Khi hầu hết các nhà đầu tư nghĩ về các quỹ giao dịch trao đổi (ETF), họ nghĩ về các chiến lược đầu tư thụ động. Các quỹ này theo dõi rất nhiều chỉ số và thể thao doanh thu thấp và chi phí cũng như cơ hội đa dạng hóa cao. Đầu tư thụ động đã trở thành một phương pháp được ưa chuộng đối với các nhà đầu tư thuộc mọi lĩnh vực, khi các nhà phân tích trích dẫn các nghiên cứu cho thấy các chiến lược thụ động có xu hướng chiến thắng các hoạt động tích cực trong dài hạn. Tuy nhiên, cũng có những quỹ ETF được quản lý tích cực, mặc dù chúng có xu hướng trượt dưới radar.
Mặc dù thực tế là chỉ có một số ít các quỹ được quản lý tích cực sẽ đánh bại thị trường, một số nhà đầu tư quan tâm đến việc theo đuổi các mục tiêu lợi nhuận lớn hơn này. Theo cách này, việc thiết kế các quỹ ETF cũng có thể giúp chiến lược nhà đầu tư tích cực. ETF cho phép giao dịch trong ngày; điều này trái ngược với các quỹ tương hỗ, giao dịch chỉ một lần mỗi ngày. Với giao dịch trong ngày, các nhà đầu tư ETF có cơ hội theo dõi hướng đi của thị trường và thực hiện giao dịch trong ngày phù hợp, từ đó hướng tới tận dụng lợi thế của những thay đổi ngắn hạn. (Để biết thêm, hãy xem: Giới thiệu về các quỹ giao dịch trao đổi .)
Các quỹ ETF được quản lý tích cực
Thiết kế ETF phổ biến nhất theo dõi một chỉ số cụ thể. Tuy nhiên, các quỹ ETF cũng có thể được xây dựng để theo dõi các lựa chọn hàng đầu của một nhà quản lý đầu tư hoặc một quỹ tương hỗ, chẳng hạn. Theo cách này, các quỹ ETF này sẽ bắt chước một chiến lược được quản lý tích cực. Họ cũng sẽ nhằm mục đích cung cấp lợi nhuận trên trung bình. Các quỹ ETF được quản lý tích cực cũng có thể mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư quỹ tương hỗ và cho các nhà quản lý quỹ. Ví dụ, một quỹ ETF theo dõi một quỹ tương hỗ sẽ có khả năng thu hút các nhà giao dịch thường xuyên qua chính quỹ tương hỗ do khả năng giao dịch trong ngày. Do đó, với các giao dịch tập trung vào ETF, quỹ tương hỗ ít có khả năng gặp phải dòng tiền vào và ra, và danh mục đầu tư có thể dễ quản lý hơn và ngày càng hiệu quả về chi phí.
Xu hướng mới trong không gian ETF
Các quỹ ETF truyền thống, được quản lý thụ động vẫn vượt trội so với các quỹ ETF được quản lý tích cực. Theo văn bản này, có khoảng 230 quỹ ETF đang hoạt động, theo báo cáo của US News, và khoảng 50 trong số đó đã được đưa ra trong năm qua. Cùng với nhau, các quỹ ETF đang hoạt động chỉ chiếm một phần nhỏ trong không gian ETF trị giá 4 nghìn tỷ đô la. Tuy nhiên, sự quan tâm của các nhà đầu tư vào danh mục ETF đang hoạt động đã thúc đẩy sự tăng trưởng lớn trong lĩnh vực này và có khả năng xu hướng này sẽ tiếp tục.
Báo cáo của ETFGI, một công ty nghiên cứu có trụ sở tại London, chỉ ra rằng các quỹ ETF đang hoạt động và các phương tiện liên quan đã tích lũy được 24 tỷ đô la tài sản mới trong 11 tháng đầu năm 2017. Điều này đánh dấu mức tăng hơn 50% so với năm trước, cũng như mức tăng một năm lớn nhất kể từ năm 2009. Các quỹ ETF tích cực thậm chí đã trở nên phổ biến đến mức truyền cảm hứng cho một số quỹ ETF thụ động bao gồm từ "hoạt động" trong mô tả và tên sản phẩm, ngay cả khi thuật ngữ đó không phản ánh chính xác chiến lược của chính ETF. Do đó, các nhà đầu tư nên thận trọng trong nghiên cứu trước khi đầu tư vào một sản phẩm. (Để biết thêm, hãy xem: Các quỹ ETF được quản lý tích cực: Các quỹ tương hỗ mới?)
Lợi ích và rủi ro
Tại sao đầu tư vào một quỹ ETF đang hoạt động trên một quỹ tương hỗ, ví dụ, hoặc một sản phẩm liên quan khác? Bên cạnh những lợi ích của giao dịch trong ngày, nhiều quỹ ETF được quản lý tích cực có tỷ lệ chi phí thấp hơn so với các khoản tương đương quỹ tương đương của họ. Họ có thể rẻ hơn để mua, tùy thuộc vào các nhà môi giới liên quan. Barron's trỏ đến Fidelity Total Bond ETF (FBND), được quản lý bởi Ford O'Neil. O'Neil cũng quản lý quỹ tương hỗ Fidelity Total Bond (FTBFX). Giữa hai lựa chọn này, ETF có tỷ lệ chi phí thấp hơn (0, 36% so với 0, 45% cho quỹ tương hỗ). Nếu nhà môi giới của bạn là Charles Schwab, mua ETF sẽ có giá 4, 95 đô la so với 76 đô la cho quỹ tương hỗ.
Có một lợi ích để lựa chọn quỹ tương hỗ? Theo O'Neil, trong trường hợp này, câu trả lời là không. "Chúng tôi không tin vào việc mọi người muốn đầu tư vào kênh nào, ông giải thích. Chúng tôi cố gắng điều hành hai quỹ theo cách rất giống nhau."
Điều đó không có nghĩa là các quỹ ETF được quản lý tích cực không có rủi ro. Nghiên cứu vẫn cho thấy rằng các chiến lược thụ động có hiệu quả hơn các chiến lược chủ động trong một khoảng thời gian dài. Tuy nhiên, các quỹ ETF tích cực dường như đang tạo đà trong cộng đồng nhà đầu tư. (Để đọc thêm, hãy xem: Các quỹ ETF được quản lý tích cực: Rủi ro và lợi ích cho nhà đầu tư .)
