Để đáp ứng nhu cầu điên cuồng về tài sản Bitcoin, hai công ty lớn sẽ bắt đầu cung cấp cổ phiếu của một phiên bản giới hạn của một quỹ giao dịch tiền điện tử trong tuần này, như The Wall Street Journal nêu ra. Động thái này sẽ được kích hoạt bởi một cách giải quyết khác của nhóm cho phép các ETF tiền điện tử giao dịch mà không cần sự chấp thuận của SEC. Cuối cùng, điều này có thể mở đường cho việc cung cấp các quỹ ETF tiền điện tử được quy định cho các nhà đầu tư chính thống như một phần của thị trường ETF trị giá 3, 9 nghìn tỷ đô la.
ETF Crypto giới hạn có sẵn cho 'Người mua thể chế đủ điều kiện'
Van Eck Securities Corp và SolidX Management LLC đang sử dụng Quy tắc 144A của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), sẽ miễn trừ cổ phần của quỹ ETF tiền điện tử giới hạn khỏi đăng ký chứng khoán và cho phép giao dịch chứng khoán tư nhân cho người mua tổ chức đủ điều kiện. Thông báo trước là cổ phiếu chỉ có thể được bán cho một số người mua tổ chức nhất định, chẳng hạn như các quỹ phòng hộ, môi giới và ngân hàng. Điều đó có nghĩa là cổ phiếu SolidX Bitcoin Trust của VanEck sẽ không mở cho các nhà đầu tư bán lẻ hoặc người mua cá nhân.
Không giống như một quỹ ETF, nó không được liệt kê trên sàn giao dịch quốc gia, thay vào đó, nó được trích dẫn trên nền tảng ATS Link ATS. Đây là một loại hình chào hàng đầu tiên. Theo CoinDesk, Ed Lopez, người đứng đầu sản phẩm ETF tại VanEck, cho biết họ sẽ giao dịch qua quầy thông qua các giao dịch giữa các nhà môi giới, chúng tôi đã tình cờ gọi nó là Quỹ giao dịch môi giới, một BTF.
Tiền điện tử vào dòng chính
Sự ra mắt của quỹ từ Van Eck và Solid Management cho thấy sự thúc đẩy của các loại tiền điện tử như Bitcoin, tài sản kỹ thuật số lớn nhất theo vốn hóa thị trường, để tiếp cận các nhà đầu tư chính thống.
Các cổ phiếu sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức quyền truy cập vào một sản phẩm bitcoin được hỗ trợ vật lý có thể giao dịch thông qua các tài khoản môi giới truyền thống và chính, theo thông cáo báo chí chung. Các cổ phiếu là sản phẩm đầu tiên có chất lượng, được xóa, cung cấp khả năng tiếp xúc với bitcoin và cho phép một quy trình tạo và mua lại ETF tiêu chuẩn.
Các tài sản kỹ thuật số như Bitcoin đã tăng gần gấp ba lần trong năm nay, nhưng đã giảm gần 20% so với mức cao trong mùa hè của họ. Sự bán tháo tàn bạo trong thế giới tiền điện tử sau khi bong bóng phá vỡ kỷ lục vào cuối năm 2018 dường như làm suy yếu đáng kể cả lợi ích bán lẻ và tổ chức. Tuy nhiên, vẫn có một lợi thế lớn đầu tiên tiềm năng cho công ty có thể nhận được Bitcoin ETF được phê duyệt.
Rào cản quy định, rủi ro
Tất cả điều này xảy ra khi tiền điện tử vẫn là một thị trường rủi ro và tương đối non nớt. Nhiều người cảnh giác với các quỹ ETF tiền điện tử, vì thực tế là trong khi có sự quan tâm chính và sử dụng tài sản kỹ thuật số rộng hơn, thị trường chỉ hơn một thập kỷ này vẫn chưa được kiểm soát.
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã nhiều lần phủ nhận các nỗ lực tiếp thị tài sản đầu tư dựa trên Bitcoin. Trong khi đầu năm nay, Ủy viên của SEC, Robert Jackson đã chỉ ra rằng ông mong đợi một đề xuất của ETF để cuối cùng, đáp ứng các tiêu chuẩn của SEC, cơ quan chính phủ đã trì hoãn các quyết định về đề xuất Bitcoin ETF của Bitwise Asset Management, VanEck / SolidX và Wilshire Phoenix. Các quyết định đã bị hoãn lại vào cuối tháng này và vào tháng Mười.
Các nguyên nhân chính cho mối quan tâm được trích dẫn bởi SEC là gian lận và thao túng thị trường trong ngành công nghiệp non trẻ.
Cái gì tiếp theo?
Bất chấp rủi ro, VanEck và SolidX hy vọng rằng phiên bản giới hạn của một loại tiền điện tử ETF sẽ hỗ trợ quan niệm rằng một Bitcoin ETF thực sự có thể hoạt động trơn tru. Những người đầu tư tiền điện tử xem một quỹ ETF là một cách tốt hơn cho các nhà đầu tư không quen thuộc với tiền điện tử để tiếp xúc với lĩnh vực này.
Chúng tôi tiếp tục hỗ trợ phát triển cấu trúc thị trường trong không gian tài sản kỹ thuật số. Gabor Gurbacs, giám đốc chiến lược tài sản kỹ thuật số tại VanEck / MVIS cho biết, người mua đủ điều kiện (QIB) này chỉ có 144A sản phẩm Bitcoin có thể mở đường cho việc áp dụng Bitcoin theo định chế và cho thấy rằng một cấu trúc ETF được quy định phù hợp có thể hoạt động trên thực tế.
Các nhà đầu tư vào quỹ ETF tiền điện tử hạn chế sẽ được bảo hiểm chống lại hành vi trộm cắp hoặc mất mã khóa riêng tư của Bitcoin do ủy thác nắm giữ và sẽ được cung cấp việc tạo và mua lại cổ phiếu mở, trên CoinDesk.
