Ông được gọi là nhà đầu tư tốt nhất mọi thời đại. Nhưng, tại sao Warren Buffett lại ước mình có ít tiền để đầu tư? Đọc tiếp để tìm hiểu làm thế nào một nhà đầu tư nhỏ như bạn có thể dễ dàng tạo ra lợi nhuận đầu tư cao hơn so với chuyên gia đầu tư giàu có Warren Buffett. (Để biết thêm về Warren Buffett và các cổ phần hiện tại của anh ấy, hãy xem Nhà đầu tư Coattail.)
Nghệ thuật đầu tư giá trị
Warren Buffett đã hoàn thiện nghệ thuật đầu tư giá trị. Buffett là một sinh viên tận tụy của Benjamin Graham, người nổi tiếng vào những năm 1920 với triết lý đầu tư đơn giản là đo lường giá trị nội tại của một doanh nghiệp. Theo chiến lược này, nếu giá cổ phiếu của một công ty đang giao dịch dưới mức giá trị thực sự, anh ta sẽ mua nó. Buffett tìm kiếm các công ty được quản lý tốt, với các mô hình kinh doanh đơn giản, dễ hiểu, tỷ suất lợi nhuận cao và mức nợ thấp. Sau đó, anh ta xác định những gì anh ta tin là triển vọng tăng trưởng của công ty trong năm hoặc 10 năm tới. Nếu giá cổ phiếu của công ty hôm nay được định giá thấp hơn những kỳ vọng trong tương lai này, thì nó thường kết thúc như một sự nắm giữ dài hạn trong danh mục đầu tư của Buffett. (Tìm hiểu cách đánh giá một công ty bằng cách đọc, Giá trị tiềm ẩn của vô hình .)
Buffett đã xây dựng Berkshire Hathaway thành một doanh nghiệp trị giá 200 tỷ đô la. Theo một bài báo tháng 8 năm 2005 của Gerald Martin và John Puthenpurackal, chiến lược đầu tư của Buffett đã đánh bại Chỉ số Standard & Poor's 500 (S & P 500) 20 trong số 24 năm từ 1980 đến 2003, và vượt quá lợi nhuận trung bình hàng năm của S & P 500 vào 12, 24 %. Những lợi nhuận cao đã không đạt được bằng cách chấp nhận rủi ro cao. Danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway bao gồm chủ yếu là các cổ phiếu vốn hóa lớn, như Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Anheuser-Busch (NYSE: BUD) và Thực phẩm Kraft (NYSE: KFT). (Để tìm hiểu sự khác biệt giữa các cổ phiếu vốn hóa lớn và nhỏ, hãy xem Xác định vốn hóa thị trường .)
sự phát triển
Hợp chất rất quan trọng đối với thành công của Warren Buffett. Để làm màn hình radar của mình, một khoản đầu tư chứng khoán phải có khả năng cao đạt được ít nhất tốc độ tăng trưởng thu nhập gộp hàng năm là 10%. Khi ông bắt đầu bốn thập kỷ trước, Buffett có sẵn một loạt các cổ phiếu đáp ứng hoặc vượt quá yêu cầu lợi nhuận tối thiểu của ông. Tuy nhiên, trước đó, quy mô của danh mục đầu tư của Buffett dễ quản lý hơn nhiều.
Ngày nay, quá lớn và thành công là một vấn đề ngay cả đối với Buffett. Thách thức của anh nằm ở việc làm thế nào để gộp số tiền lớn như vậy với tốc độ ngày càng tăng. Để tiếp tục tạo ra lợi nhuận gộp cao cấp cho một danh mục đầu tư lớn, Buffett phải đảm nhận các vị trí rất lớn và chỉ chọn từ những cổ phiếu vốn hóa lớn nhất. Như vậy, các cổ phiếu đáp ứng ngưỡng của ông đã thu hẹp đáng kể.
Vào giữa năm 2007, chẳng hạn, Buffett đã thêm vào cổ phần của mình tại US Bancorp (NYSE: USB) bằng 59, 1% hoặc gần 14 triệu cổ phiếu, nhưng tác động đến danh mục đầu tư của ông chỉ là 0, 74%. Ông đã thêm vào cổ phần của mình tại Sanofi-Aventis (NYSE: SNY) bằng 326% cho tổng số 3, 5 triệu cổ phiếu, nhưng tác động đến danh mục đầu tư của ông chỉ là 0, 18%.
Đầu tư nhỏ, lợi nhuận cao
Trong một cuộc họp cổ đông năm 1999, Warren Buffett than thở rằng ông có thể tạo ra lợi nhuận 50% nếu chỉ có ít tiền để đầu tư. Anh ta không thể gộp 100 triệu đô la hoặc 1 tỷ đô la, với tỷ lệ 50%. Đó là bởi vì đó là các công ty nhỏ hơn, phát triển nhanh hơn thường mang lại lợi nhuận cao nhất. Tuy nhiên, cổ phiếu vốn hóa nhỏ không thể giúp Warren Buffett. Ví dụ: nếu Buffett đầu tư vào một công ty vốn hóa thị trường trị giá 240 triệu đô la và giá trị của nó tăng gấp đôi, tác động sẽ làm tăng danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway chỉ 0, 3%. Xem xét số lượng nghiên cứu liên quan, nó có thể không có giá trị trong thời gian của mình. Buffett tránh xa các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, mặc dù tiềm năng mang lại lợi nhuận cao vì ông không muốn gây ra sự tăng giá của một cổ phiếu vốn hóa nhỏ, và ông cũng không muốn có cổ phần kiểm soát. (Tìm hiểu lý do tại sao mũ nhỏ có nhiều tiềm năng phát triển hơn, hãy đọc Mũ nhỏ tự hào về lợi thế lớn .)
Buffett không phải là người duy nhất trở thành nạn nhân của thành công của chính mình. Nhiều quỹ đầu tư và danh mục đầu tư hoạt động tốt nhất thường sẽ đóng cửa với các nhà đầu tư mới bởi vì chúng đã trở nên quá lớn để xử lý. Sự phình to tài sản làm cho việc đạt được lợi nhuận vượt trội mà các nhà đầu tư mong đợi từ các quỹ như thế này trở nên khó khăn hơn.
Dòng dưới cùng
Đối với các nhà đầu tư trung bình, đó là một lợi thế thực sự để có một khoản tiền nhỏ hơn để đầu tư. Nhờ đầu tư trực tuyến, sự phát triển của các công ty vốn hóa nhỏ hiệu suất cao và sự phong phú của các cổ phiếu có thể được mua trực tiếp từ các công ty mà không cần người môi giới, chẳng hạn như kế hoạch tái đầu tư cổ tức (DRIPs) hoặc kế hoạch mua trực tiếp, là một nhà đầu tư nhỏ chưa bao giờ được dễ dàng hơn hoặc giá cả phải chăng hơn. Các nhà đầu tư nhỏ vẫn có thể đạt được sự đa dạng hóa với số tiền đầu tư hạn chế. Làm bài tập về nhà của bạn, giữ kỷ luật của bạn, chọn các công ty chất lượng và giữ lâu dài. Nếu bạn làm như vậy, tiền của bạn sẽ tăng lên nhanh chóng, với sự ghen tị của chính Warren Buffett.
