Core Plus là gì?
Core plus là một phong cách quản lý đầu tư cho phép các nhà quản lý gia tăng cơ sở nắm giữ cốt lõi, trong danh mục đầu tư được chỉ định, với các công cụ có rủi ro lớn hơn và lợi nhuận tiềm năng lớn hơn. Các quỹ sử dụng chiến lược này được gọi là các quỹ cộng.
Các quỹ cốt lõi thường được liên kết với các quỹ thu nhập cố định, thêm các khoản đầu tư thay thế như nợ năng suất cao, toàn cầu và thị trường mới nổi vào danh mục đầu tư chính của trái phiếu cấp đầu tư. Các quỹ đầu tư cốt lõi cộng cũng tồn tại với một chiến lược tương tự: Họ sử dụng các khoản đầu tư thay thế để tăng cường lợi nhuận từ phân khúc thị trường cốt lõi.
chìa khóa
- Core plus là một phong cách quản lý đầu tư cho phép các nhà quản lý gia tăng cơ sở nắm giữ cốt lõi với các công cụ mang lại rủi ro cao hơn nhưng lợi nhuận tiềm năng lớn hơn. Các chiến lược đầu tư cộng thêm chủ yếu liên quan đến các quỹ thu nhập cố định.
Hiểu về Core Plus
Chiến lược đầu tư cốt lõi cộng với chủ yếu gắn liền với các quỹ thu nhập cố định. Họ cung cấp cho người quản lý quỹ một số linh hoạt để tăng cường lợi nhuận từ các khoản đầu tư vượt ra ngoài mục tiêu cốt lõi của quỹ. Các chứng khoán được sử dụng cho các khoản lãi thêm này thường là các khoản đầu tư có thu nhập cố định, thường rủi ro hơn, nhưng có khả năng mang lại nhiều lợi ích hơn so với việc nắm giữ cốt lõi của quỹ.
Các cố vấn đầu tư trong một quỹ cộng với cốt lõi sẽ xây dựng các tài sản chính của mình cụ thể xung quanh các chứng khoán đáp ứng một mục tiêu cụ thể. Phần này của danh mục đầu tư được thiết kế để duy trì như một khoản đầu tư dài hạn, với ý định nắm giữ chứng khoán gần như mãi mãi. Nắm giữ như vậy có thể chiếm tới 75% danh mục đầu tư. Số dư còn lại sau đó sẽ bao gồm các khoản giữ rủi ro cao hơn, có thể có thời gian đầu tư ngắn hơn các thành phần cốt lõi của danh mục đầu tư. Như vậy, các khoản đầu tư cốt lõi của danh mục đầu tư sẽ thể hiện một nền tảng vững chắc để có thể thêm các khoản đầu tư đa dạng, mạnh mẽ hơn.
Ví dụ về đầu tư Core Plus
Các quỹ cộng có thể có thu nhập cố định hoặc đầu tư vốn cổ phần. Tất cả thông tin là chính xác kể từ tháng 10 năm 2019.
Quỹ trái phiếu JPMorgan Core Plus (ONIAX)
Quỹ trái phiếu JPMorgan Core Plus (ONIAX) là một ví dụ về cốt lõi cộng với thu nhập cố định. Quỹ đầu tư chủ yếu vào trái phiếu cấp đầu tư, nhưng nó có thể linh hoạt đầu tư một cách khéo léo 35% tài sản của danh mục đầu tư vào chứng khoán ngoài danh mục trung tâm này đã tăng cường tiềm năng lợi nhuận. Quỹ thường đầu tư các tài sản nâng cao này vào thu nhập cố định và nợ nước ngoài có năng suất cao. Tổng tài sản trong Quỹ bằng 15, 59 tỷ USD. Cổ phần loại A của Quỹ yêu cầu khoản đầu tư tối thiểu là 1.000 đô la. Quỹ có tỷ lệ tổng chi phí hàng năm là 0, 91%.
Quỹ American Century Core Plus (ACCNX)
Quỹ American Century Core Plus là một ví dụ khác về đầu tư cốt lõi cộng với thu nhập cố định. Quỹ đầu tư chủ yếu vào trái phiếu doanh nghiệp trung gian, chất lượng cao với thời hạn từ hai đến bốn năm. Nhưng nó cũng đầu tư tới 35% tổng danh mục đầu tư vào các khoản đầu tư thu nhập cố định thay thế bên ngoài các công ty nắm giữ cốt lõi, chẳng hạn như cấp thấp hơn, "trái phiếu rác" để tối đa hóa thu nhập. Cổ phần nhà đầu tư của Quỹ có yêu cầu đầu tư ban đầu $ 2, 500. Quỹ có tổng tỷ lệ chi phí là 0, 55%. Các tài sản trị giá 152, 9 triệu đô la.
JPMorgan US Large Cap Core Plus Fund (JLCAX)
Quỹ Large Cap Core Plus của JPMorgan Hoa Kỳ minh họa cho quỹ cộng vốn cốt lõi. Mặc dù Quỹ tập trung phần lớn danh mục đầu tư cốt lõi của mình xung quanh việc mua và nắm giữ các công ty vốn hóa lớn của Hoa Kỳ mà họ cho là bị định giá thấp, nhưng nó cũng có khả năng bán cổ phần ngắn như vậy để đạt được lợi nhuận bổ sung so với điểm chuẩn, S & P 500 Index. Tài sản quỹ tương đương 4, 6 tỷ USD. Nó có khoản đầu tư tối thiểu là 1.000 đô la và tỷ lệ chi phí gộp là 2, 11%.
