Di chuyển chính
State Street Global Advisors - công ty đã tạo ra quỹ giao dịch trao đổi niêm yết (ETF) đầu tiên của Hoa Kỳ vào năm 1993 và gia đình SPDR ETF - quản lý danh mục đầu tư của 11 quỹ ETF dựa trên ngành sau:
- Công nghiệp Chọn ngành SPDR Quỹ (XLI) Tùy ý người tiêu dùng Chọn Quỹ SPDR ngành (XLY) Năng lượng Chọn ngành SPDR Quỹ (XLE) Công nghệ Chọn Quỹ SPDR ngành (XLK) Chọn Dịch vụ truyền thông Chọn SPDR Fund (XLC) Tài chính Chọn ngành SPDR Quỹ (XLF) Mặt hàng tiêu dùng Chọn tài liệu Quỹ SPDR của ngành (XLP) Chọn Quỹ SPDR của ngành (XLB) Tiện ích Chọn Quỹ SPDR của ngành (XLU) Chăm sóc sức khỏe Chọn Quỹ SPDR của ngành (XLV) Bất động sản Chọn Quỹ SPDR của ngành (XLRE)
Các quỹ ETF dựa trên ngành đã trở nên vô cùng phổ biến đối với cả các nhà giao dịch cá nhân và chuyên nghiệp vì mức phí thấp và sự đa dạng hóa tức thời mà họ cung cấp. Mặc dù tôi đánh giá cao các quỹ ETF này - cũng như các quỹ dựa trên lĩnh vực được quản lý bởi iShares, Vanguard và những người khác - đối với tài sản danh mục đầu tư tiềm năng mà họ đang có, tôi cũng thích chúng vì chúng cho tôi cách dễ dàng để theo dõi những gì đang xảy ra bên trong Thị trường chứng khoán.
Xác định lĩnh vực nào đang hoạt động tốt và lĩnh vực nào không, cung cấp cái nhìn sâu sắc về tâm lý thương nhân và nơi thị trường có thể sẽ diễn ra trong tương lai. Hình thức phân tích nội thị này thường được gọi là phân tích luân chuyển ngành.
Ví dụ, khi các lĩnh vực tài chính, công nghệ, công nghiệp và tiêu dùng đang hoạt động tốt hơn các lĩnh vực khác, thì đó thường là một dấu hiệu cho thấy tâm lý thương nhân là tăng trưởng và nền kinh tế cơ bản đang hoạt động tốt. Ngược lại, khi các ngành dịch vụ tiện ích, chăm sóc sức khỏe, bất động sản và hàng tiêu dùng hoạt động tốt hơn, đó thường là dấu hiệu cho thấy tâm lý thương nhân đang chùn bước và nền kinh tế cơ bản không hoạt động tốt.
Bạn có đoán được lĩnh vực nào đang hoạt động tốt hơn vào lúc này không? Nếu bạn nhìn vào biểu đồ của tất cả 11 Quỹ SPDR chọn ngành, bạn sẽ chỉ tìm thấy hai biểu đồ đang giao dịch trên mức cao nhất năm 2018 của họ: XLU và XLRE. Cả hai lĩnh vực đã được cho phép phát triển trong hai quý vừa qua vì Lợi tức Kho bạc 10 năm (TNX) đã giảm và duy trì dưới 3%, làm cho tỷ suất cổ tức của các cổ phiếu trong hai lĩnh vực này cạnh tranh hơn khi so sánh.
Tuy nhiên, có vẻ như việc chuyển sang các cổ phiếu tiện ích, đặc biệt, đã được thúc đẩy bởi nhiều hơn là một tìm kiếm đơn thuần cho lợi tức cổ tức mạnh mẽ. Các thương nhân dường như đang chuyển từ các cổ phiếu tích cực hơn, rủi ro hơn và sang các cổ phiếu phòng thủ, bảo thủ hơn. Cổ phiếu tiện ích từ lâu đã được coi là nắm giữ phòng thủ vì cả cổ tức ổn định và mô hình kinh doanh ổn định của họ, ngay cả trong thời kỳ suy thoái kinh tế. Trong khi hầu hết người tiêu dùng sẽ rút lại chi tiêu tùy ý trong thời kỳ suy thoái, gần như tất cả người tiêu dùng sẽ tiếp tục thanh toán hóa đơn tiện ích của họ.
Sự thay đổi này cho thấy các nhà giao dịch vẫn muốn duy trì tiếp xúc vốn chủ sở hữu trong danh mục đầu tư của họ, nhưng họ muốn thận trọng hơn trong cách tiếp cận của họ. Nhìn thấy điều này, tôi có xu hướng nghĩ rằng S & P 500 và các chỉ số chứng khoán lớn khác sẽ tiếp tục gặp phải sự kháng cự khi họ cố gắng leo lên trở lại mức cao nhất năm 2018 của họ.
S & P 500
S & P 500 bắt đầu tuần mới bằng tiếng nổ, nhưng doji bia mộ ngày nay có thể báo hiệu sự kết thúc của sự nảy. Doj gravestone thường báo hiệu sự kết thúc của một đợt tăng giá khi các nhà giao dịch cố gắng đẩy giá cao hơn nhưng không thể giữ mức cao đó và cuối cùng trả lại phần lớn lợi nhuận của họ trong ngày.
Nếu đó là trường hợp và sự phục hồi tăng ngắn hạn đã kết thúc, S & P 500 sẽ không đạt được 2.800 (hộp màu đỏ) sau khi đạt đến mức đó một lần vào cuối tháng 2 và một lần nữa vào đầu tháng 3 (hộp màu xanh lá cây).
Tôi chỉ ra điều này bởi vì chúng ta đã thấy mô hình này trước đây. S & P 500 đã bật lên và chạm ngưỡng kháng cự tại 2.800 vào giữa tháng 10 năm 2018 và một lần nữa vào đầu tháng 11 năm 2018 (hộp màu xanh lá cây) trước khi nảy và không đạt được 2.800 vào đầu tháng 12 năm 2018 (hộp màu đỏ).
Chúng ta đều biết điều gì đã xảy ra với S & P 500 sau khi chỉ số không thể tăng trở lại lên tới 2.800 vào năm ngoái. Bây giờ, tôi không nói rằng S & P 500 sẽ bị hủy bỏ xuống ngày 26 tháng 12 năm 2018, mức thấp là 2.346, 58. Trên thực tế, có một sự khác biệt đáng kể giữa mẫu mà chúng ta thấy trong năm 2019 so với mẫu chúng ta đã thấy trong năm 2018.
Các mô hình đang phát triển bây giờ chặt chẽ hơn nhiều. Trong khi S & P 500 dao động giữa mức hỗ trợ ở mức 2.630 và mức kháng cự 2.800 trong năm 2018, chỉ số này chỉ giảm xuống còn 2.720 trước khi tìm thấy hỗ trợ vào năm 2019. Điều này cho tôi biết, ngay cả khi S & P 500 đã rút lui sau khi mức cao thấp hơn được thiết lập ngày hôm nay, nó có thể sẽ không giảm như xa. Nhìn vào biểu đồ, 2.630 vẫn có vẻ là một mức hỗ trợ đáng gờm trong ngắn hạn.
:
Các quỹ ETF cho các chiến lược xoay vòng ngành
Luân chuyển ngành: Biết những điều cốt yếu
7 chiến lược giao dịch ETF tốt nhất cho người mới bắt đầu
Các chỉ số rủi ro - Cổ phiếu vốn hóa nhỏ
Một chỉ số khác tôi muốn xem để xác định mức độ tự tin của các nhà giao dịch về tương lai gần của thị trường chứng khoán là biểu đồ sức mạnh tương đối giữa Russell 2000 (RUT) và S & P 500 (SPX).
Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, giống như các cổ phiếu tạo nên RUT, có xu hướng vượt trội hơn khi các nhà giao dịch tự tin và sẵn sàng chấp nhận rủi ro nhiều hơn với hy vọng đạt được lợi nhuận cao hơn. Mặt khác, các cổ phiếu vốn hóa lớn, như các cổ phiếu tạo nên SPX, có xu hướng vượt trội hơn khi các nhà giao dịch kém tự tin và không sẵn sàng chấp nhận rủi ro nhiều như vậy. Biểu đồ sức mạnh tương đối của RUT / SPX làm nổi bật những thay đổi trong tình cảm bằng cách tăng cao hơn khi các cổ phiếu vốn hóa nhỏ đang hoạt động tốt hơn và giảm xuống khi các cổ phiếu vốn hóa lớn đang hoạt động tốt hơn.
Sau khi tăng cao hơn vào đầu năm 2019, biểu đồ RUT / SPX đã giảm xuống để kiểm tra lại mức giá giảm đang đóng vai trò là ngưỡng kháng cự trên biểu đồ từ đầu tháng 10 năm 2018 cho đến ngày 11 tháng 2 năm 2019. Nếu mức này có thể giữ dưới dạng hỗ trợ mới ở cấp độ, điều đó sẽ cho thấy các nhà giao dịch vẫn tự tin bước vào giai đoạn cuối của Q1 2019 và S & P 500 có thể có cơ hội phá vỡ trên 2.800. Tuy nhiên, nếu RUT / SPX bị phá vỡ ở cấp độ này, hãy theo dõi S & P 500 để giảm xuống dưới 2.800 trong tương lai gần.
:
S & P 500 so với Russell 2000 ETF: Bạn nên lấy cái nào?
Chỉ số biến động CBOE Russell 2000® (RVX) là gì?
Các quỹ ETF tốt nhất cho cổ phiếu vốn hóa nhỏ của Mỹ
Dòng dưới cùng
Cho dù chúng ta đang xem hiệu suất của cổ phiếu tiện ích hay cổ phiếu vốn hóa nhỏ, thông điệp hiện tại là như nhau: các nhà giao dịch vẫn muốn mua cổ phiếu, nhưng họ đang ngày càng thận trọng hơn trong cách tiếp cận của họ.
Đây không hẳn là một điều xấu. Phạm vi hợp nhất kéo dài cho S & P 500 không phải là điều tồi tệ nhất có thể xảy ra ở Phố Wall. Nhưng nếu tình cảm không trở nên tăng trưởng hơn, S & P 500 không có khả năng thách thức mức cao nhất mọi thời đại 2018 của nó.
