Định nghĩa tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm (aagr)

Tỷ lệ tăng trưởng trung bình hàng năm (AAGR) là gì?

Tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm (AAGR) là mức tăng trung bình về giá trị của một khoản đầu tư cá nhân, danh mục đầu tư, tài sản hoặc dòng tiền trong khoảng thời gian một năm. Nó được tính bằng cách lấy giá trị trung bình số học của một loạt các tốc độ tăng trưởng. Tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm có thể được tính cho bất kỳ khoản đầu tư nào, nhưng nó sẽ không bao gồm bất kỳ thước đo nào về rủi ro chung của khoản đầu tư, như được đo bằng biến động giá của nó.

Tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm được sử dụng trong nhiều lĩnh vực nghiên cứu. Ví dụ, trong kinh tế học, nó được sử dụng để cung cấp một bức tranh tốt hơn về những thay đổi trong hoạt động kinh tế (ví dụ như tốc độ tăng trưởng trong GDP thực tế).

Chìa khóa chính

Tỷ lệ này giúp bạn tìm ra mức lợi nhuận trung bình bạn đã nhận được trong một khoảng thời gian.AGR được tính bằng cách lấy giá trị trung bình số học của một loạt các tỷ lệ tăng trưởng.AAGR là một thước đo tuyến tính không tính đến các tác động của gộp.

Công thức cho tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm (AAGR) là

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $\begin{matrix} Một Một G R = = \frac{G R_{Một} + G R_{B} + Giáo dục + G R_{n}}{N} \\ Ở đâu: \\ G R_{Một} = = Tốc độ tăng trưởng trong giai đoạn A \\ G R_{B} = = Tốc độ tăng trưởng trong giai đoạn B \\ G R_{n} = = Tốc độ tăng trưởng trong kỳ n \\ N = = Số lượng thanh toán \end{matrix} \ started {căn chỉnh} & AAGR = \ frac {GR_A + GR_B + \ dotso + GR_n} {N} \ & \ textbf {trong đó:} \ & GR_A = \ text {Tốc độ tăng trưởng trong giai đoạn A} & GR_B = \ text {Tốc độ tăng trưởng trong giai đoạn B} \ & GR_n = \ text {Tốc độ tăng trưởng trong giai đoạn} n \\ & N = \ text {Số lượng thanh toán} \ end {căn chỉnh}$ AAGR = NGRA + GRB + Nhận + GRn trong đó: GRA = Tốc độ tăng trưởng trong giai đoạn AGRB = Tốc độ tăng trưởng trong giai đoạn BGRn = Tốc độ tăng trưởng trong giai đoạn nN = Số lượng thanh toán

Cách tính AAGR

AAGR một tiêu chuẩn để đo lường lợi nhuận trung bình của các khoản đầu tư trong nhiều khoảng thời gian. Bạn sẽ tìm thấy con số này trên các báo cáo môi giới và nó được bao gồm trong bản cáo bạch của quỹ tương hỗ. Nó thực chất là trung bình đơn giản của một loạt các tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận định kỳ. Một điều cần lưu ý là tất cả các khoảng thời gian được sử dụng phải có độ dài bằng nhau, ví dụ như năm, tháng hoặc tuần, và không trộn lẫn các khoảng thời gian khác nhau.

AAGR nói gì với bạn?

Tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm rất hữu ích trong việc xác định xu hướng dài hạn. Nó được áp dụng cho hầu hết mọi loại biện pháp tài chính bao gồm tốc độ tăng trưởng lợi nhuận, doanh thu, dòng tiền, chi phí, v.v. để cung cấp cho các nhà đầu tư một ý tưởng về hướng đi của công ty. Tỷ lệ cho bạn biết trung bình lợi nhuận hàng năm của bạn là bao nhiêu.

Tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm có thể được tính cho bất kỳ khoản đầu tư nào, nhưng nó sẽ không bao gồm bất kỳ thước đo nào về rủi ro chung của khoản đầu tư, như được đo bằng biến động giá của nó. Hơn nữa, AAGR không tính đến việc gộp định kỳ.

Ví dụ về Cách sử dụng Tỷ lệ tăng trưởng trung bình hàng năm (AAGR)

AAGR đo lường tỷ lệ lợi nhuận hoặc tăng trưởng trung bình trong một loạt các khoảng thời gian cách đều nhau. Ví dụ: giả sử một khoản đầu tư có các giá trị sau trong suốt bốn năm:

Giá trị bắt đầu = $ 100.000End của năm 1 giá trị = $ 120.000End của năm 2 giá trị = $ 135.000End của năm 3 giá trị = $ 160.000End của năm 4 giá trị = $ 200.000

Công thức để xác định mức tăng trưởng phần trăm cho mỗi năm là:

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $Tăng trưởng hoặc hoàn vốn đơn giản = = \frac{giá trị kết thúc}{giá trị khởi đầu} - 1 \ text {Tăng trưởng hoặc trả lại phần trăm đơn giản} = \ frac { text {giá trị kết thúc}} { text {giá trị bắt đầu}} - 1$ Tăng trưởng hoặc hoàn vốn phần trăm đơn giản = giá trị bắt đầu tăng giá trị −1

Do đó, tốc độ tăng trưởng cho mỗi năm như sau:

Tăng trưởng năm 1 = $ 120.000 / $ 100.000 - 1 = 20% Tăng trưởng năm 2 = $ 135.000 / $ 120.000 - 1 = 12, 5% Tăng trưởng năm 3 = $ 160.000 / $ 135.000 - 1 = 18, 5% Tăng trưởng năm 4 = $ 200.000 / $ 160.000 - 1 = 25%

AAGR được tính bằng tổng tốc độ tăng trưởng của mỗi năm chia cho số năm:

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $Một Một G R = = \frac{20 % + 12.5 % + 1 số 8 . 5 % + 25 %}{4} = = 19 % AAGR = \ frac {20 \% + 12, 5 \% + 18, 5 \% + 25 \%} {4} = 19 \%$ AAGR = 420% + 12, 5% + 18, 5% + 25% = 19%

Trong cài đặt tài chính và kế toán, thông thường giá đầu và cuối được sử dụng, nhưng một số nhà phân tích có thể thích sử dụng giá trung bình khi tính AAGR tùy thuộc vào những gì được phân tích.

Tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm so với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm

AAGR là một biện pháp tuyến tính không tính đến các tác động của việc ghép. Ví dụ trên cho thấy khoản đầu tư tăng trung bình 19% mỗi năm. Tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm là hữu ích để hiển thị xu hướng; tuy nhiên, nó có thể gây hiểu lầm cho các nhà phân tích vì nó không mô tả chính xác việc thay đổi tài chính. Trong một số trường hợp, nó có thể đánh giá quá cao sự tăng trưởng của một khoản đầu tư.

Ví dụ: hãy xem xét giá trị cuối năm cho Năm thứ 5 là 100.000 đô la. Tỷ lệ tăng trưởng phần trăm cho năm thứ 5 là -50%. Kết quả AAGR sẽ là 5, 2%; tuy nhiên, rõ ràng từ giá trị ban đầu của năm 1 và giá trị kết thúc của năm thứ 5, hiệu suất mang lại lợi nhuận 0%. Tùy thuộc vào tình huống, có thể hữu ích hơn để tính tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR). CAGR làm giảm lợi nhuận của một khoản đầu tư hoặc làm giảm tác động của sự biến động của lợi nhuận định kỳ.

Công thức cho CAGR là:

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $C Một G R = = {\frac{Số dư cuối kỳ}{Số dư đầu kỳ}}^{\frac{1}{# Năm}} - 1 CAGR = \ frac { text {Số dư cuối kỳ}} { text {Số dư đầu kỳ}} ^ { frac {1} { text { # Năm}}} - 1$ CAGR = Số dư đầu kỳ Số dư tăng dần # Năm1 1

Sử dụng ví dụ trên cho các năm từ 1 đến 4, CAGR bằng:

Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác $C Một G R = = {\frac{$ 200, 000}{$ 100, 000}}^{\frac{1}{4}} - 1 = = 1 số 8 . 92 %$ CAGR = \ frac { $ 200.000} { $ 100.000} ^ { frac {1} {4}} - 1 = 18, 92 \% CAGR = $ 100.000 $ 200.000 41 1 = 18, 92%

Trong bốn năm đầu tiên, AAGR và CAGR gần nhau. Tuy nhiên, nếu năm thứ 5 được đưa vào phương trình CAGR (-50%), kết quả sẽ là 0%, điều này trái ngược hoàn toàn với kết quả từ AAGR là 5, 2%.

Hạn chế của tỷ lệ tăng trưởng trung bình hàng năm (AAGR)

Bởi vì AAGR là trung bình đơn giản của lợi nhuận hàng năm định kỳ, biện pháp này không bao gồm bất kỳ thước đo nào về rủi ro tổng thể liên quan đến đầu tư, như được tính bằng sự biến động của giá của nó. Chẳng hạn, nếu danh mục đầu tư tăng trưởng 15% một năm và 25% trong năm tới, tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm sẽ được tính là 20%. Cuối cùng, các biến động xảy ra trong tỷ lệ hoàn vốn đầu tư giữa đầu năm đầu tiên và cuối năm không được tính vào các tính toán do đó dẫn đến một số sai sót trong phép đo.

Một vấn đề thứ hai là như một mức trung bình đơn giản, nó không quan tâm đến thời gian trả lại. Ví dụ, trong ví dụ của chúng tôi ở trên, mức giảm 50% trong năm thứ 5 chỉ có tác động khiêm tốn đến tổng tăng trưởng trung bình hàng năm. Tuy nhiên, thời gian là rất quan trọng và vì vậy CAGR có thể hữu ích hơn trong việc tìm hiểu tỷ lệ tăng trưởng theo thời gian của vấn đề tăng trưởng.

Mục lục: