Với các nguyên tắc môi trường, xã hội và quản trị (ESG) trở thành một phần nổi bật hơn của từ vựng đầu tư hàng ngày, các nhà đầu tư đang khám phá cả cái cũ và cái mới của định nghĩa ESG. Khi đầu tư có trách nhiệm xã hội (SRI) phát triển, các cố vấn và nhà đầu tư cần bám sát bối cảnh thay đổi đó.
Định nghĩa tiêu chuẩn về đầu tư vốn ESG là một công ty không tham gia sản xuất vũ khí, khiêu dâm, đánh bạc, thuốc lá hoặc là một người gây ô nhiễm đáng kể thông qua nhiên liệu hóa thạch. Trong khi định nghĩa cũ đó đúng với ngày hôm nay, các thành phần môi trường, xã hội và quản trị của ESG đang mở rộng, có khả năng mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư. Ví dụ, khía cạnh môi trường của ESG đang mở rộng vượt ra ngoài việc tránh các khoản đầu tư ngành năng lượng truyền thống.
Các yếu tố môi trường bao gồm sự đóng góp của một công ty hoặc chính phủ đối với biến đổi khí hậu thông qua phát thải khí nhà kính, cùng với quản lý chất thải và hiệu quả năng lượng, theo Robeco. Vượt qua những nỗ lực đổi mới để chống lại sự nóng lên toàn cầu, việc cắt giảm khí thải và khử cacbon trở nên quan trọng hơn.
Có những yếu tố khác để các E E trong các nhà đầu tư ESG có thể và nên xem xét.
Tiêu đề ESG là một chủ đề rộng rãi và trong khi các vấn đề liên quan đến nhiên liệu hóa thạch là một trong những cân nhắc phổ biến nhất, thì một loạt các số liệu khác tồn tại trên ESG, Quản lý tài sản của Goldman Sachs cho biết. Các số liệu quan tâm khác về môi trường bao gồm sử dụng nước, các chương trình năng lượng tái tạo và sự tồn tại của một chương trình chính sách môi trường cụ thể.
Một vấn đề khác cần xem xét trong bối cảnh SRI phát triển ngày nay là các công ty thông tin cung cấp cho các nhà đầu tư. Ví dụ, gần hai phần ba thành viên S & P 500 nói với các nhà đầu tư về cách họ giảm lượng khí thải carbon, nhưng chưa đến 15% nêu bật các khoản đầu tư của họ vào các nguồn năng lượng thay thế, Goldman lưu ý.
Kiên cố hóa các điểm số trong ESG
Biến xã hội trong phương trình ESG được xác định dễ dàng, nhưng cũng thay đổi.
Xã hội bao gồm quyền con người, tiêu chuẩn lao động trong chuỗi cung ứng, bất kỳ tiếp xúc với lao động trẻ em bất hợp pháp và các vấn đề thường xuyên hơn như tuân thủ sức khỏe và an toàn nơi làm việc, theo Robeco. Điểm số xã hội cũng tăng nếu một công ty hòa nhập tốt với cộng đồng địa phương và do đó có 'giấy phép xã hội' để hoạt động với sự đồng ý.
Các nhà quản lý đầu tư có thể áp dụng các yếu tố xã hội và bền vững theo nhiều cách khác nhau. Một số nhà quản lý có thể tìm cách tránh rõ ràng các công ty có tranh cãi xã hội quan trọng, chẳng hạn như hồ sơ lao động kém. Một cách tiếp cận khác là tập trung vào các công ty đạt điểm cao về nhiều yếu tố ESG, một phương pháp mà một số nghiên cứu cho thấy sẽ mang lại kết quả cho các nhà đầu tư trong dài hạn.
Dữ liệu cho thấy các công ty có hồ sơ bền vững về môi trường và bền vững vượt trội so với những công ty có hồ sơ bền vững đáng ngờ. Ngoài ra còn có các phương pháp ESG theo ngành có khả năng mang lại lợi nhuận.
Goldman cho biết, một cách tiếp cận nội ngành, tìm cách lựa chọn các công ty ESG tốt nhất trong từng lĩnh vực, duy trì tiếp xúc với các công ty ESG hàng đầu trong các lĩnh vực ESG vốn đã thách thức, Goldman nói. Một cách tiếp cận trung gian cũng có thể, theo đó một số ngành công nghiệp phụ có điểm số thấp, như khai thác than, bị loại bỏ, trong khi danh mục đầu tư còn lại được xây dựng bằng mô hình nội ngành.
Hấp dẫn để quản trị
Quản trị là một trong những yếu tố ESG nơi các nhà đầu tư tổ chức có thể thu hút các công ty và đối thoại cởi mở có thể dẫn đến thay đổi có ý nghĩa.
BlackRock quản lý đầu tư hoặc quản trị doanh nghiệp, là sự tham gia với các công ty để bảo vệ và nâng cao giá trị tài sản của khách hàng, theo ông BlackRock. Thông qua đối thoại và bỏ phiếu ủy nhiệm, các nhà đầu tư tham gia với các nhà lãnh đạo doanh nghiệp để xây dựng sự hiểu biết lẫn nhau về các rủi ro vật chất mà các công ty phải đối mặt và kỳ vọng của ban quản lý để giảm thiểu những rủi ro này. Do đó, xác định và quản lý rủi ro ESG có liên quan là một thành phần quan trọng của quá trình tham gia và để khuyến khích hiệu quả tài chính bền vững trong dài hạn.
Trong thế giới quỹ, bao gồm các quỹ giao dịch trao đổi (ETF), các sản phẩm nhấn mạnh quản trị thường tập trung vào các vấn đề như giới tính, chủng tộc và đa dạng tình dục tại nơi làm việc. Tuy nhiên, quản trị doanh nghiệp mạnh mẽ bao gồm nhiều hơn những vấn đề đó. Ví dụ, một số công ty quyền cổ đông ủng hộ việc trả tiền cho các cấu trúc bồi thường thực hiện, kiểm toán viên bên ngoài và tăng quyền cổ đông.
Các thành viên Gv trong ESG rất khó so với các thành phần khác vì bản chất thường chủ quan và ảnh hưởng bên ngoài từ các công ty chuyên về xếp hạng quản trị. Một số trong các công ty này, bao gồm Dịch vụ cổ đông thể chế (ISS) và Quản trị số liệu quốc tế (GMI) được các nhà quản lý danh mục đầu tư và các tổ chức xếp hạng tín dụng đánh giá cao, nhưng vẫn tồn tại xung đột lợi ích trong các mối quan hệ này.
Họ cũng có thể vượt qua giới hạn từ việc trở thành những người độc lập để trở thành cố vấn tích cực cho các công ty mà họ nghiên cứu theo cách dẫn đến câu hỏi về uy tín khách quan của họ, theo Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). Cuối cùng và quan trọng nhất, phương pháp của họ không hoạt động; xếp hạng quản trị chính xác, đáng tin cậy không thực sự được tạo ra mặc dù tất cả các biểu đồ và danh sách được công bố.
