Quỹ công nghệ sinh học SPDR S & P (NYSEARCA: XBI) do State Street Global Advisors quản lý tập trung phần lớn các công ty nắm giữ trong lĩnh vực công nghệ sinh học. Các nhà quản lý quỹ XBI nhằm mục đích cung cấp cho các nhà đầu tư tổng lợi nhuận tương tự với Chỉ số Công nghiệp sinh học S & P, là một phần dưới mức của Chỉ số tổng thị trường S & P. Điểm chuẩn được sử dụng cho XBI theo dõi hiệu suất của các cổ phiếu công ty lớn của Mỹ cho các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực công nghệ sinh học.
Là một trong những lĩnh vực độc đáo nhất trên thị trường, công nghệ sinh học từ lâu đã là nơi các nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội tăng trưởng cao. Các công ty công nghệ sinh học là những công ty làm việc để cải thiện chất lượng cuộc sống thông qua nghiên cứu và phát triển trong lĩnh vực y học, thực phẩm và nhiên liệu. Các công ty trong lĩnh vực này và được tổ chức trong XBI chủ yếu tập trung vào phát triển thuốc dưới sự bảo trợ của ngành y tế, với các công ty lớn bao gồm Radius Health, Inc. (RDUS), ZIOPHARM Oncology Inc. (ZIOP), Novavax, Inc. (NVAX) và BioCstall Enterprises, Inc. (BCRX).
Các nhà quản lý quỹ của XBI sử dụng phương pháp lấy mẫu để phân tán tài sản quỹ và một phần đáng kể tài sản, ít nhất 80%, được đầu tư vào các công ty công nghệ sinh học được liệt kê trên điểm chuẩn mục tiêu của quỹ. XBI sử dụng chiến lược trọng số tương đương trong số 120 cổ phiếu của công ty công nghệ sinh học được tìm thấy trong quỹ, kể từ ngày 30 tháng 6 năm 2018.
Nét đặc trưng
XBI sử dụng triết lý đầu tư quản lý thụ động được thực hiện bởi các nhà quản lý quỹ của mình tại State Street Global Advisors. Cũng như các quỹ SPDR khác, XBI có tỷ lệ doanh thu thấp đáng chú ý, giúp giữ cho tổng chi phí được chuyển cho các nhà đầu tư tương đối thấp.
Trung bình, các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) trong thị trường công nghệ sinh học có tỷ lệ chi phí dao động từ 0, 48 đến 0, 95%. XBI giảm xuống dưới mức trung bình của ngành với tỷ lệ chi phí gộp là 0, 35% do doanh thu thấp và quản lý thụ động, khiến ETF hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư so với các quỹ tập trung vào công nghệ sinh học tương đương.
Giống như các quỹ ETF khác, XBI có thể được mua và bán trên thị trường thứ cấp, có hoặc không có sự hỗ trợ của nhà môi giới. Phí giao dịch và hoa hồng khác nhau tùy thuộc vào nền tảng giao dịch được sử dụng.
Sự phù hợp và khuyến nghị
Trong khi tất cả các khoản đầu tư vào thị trường chứng khoán đều có rủi ro cho các nhà đầu tư, các quỹ ETF với trọng tâm hẹp trong một lĩnh vực duy nhất có nhiều biến động hơn so với các quỹ đa dạng hơn. Bởi vì XBI chỉ đầu tư vào 120 cổ phiếu của công ty Mỹ, tất cả trong ngành công nghệ sinh học, quỹ mang lại nhiều rủi ro hơn cho các nhà đầu tư và có khả năng biến động rất lớn. Cụ thể đối với ngành công nghệ sinh học, các công ty hoạt động trong lĩnh vực này có rủi ro cao do chi phí nghiên cứu và phát triển ngày càng tăng, các thử nghiệm lâm sàng thất bại và tiềm năng liên tục để thua các công ty công nghệ sinh học cạnh tranh.
Các nhà quản lý quỹ tại XBI sử dụng phương pháp lấy mẫu để chọn các công ty được tổ chức trong quỹ, dựa trên chỉ số mục tiêu. Phương pháp lựa chọn này làm giảm một số rủi ro cho các nhà đầu tư, cũng như lập trường của các nhà quản lý quỹ về trọng số tương đương. Tuy nhiên, sự biến động của XBI có thể được nhìn thấy trong các số liệu rủi ro của nó với hệ số beta ba năm là 1, 82 so với chỉ số Tăng trưởng Russell 2000, chỉ số alpha ba năm là -11, 92 và tỷ lệ Hình dạng là 0, 63.
XBI không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư nhưng có thể là một tổ chức thích hợp cho những người quan tâm đến tăng trưởng dài hạn. Các công ty công nghệ sinh học được tổ chức trong quỹ khiến một nhà đầu tư sẵn sàng tiếp xúc với thị trường trong một lĩnh vực không chắc chắn. Khi chi phí nghiên cứu và phát triển không mang lại lợi nhuận cao nhờ một loại thuốc mới thành công, các công ty công nghệ sinh học có khả năng mất đi một lượng doanh thu khổng lồ trong tương lai. Tuy nhiên, lĩnh vực công nghệ sinh học đã được chứng minh là sinh lợi cho các nhà đầu tư nắm giữ các vị trí vốn chủ sở hữu đa dạng, chẳng hạn như các vị trí có trong SPDR S & P Biotech ETF.
