Vào lúc 4:20 PM ngày 20 tháng Tư một lần nữa, các nhà đầu tư nghiêng về cần sa chắc chắn sẽ thảo luận về các chủng yêu thích và cổ phiếu yêu thích của họ. Đối với người không quen biết, 420 là một thuật ngữ tiếng lóng được sử dụng rộng rãi cho việc sử dụng các sản phẩm cần sa, và trong khi đó có thể là thời điểm tốt để thắp sáng, bây giờ có thể không phải là thời điểm tốt nhất để mua cổ phiếu cần sa.
Hầu hết các cổ phiếu lớn được liệt kê ở Mỹ trong không gian này là Canada, vì Canada đã hợp pháp hóa việc sử dụng cần sa giải trí trên toàn quốc vào năm ngoái. Mặc dù nhiều tiểu bang Hoa Kỳ cũng đã hợp pháp hóa việc sử dụng giải trí, nhưng nó vẫn bất hợp pháp theo luật liên bang Hoa Kỳ.
Bốn cổ phiếu chính được nhấn mạnh ở đây hầu như là tên hộ gia đình, ít nhất là trong số các nhà đầu tư cần sa, mặc dù không phải tất cả đều hoạt động tốt trong những tháng gần đây. Đáng chú ý nhất, Tilray (TLRY) đã thốt lên khá thảm hại sau đợt tăng giá sau IPO khổng lồ vào năm ngoái. Những người khác, như Canopy Growth (CGC) và Cronos Group (CRON), nói chung đã được làm nổi bật bởi sự ủng hộ thương hiệu lớn (lần lượt là Thương hiệu Chòm sao và Tập đoàn Altria).
Nhìn chung, tương lai lâu dài của ngành công nghiệp thực sự có vẻ tích cực khi các hợp nhất và mua lại không thể tránh khỏi làm lung lay những người chơi yếu hơn và giúp xây dựng các công ty cần sa lớn hơn, mạnh hơn. Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa là bây giờ nhất thiết là thời điểm tốt để mua những cổ phiếu đó. Nhìn chung, cả hai nguyên tắc cơ bản và kỹ thuật có vẻ yếu đối với nhiều tên tuổi lớn hơn.
Tilray Inc.
Sự biến động của ngành công nghiệp cần sa có thể thấy rõ trong sự thay đổi của tàu lượn siêu tốc mà cổ phiếu của Tilray đã trải qua kể từ IPO tháng 7 năm 2018 (trò chơi cần sa nguyên chất đầu tiên ra mắt trên Nasdaq). Kể từ thời điểm đó, TLRY đã tăng hơn 300%, tại một thời điểm bắn lên mức cao chính xác là 300 đô la vào tháng 9 trước khi sụp đổ trở lại. Từ đó, giá cổ phiếu đã tiếp tục giảm, lần đầu tiên chạm mức $ 50 trong tuần qua kể từ tháng 8 năm 2018.
Một công ty cần sa của Canada, Tilray được hỗ trợ bởi cổ đông lớn nhất của nó, Privateer Holdings, công ty đã hỗ trợ từ quỹ của nhà đầu tư tỷ phú Peter Thiel. Cuối năm ngoái, Tilray trở thành công ty Canada đầu tiên xuất khẩu cần sa y tế hợp pháp sang Mỹ để thử nghiệm lâm sàng.
Phân tích cơ bản
Từ góc độ cơ bản, Tilray trông không khỏe mạnh. Lợi nhuận của vốn chủ sở hữu kéo dài mười hai tháng (một chỉ số lợi nhuận chính) là khoảng -70%, tỷ suất lợi nhuận hoạt động nằm sâu trong màu đỏ và tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu trong năm nay thấp hơn -800%.
Giao dịch xem.
Phân tích kỹ thuật
Bức tranh kỹ thuật không đẹp hơn nhiều. Cổ phiếu TLRY tiếp tục xu hướng giảm kể từ khi tăng đột biến trong tháng 9 năm ngoái và giá tiếp tục giao dịch tốt dưới mức trung bình động 50 ngày. Có lẽ khía cạnh tích cực duy nhất có khả năng của cổ phiếu này là thực tế là bây giờ rẻ hơn so với hồi tháng 8 năm ngoái, ngay sau khi IPO. Nhưng đó không thực sự là một lý do tuyệt vời để mua một cổ phiếu. Mặc dù TLRY chắc chắn là một trong những cổ phiếu cần sa quan trọng để xem, nhưng đây có lẽ không phải là thời điểm tốt nhất để mua, ít nhất là cho đến khi các chất xúc tác chứng khoán tích cực hơn vào hình ảnh.
Tăng trưởng tán
Canopy Growth Corporation cũng là một công ty Canada và có vốn hóa thị trường lớn nhất của bất kỳ cổ phiếu nào trong danh sách của chúng tôi với gần 10 tỷ đô la (gần như một cổ phiếu vốn hóa lớn). Công ty gần đây đã nhận được rất nhiều tiền nhờ vào khoản đầu tư khổng lồ từ Constname Brands (STZ), một nhà sản xuất bia, rượu vang và rượu mạnh quốc tế. Canopy sở hữu và vận hành nhiều thương hiệu khác nhau, đồng thời sản xuất và đưa ra thị trường các chủng cần sa y tế và giải trí.
Phân tích cơ bản
Về cơ bản, Canopy Growth cho thấy một bức tranh hấp dẫn hơn nhiều so với Tilray. Đáng chú ý nhất, tăng trưởng thu nhập hàng quý gần đây của Canopy hàng năm là hơn 4000%. Và tăng trưởng doanh thu hàng quý (YoY) là hơn 200%. Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là âm, nhưng thậm chí không gần với con số ảm đạm từ Tilray.
Giao dịch xem.
Phân tích kỹ thuật
Những con số tích cực hơn này đã xuất hiện trong quỹ đạo chứng khoán của CGC. Mặc dù đã có nhiều biến động trong vài năm qua, cổ phiếu đã có xu hướng tăng chung trong một thời gian và đã dành phần lớn lịch sử của nó trên mức trung bình động 200 ngày.
Là công ty cần sa lớn nhất thế giới, Canopy Growth có rất nhiều thứ cho nó, ít nhất là cho đến khi các công ty cần sa đi. Điều này đặc biệt xảy ra sau khi truyền tiền mặt lớn từ Thương hiệu Chòm sao, một người khổng lồ trong ngành công nghiệp đồ uống có cồn. Công ty cũng đã mua lại hoặc hợp tác với các công ty khác nhau trên toàn cầu có khả năng giúp thúc đẩy sự mở rộng của Canopy Growth trước các đối thủ cạnh tranh.
Tập đoàn Cronos
Cuối năm ngoái, Altria Group (MO), công ty thuốc lá sản xuất thuốc lá Marlboro, đã tuyên bố ý định mua cổ phần lớn của Tập đoàn Cronos (một công ty khác của Canada). Do đó, cổ phiếu của Cronos đã nhận được một sự thúc đẩy lớn. Ngay sau đó, Altria đã mua cổ phần lớn trong JUUL Labs, một nhà sản xuất thuốc lá điện tử đang phát triển nhanh.
Cronos Group là nhà sản xuất cần sa y tế có trụ sở tại Toronto. Nó vận chuyển sản phẩm của mình ra quốc tế và là công ty hàng đầu trong không gian cần sa / cần sa. Công ty tích cực đầu tư vào các công ty cần sa y tế, thường có trụ sở tại Canada.
Phân tích cơ bản
Từ góc độ doanh thu, tăng trưởng doanh số hàng quý gần đây của Cronos (YoY) là gần + 250%. Tuy nhiên, giống như các cổ phiếu khác trong danh sách của chúng tôi, lợi nhuận vẫn âm đáng kể - lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là khoảng -13%.
Giao dịch xem.
Phân tích kỹ thuật
Giống như biểu đồ của Canopy Growth, hành động giá của Cronos cho thấy rất nhiều biến động với xu hướng tăng tổng thể trong vài năm qua. Nhưng kể từ đầu tháng 3, cổ phiếu đã điều chỉnh khá mạnh, dưới mức trung bình động 50 ngày. Tuy nhiên, CRON vẫn trong một xu hướng tăng mạnh mẽ trong khung thời gian dài hơn và một số nhà đầu tư có thể coi đây là một cơ hội tiềm năng để mua mức giảm (lớn). Tất nhiên, một nhà đầu tư làm như vậy có nguy cơ cố gắng bắt một "con dao rơi".
Cần sa cực quang
Công ty cần sa cuối cùng của Canada trong danh sách của chúng tôi là Aurora Cannabis (ACB). Đây là công ty lớn thứ hai được liệt kê ở đây, sau Canopy Growth. Aurora là một trong những công ty phát triển nhanh nhất trong không gian này, thúc đẩy sự tăng trưởng của nó chủ yếu thông qua việc mua lại chiến lược.
Đáng chú ý, Aurora gần đây đã thông báo rằng họ sẽ mua Farmacias Magistrales SA, nhà nhập khẩu nguyên liệu được cấp phép liên bang đầu tiên của Mexico có chứa THC, thành phần tâm sinh lý trong cần sa. Việc mua lại này cung cấp cho Aurora mối liên kết mạnh mẽ nhất trong số tất cả các công ty cần sa lớn với thị trường cần sa y tế đang bùng nổ của Mỹ Latinh.
Phân tích cơ bản
Tăng trưởng doanh thu hàng quý gần đây của Aurora (YoY) là cao, khoảng + 360%. Và lợi nhuận, mặc dù cũng tiêu cực như các công ty cần sa khác, chỉ là tiêu cực nhẹ - lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là khoảng -3%.
Giao dịch xem.
Phân tích kỹ thuật
Đối với các kỹ thuật, biểu đồ giá của Aurora Cannabis cho thấy rất nhiều biến động và không có xu hướng dài hạn rõ rệt. Có những mức cao lớn trong tháng 1 và tháng 10 năm 2018, xen kẽ với những giọt vào lãnh thổ chứng khoán penny (dưới $ 5 mỗi cổ phiếu). Nhìn chung, cổ phiếu này có thể thu hút các nhà giao dịch ngắn hạn, những người thích chơi đu quay.
Các nhà đầu tư dài hạn và trung hạn có thể bị hoảng sợ bởi sự biến động vốn có của cần sa ngay bây giờ và trong tương lai gần. Nói chung, nói chung, các nguyên tắc cơ bản và kỹ thuật đều yếu đối với nhiều cổ phiếu trong không gian này. Đó là lý do đủ để chỉ nói 'không', ít nhất là bây giờ.
