đánh thuế khác nhau ở Hoa Kỳ và đó là một lý do tại sao chúng đóng vai trò khác nhau trong danh mục đầu tư của hầu hết các nhà đầu tư.
Trái phiếu được đánh giá cao là các khoản đầu tư tương đối an toàn có thể mang lại thu nhập ổn định nếu không đặc biệt trong thanh toán lãi cho nhà đầu tư. Thu nhập lãi từ hầu hết các trái phiếu đều phải chịu thuế, mặc dù trái phiếu thành phố được miễn thuế ở cấp liên bang và đôi khi ở cấp tiểu bang. Điều đó làm cho trái phiếu thành phố trở thành sự lựa chọn hiệu quả về thuế cho nhà đầu tư trong khung thuế cao hơn.
Chìa khóa chính
- Một số khoản đầu tư hiệu quả về thuế bao gồm cổ phiếu nắm giữ trái phiếu dài hạn và thành phố. Đầu tư không hiệu quả bao gồm trái phiếu rác và REITs. Nói chung, thu nhập đầu tư bị đánh thuế ở mức cao hơn lãi đầu tư.
Cổ phiếu có thể cung cấp một danh mục đầu tư với sự tăng trưởng lớn hơn theo thời gian cũng như một nguồn thu nhập từ cổ tức. Các lợi ích về thuế là đáng kể nếu chúng được giữ lâu dài. Cùng với những lợi ích đó có rủi ro biến động giá lớn hơn nhiều.
Với tất cả những điều trên, một vài khoản đầu tư ở Mỹ có thể được gọi là thực sự không hiệu quả về thuế. Nhưng có những trường hợp ngoại lệ.
Đầu tư không hiệu quả về thuế
Trong số các khoản đầu tư không hiệu quả nhất về thuế là trái phiếu rác. Nếu điều đó không khiến hầu hết các nhà đầu tư sợ hãi, cái tên sẽ cho đi. Đây là những trái phiếu chất lượng thấp được phát hành bởi các công ty và chính phủ được coi là có nguy cơ vỡ nợ cao.
Trái phiếu rác thường trả lãi cao hơn trái phiếu chất lượng cao để thu hút các nhà đầu tư. Như vậy, chúng được coi là đầu tư đầu cơ và bị đánh thuế như thu nhập thông thường.
Cổ phiếu ưu đãi thẳng
Cổ phiếu ưu tiên thẳng là một đầu tư tương đối không hiệu quả về thuế. Thường được coi là công cụ lai, cổ phiếu ưu tiên thẳng chia sẻ một số đặc điểm của cả cổ phiếu phổ thông và trái phiếu. Giống như các cổ phiếu phổ thông, các cổ phiếu ưu tiên thẳng được phát hành vĩnh viễn. Giống như trái phiếu, họ mang lại thanh toán cố định. Điều đó có nghĩa là họ có một số bảo vệ khỏi thua lỗ nhưng tiềm năng phát triển hạn chế.
Thu nhập từ các cổ phiếu ưu tiên thẳng được đánh thuế ở mức tương tự như thu nhập thông thường. (Các nhà đầu tư tổ chức, thị trường chính cho các cổ phiếu ưu đãi, bù đắp hóa đơn thuế của họ bằng cách sử dụng cổ tức nhận được khấu trừ (DRD). Tín dụng thuế này không dành cho các nhà đầu tư cá nhân.)
Cổ phiếu chuyển đổi ưu đãi
Một số cổ phiếu ưu tiên thẳng có thể chuyển đổi thành một số lượng cổ phiếu phổ thông của nhà phát hành. Các cổ đông có thể quyết định thực hiện tùy chọn này bất cứ lúc nào, trước tiên khóa các khoản chi trả cổ tức cố định và sau đó tham gia vào việc tăng vốn của cổ phiếu phổ thông.
Để đổi lấy sự linh hoạt này, tổ chức phát hành thường trả cổ tức thấp hơn cho các cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi so với các cổ phiếu ưu tiên thẳng.
Cổ tức từ tất cả các cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi được coi là thu nhập thông thường và bị đánh thuế như vậy trừ khi chứng khoán được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông. Do đó, cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi hầu như không hiệu quả về thuế hơn so với cổ phiếu ưu tiên thẳng, mặc dù các nhà đầu tư có thể tăng đáng kể hiệu quả thuế bằng cách chuyển đổi cổ phần của họ sang cổ phiếu phổ thông.
Đầu tư hiệu quả về thuế
Để so sánh, trái phiếu chuyển đổi là tương đối hiệu quả thuế. Họ có thể có lợi suất thấp hơn trái phiếu rác hoặc cổ phiếu ưu đãi, nhưng trái phiếu chuyển đổi có thể được giữ trong các tài khoản hoãn thuế. Để đạt được sự tăng trưởng cải thiện về lãi vốn, nhà đầu tư có thể chuyển đổi các trái phiếu này thành cổ phiếu của cổ phiếu phổ thông.
Trái phiếu doanh nghiệp và cổ phiếu phổ thông
Tiếp theo là trái phiếu doanh nghiệp cấp đầu tư. Các nhà đầu tư có thể đưa chúng vào các tài khoản hoãn thuế, biến chúng thành một phương tiện tương đối chi phí và thanh khoản thấp để tiếp xúc với thị trường trái phiếu trong khi hạ thấp hồ sơ thuế của họ.
Thậm chí hiệu quả hơn về thuế là các cổ phiếu phổ biến, là một trong những khoản đầu tư hiệu quả nhất về thuế, đặc biệt khi được giữ trong các tài khoản hoãn thuế. Chỉ cần đừng phạm sai lầm khi bán chúng trong vòng một năm và lợi nhuận phải chịu thuế tối thiểu.
Trái phiếu thành phố và REITs
Hầu hết các hiệu quả về thuế đều là trái phiếu đô thị, do được miễn thuế liên bang. Họ thường có lợi suất thấp hơn trái phiếu cấp đầu tư.
Tín thác đầu tư bất động sản (REITs) cung cấp tiếp xúc hiệu quả về thuế với thị trường bất động sản. Ở cấp độ ủy thác, REIT được miễn thuế với điều kiện họ phải trả ít nhất 90% lợi nhuận cho các cổ đông, nhưng các nhà đầu tư phải trả thuế thu nhập thông thường đối với cổ tức và cổ phiếu đã mua và bán.
Tuy nhiên, cổ phiếu REIT chỉ bị đánh thuế sau khi họ kiếm lại được một phần của khoản đầu tư được sử dụng để tài trợ cho việc mua và cải thiện bất động sản. Do đó, các nhà đầu tư có thể tính thời gian nghĩa vụ thuế đối với cổ phiếu REIT của họ hoặc, trong một số năm, tránh hoàn toàn thuế.
