Di chuyển chính
Sau khi mở cửa cao, các cổ phiếu đã đi vào một mũi nhọn dẫn đầu bởi một nhóm nhỏ các cổ phiếu công nghệ và chăm sóc sức khỏe. Có thể có một vài vấn đề khác nhau để đổ lỗi, nhưng dư luận trên báo chí tài chính cho rằng các nhà đầu tư lo lắng về các chi tiết của thỏa thuận thương mại Mỹ / Trung Quốc.
Có vẻ hơi khó hiểu khi các thương nhân bán cổ phiếu được hưởng lợi từ một thỏa thuận bao gồm bảo vệ quyền sở hữu trí tuệ ở Trung Quốc. Tuy nhiên, tôi nghĩ các nhà đầu tư đã định giá trong ước tính của họ cho những lợi ích đó. Cổ phiếu được định giá phần lớn dựa trên những gì các nhà đầu tư nghĩ về tương lai, chứ không phải những gì đang xảy ra hôm nay.
Câu ngạn ngữ của thương nhân cũ "mua tin đồn bán tin tức" là đúng bởi vì các nhà giao dịch phải ước tính về tương lai và có xu hướng vượt qua những điều chưa biết. Nói cách khác, chúng ta càng thấy các điều khoản của một thỏa thuận càng gần thì các nhà đầu tư sẽ đánh giá quá cao giá trị của nó.
Các nhà phân tích kỹ thuật đã sử dụng hiện tượng này để đạt được hiệu quả lớn bằng cách xây dựng chiến lược tồn kho ngắn sau một sự kiện tin tức lớn, hoặc họ thoát khỏi các vị trí dài ngay trước khi thông tin mới được công bố. Khi những sự kiện đó trùng với một mức kháng cự kỹ thuật lớn, hiệu ứng có thể trở nên sâu sắc hơn, đó có thể là mối quan tâm lớn nhất của các nhà giao dịch ngay bây giờ.
Tuy nhiên, tôi nghĩ điều quan trọng cần lưu ý là phạm vi ngày nay không giống như sự hoảng loạn và sự thoái lui ở cấp độ này sẽ là bình thường so với các xu hướng lịch sử đạt đến cực đoan tương tự. Tôi nghĩ rằng điều quan trọng nhất từ hành động thị trường ngày nay là 2.800 trên S & P 500 dường như không bị vi phạm nếu không có sự thoái lui để hỗ trợ (có lẽ là 2.650) hoặc một sự kiện không lường trước làm thay đổi đáng kể triển vọng ngắn hạn.
:
Brexit đe dọa cuộc đua chứng khoán như thế nào
Thị trường Emus Ahead và Bullish
3 quỹ ETF châu Âu bứt phá trước thời hạn Brexit
Các chỉ số rủi ro - Sức mạnh lớn của Dollar
Hầu hết các chỉ số rủi ro vẫn ổn định ngày hôm nay mặc dù bán trong phiên giữa. Trái phiếu rác giữ ở mức kháng cự của riêng họ, trong khi các thị trường và hàng hóa mới nổi giao dịch không thay đổi. Hầu như không thể tìm thấy bất kỳ dấu hiệu căng thẳng nghiêm trọng nào ngoại trừ trong một nhóm nhỏ cổ phiếu công nghệ và chăm sóc sức khỏe.
Có một số mua bằng đồng đô la Mỹ, tiếp tục tăng sau khi tăng đột biến vào thứ Sáu, và điều này có thể gây lo ngại. Động thái này đã xảy ra bất chấp những bình luận của Tổng thống Trump tại CPAC cuối tuần qua rằng đồng đô la quá mạnh. Tôi phải đồng ý với ông Trump về điểm số đó và tôi nghĩ rằng có thể có một số sự suy giảm giá trị trọng số thương mại của đồng đô la ngày hôm nay sau những bình luận đó; Điều đó đã không xảy ra.
Trong quá khứ, những bình luận từ một tổng thống Mỹ, thư ký Bộ Tài chính hoặc Chủ tịch Fed về một đồng đô la yếu sẽ có tác động ngược lại. Ví dụ, khi Bộ trưởng Tài chính Steven Mnuchin nói rằng "đồng đô la yếu hơn là tốt cho chúng tôi vì nó liên quan đến giao dịch" vào ngày 24 tháng 1 năm 2018, đồng bạc xanh đã mất 1% so với các đối tác thương mại lớn nhất cùng ngày.
Theo tôi, sự phòng thủ của đồng đô la ngày nay phản ánh một số căng thẳng trên thị trường về những ẩn số thương mại. Như bạn có thể thấy trong biểu đồ sau, đồng đô la hiện đã kiểm tra lại mức phá vỡ đáy đôi của nó vào tháng Hai và có thể đạt được mục tiêu trước đó một lần nữa. Để thuận tiện, tôi đã sử dụng biểu đồ của chỉ số Invesco DB Dollar Bull ETF (UUP), theo dõi sát sao chỉ số đô la tương lai.
:
Các nhà đầu tư toàn cầu có thể thay thế trái cây chính từ một thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung
Mục tiêu bị mắc kẹt trong thu nhập trung lập trước thu nhập
Điều khoản làm đồng đô la yếu và đô la mạnh có nghĩa là gì?
Tóm lại: Một tuần bận rộn
Đây là một tuần lớn cho dữ liệu cơ bản. Vẫn còn một số báo cáo thu nhập chính do các công ty bán lẻ như Target Corporation (TGT) Ross Stores, Inc. (ROST) và Dollar Tree, Inc. (DLTR) và dữ liệu lao động sẽ được công bố vào thứ Sáu.
Báo cáo lao động nên thú vị bởi vì hai bản phát hành cuối cùng đã vượt quá mong đợi. Trước đây, tôi đã quan sát thấy rằng, khi báo cáo của Cục Thống kê Lao động (BLS) bị đánh giá thấp bởi các loại lợi nhuận mà chúng ta đã thấy trong tháng 1 và tháng 2, báo cáo của tháng tiếp theo bao gồm sửa đổi giảm mạnh trong các báo cáo trước.
Tôi nghi ngờ rằng chu kỳ sửa đổi đánh giá thấp này là do những thay đổi được thực hiện đối với các điều chỉnh theo mùa của BLS trong tính toán của nó và điều này có thể làm tăng nguy cơ gián đoạn thị trường khi dữ liệu đến. Trong trường hợp này, tôi hy vọng rằng một sửa đổi lớn sẽ đẩy lãi suất dài hạn và cổ phiếu xuống thấp hơn và trái phiếu kho bạc cao hơn. Nếu S & P 500 vẫn ở mức hoặc dưới mức kháng cự vào cuối ngày thứ Năm, tôi sẽ cho rằng các nhà giao dịch ngắn hạn sẽ áp dụng một số kiểm soát rủi ro trước khi báo cáo BLS được công bố.
